Match Group: свайп влево для инвесторов

Match Group лидирует среди разработчиков приложений индустрии онлайн-знакомств (создатель Tinder и др). Акции компании торгуются на 30% ниже максимального уровня 2021 года. При этом сейчас их покупка несколько рискованна.

Во-первых, темпы роста платных пользователей снизились: в Европе и Америке наблюдается отрицательная динамика, положительная только в Азии. Средний доход на пользователя вырос в Америке на 10% в годовом выражении и на 6% в Европе. При этом неясно что будет в 2022 году возникают сомнения. Руководство компании считает, что в этом виновны неопределенность, связанная с пандемией и негативное влияние валютного рынка. Но причиной также может быть нежелание пользователей из Европы и США тратить деньги на приложения подобного рода.

Также важным моментом является то, что в Match активно покупала конкурентов Tinder. Это повлияло на увеличение количества клиентов, но не на рост выручки, так как от этих действий размер общего адресного рынка не увеличивался. Пользователь может иметь несколько установленных приложений эмитента, но платную подписку одновременно на всех сервисах оформляют лишь немногие.

В четвертом квартале выручка продемонстрировала рост до $806,1 млн или на 24% в годовом выражении. Актуальный показатель оказался слабее прогнозов Уолл-стрит ($821,2 млн) и хуже, чем в прошлом квартале (+26% г/г). В 2022 году компания прогнозирует, что доходы вырастут на 15-20% г/г.