Коррекция доллара завершилась? Прогноз на 4 сентября

Котировки пары евро/доллар незначительно восстанавливались в понедельник на фоне низковолатильных торгов из-за празднования Дня Труда в США. Пара преодолела уровень сопротивления 1.1600 и достигла отметки 1.1620.

Индексы деловой активности в производственном секторе Италии, Франции и Германии показали снижение в августе. Доходность итальянских государственных облигаций незначительно снизилась, как и спред с немецкими бумагами. Ранее ведущие рейтинговые агентства сохранили рейтинг Италии без изменения, но снизили прогноз на негативный. Рынки ждут публикации проекта бюджета Италии на следующий год и подробностей о планах властей в отношении государственных расходов, которые могут поставить под угрозу выполнение ряда требований Евросоюза.

Сегодняшняя торговая сессия должна стать намного активнее. Рынки ждут развития событий в торговом конфликте США и Китая и возможного введения новых тарифов на китайский импорт объемом 200 миллиардов долларов. В США опубликуют индексы деловой активности, которые по прогнозам ожидаются разнонаправленными, состоятся выступления представителей ФРС.

Осень 2018 года обещает быть очень жаркой на валютных рынках, учитывая многочисленные политические и экономические конфликты, время на решение которых неуклонно сокращается. Евросоюз далек от того единства, который был задуман при его создании, а пример Великобритании может вдохновить некоторые другие популистские правительства.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1600, 1.1580 и 1.1560.

Британская валюта начала новую торговую неделю со снижения, котировки пары фунт/доллар опустились ниже уровня поддержки 1.2900 и достигли отметки 1.2875.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании снизился в августе до уровня 52.8. Показатель достиг очередного минимального значения в текущем году на фоне давления на британскую экономику. Краткосрочная эйфория, вызванная на прошлой неделе заявлением Мишеля Барнье о возможном предложении, которое Евросоюз готов сделать Великобритании, быстро закончилась. Пара фунт/доллар возобновила снижение, оттолкнувшись от сильного уровня сопротивления 1.3000. Барнье заявил, что текущее предложение Великобритании его не устраивает, а Тереза Мэй исключила возможность проведения нового референдума.

Курс пары фунт/доллар опустился вчера ниже уровня двухсотдневной скользящей средней линии впервые с 20 августа. Скорее всего, новый этап нисходящего тренда пары не будет настолько сильным, как предыдущий. Вероятность заключения торгового соглашения между Евросоюзом и Великобританией выросла и окажет поддержку фунту. При этом информационная волатильность остается максимально высокой и любые слухи о соглашении могут привести к резким движениям в обоих направлениях.

В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее развитие нисходящего тренда пары фунт/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.2860, 1.2840 и 1.2815.

Котировки золота двигались с невысокой волатильностью в понедельник на фоне праздника в США и ряда неработающих торговых площадок, и практически не изменились по итогам дня, завершив сессию на отметке 1201 доллар за тройскую унцию.

На торговой сессии понедельника цена на золото опустилась к отметке 1195 долларов за унцию, после чего быстро восстановилась. Главными факторами движения котировок в ближайшие дни останутся торговый конфликт между США и Китаем, нежелание Дональда Трампа идти на компромисс с Канадой и ожидания очередного повышения процентной ставки в США на заседании ФРС в сентябре.

Отдельно можно выделить целый ряд экономических и валютных кризисов в ряде стран, которые принято относить к развивающимся рынкам. Мы уже неоднократно упоминали о коллапсе в Турции, где национальная валюта потеряла более 20% стоимости по отношению к доллару, риск глобального дефолта стал более чем реальным, а США наложила ряд санкций на правительство. Кроме Турции можно отметить Иран, где национальная валюта потеряла более 60% стоимости с начала этого года, а также Индию и Индонезию, где процесс обесценивания денег продолжается, пусть и не в таком резком темпе, как в Турции и Иране. Снижение ценности внутренней валюты неизбежно приводит к спросу на доллар и на золото, как на безопасные активы. Традиционно в данной ситуации золоту отдавалось предпочтение, однако сегодня все большей популярностью пользуется доллар. Таким образом, если раньше рост геополитических рисков приводил к росту спроса на золото, то сегодня парадоксальным образом цена на золото может снижаться с ростом рисков.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1199, 1197 и 1194 доллара за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI крайне незначительно выросли на торгах в понедельник и консолидировались около уровня 70.00 долларов за баррель на окончании сессии.

Экспорт иранской нефти снизился по некоторым данным на 150000 баррелей в день в прошлом месяце. К ноябрю падение объема поставок может достичь 1,5 миллионов баррелей. Ряд крупных нефтеперерабатывающих компаний начинают отказываться от закупок сырья в Иране из-за американских санкций. Переговоры с США по поводу послаблений продолжаются, однако пока шансов на успех немного. Некоторые компании из Европы, Японии и Южной Кореи уже прекратили поставки из Ирана, но их доля в глобальном рынке достаточно невелика. Наиболее важным для рынка нефти окажется выбор Китая, крупнейшего поставщика иранской нефти.

Кроме Ирана, поддержку котировкам оказывает ситуация в Венесуэле, где продолжается обвальное падение добычи нефти. По данным ОПЕК, в июле добыча в этой стране упала еще на 47000 баррелей в сутки до 1,28 миллионов баррелей. Из-за непрекращающегося экономического кризиса и политической нестабильности, добыча может упасть ниже миллиона баррелей, то есть фактически в два раза ниже пика, который пришелся на начало года.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 70.15, 70.30 и 70.60 долларов за баррель.

Криптовалютные активы торговались с низкой активностью в понедельник. Цена биткойна незначительно выросла к отметке 7300 долларов, а котировки эфириума снизились к отметке 290 долларов.

Криптовалютная компания Tether перевела очередную партию токенов USDT на кошелек биржи Bitfinex — размер транзакции составил 100 миллионов. Как и в прошлый раз, когда на счет биржи поступили 50 миллионов токенов, транзакция сказалась на цене биткойна. Учитывая тесную связь между Tether и Bitfinex, многие участники сообщества отмечают тот факт, что практически закономерным стал резкий, но краткосрочный рост биткойна после каждого вливания USDT в Bitfinex. Наиболее крупной эмиссией стало 25 июня, когда Tether выпустила 250 миллионов USDT. Сразу после этого курс биткойна по отношению к доллару вырос и достиг на пике более 6300 долларов. Тогда вслед за главной криптовалютой подтянулись и остальные. Впрочем, после непродолжительного роста цена пошла на снижение и вскоре обновила минимумы.

Western Union обсуждает совместный проект в сфере расчетов с Ripple Labs. Детали проекта пока не раскрываются, но очевидно, что это может стать большой вехой как для Ripple, так и для всей криптовалютной индустрии. Предположительно, Western Union могла заинтересовать возможность использования криптовалюты для совершения международных переводов наиболее быстрым и дешевым путем, но это пока не подтверждено. Криптовалюта XRP, которая является разработкой Ripple, остается одной из наиболее спорных. Ранее против Ripple был подан ряд судебных исков, в результате которых компания попыталась отстраниться от своей криптовалюты.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейший незначительный рост котировок биткойна к уровням сопротивления 7350, 7400, 7500 долларов и укрепление эфириума к отметкам 295, 300 и 310 долларов.