Коррекция доллара завершилась? Прогноз на 17 сентября

Котировки пары евро\доллар резко снизились в пятницу и завершили недельные торги на отметке 1.1621.

Торговый баланс Еврозоны в июле резко снизился до уровня 12.8 миллиардов евро, что значительно уступает показателю предыдущего месяца и предварительным прогнозам. Более того, показатель опустился к минимальному значению, начиная с 2014 года. Что примечательно, сокращение профицита торгового баланса связано, в первую очередь, со значительным ростом импорта в Еврозону из России по сравнению с прошлым годом.

С большой вероятностью пик коррекции евро\доллара уже пройден. На заседании на прошлой неделе европейский Центробанк повысил прогнозы экономического роста на текущий и следующий годы. Глава ЕЦБ Марио Драги отдельно отметил растущие риски, связанные с торговыми войнами, растущей напряженностью в развивающихся экономиках и высокую волатильность на финансовых рынках. Базовая инфляция в Еврозоне остается низкой, несмотря на все усилия регулятора. Процентная ставка будет оставаться низкой в течение достаточно долгого времени. Уже в ближайшее время евро\доллар протестирует нижнюю границу широкого диапазона на 1.1560, а до конца года ожидается снижение к уровням поддержки 1.1450 и 1.1300.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем незначительный рост котировок пары евро\доллар к уровням сопротивления 1.1635 и 1.1650, после чего ожидаем разворот и падение к отметкам 1.1620, 1.1600 и 1.1580.

Британская валюта резко снизилась по отношению к американской в конце прошлой недели, пара фунт доллар завершила торговую сессию в пятницу на отметке 1.3053.

Снижение котировок пары связано, в первую очередь, с укреплением американской валюты после коррекционного падения ранее. Темпы роста объемов розничных продаж в США снизились в августе до 0.1%. При этом большинство экономистов сходятся во мнении, что эти данные не изменят текущие прогнозы по укреплению потребительских расходов и роста ВВП в третьем квартале текущего года около 3%.

В пятницу состоялось выступление главы Банка Англии Марка Карни, в котором он достаточно позитивно оценил инфляционное давление, которое сохраняется выше целевого уровня 2% и отметил ускорение роста средней заработной платы, что положительно сказывается на потребительской активности. В этот раз Карни практически не говорил о Брекзите, хотя очевидно, что переговоры с Евросоюзом останутся главным фактором движения котировок фунт\доллара и на предстоящей неделе. Ранее появились данные, что переговорщики достигли определенного прогресса в отношении главного вопроса – статуса ирландской границы. Вместе с этим, в британских СМИ опять появились слухи о том, что премьер-министр Тереза Мэй испытывает серьезное давление со стороны оппозиции в парламенте по поводу заключения соглашения с Евросоюзом.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем незначительный рост котировок пары фунт\доллар к уровням сопротивления 1.3070, 1.3090 и 1.3115.

Котировки золота резко снизились в пятницу, преодолели ключевой уровень поддержки 1200 долларов и достигли отметки 1193 доллара за тройскую унцию.

Ранее цена золота выросла на новости о том, что США готовы вести переговоры с Китаем по поводу введения новых таможенных пошлин. Однако вероятность того, что Дональд Трамп выполнит свои намерения и объявит о применении новых тарифов на китайский импорт на сумму 200 миллиардов долларов весьма высока. Американская экономика находится в более выигрышной ситуации и сможет лучше перенести последствия торговой войны. При этом, ряд американских компаний, ориентированных на бизнес с Китаем, также пострадают от новых пошлин в размере 25%. В этом случае фондовые индексы США просядут от текущих максимумов, что в конечном итоге окажет поддержку цене на золото.

Текущий прогноз роста экономики США на третий квартал предполагает укрепление примерно на 3%. Это достаточно высокий показатель и в этом случае спрос на золото будет оставаться ограниченным, на фоне более выгодных инвестиций в доллар. Большинство экономистов предполагают рост цены золото к уровню 1250 долларов за унцию к концу года, однако, скорее всего, эти предположения являются преждевременными. Золото начнет расти в цене не раньше, чем появятся реальные свидетельства замедления роста экономики США, что случится не ранее, чем в 2019 году.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем незначительный рост котировок золота к уровням сопротивления 1195, 1197 и 1200 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли в ходе торговой сессии в пятницу и достигли уровня сопротивления 69.00 долларов за баррель.

США впервые за последние 20 лет стали мировым лидером по добыче нефти, опередив Саудовскую Аравию и Россию. Согласно сообщению Управления энергетической информацией США останутся лидером по производству сырья до конца 2019 года. Уровень добычи в России и Саудовской Аравии остается в среднем на одном уровне за последние годы, в то время, как США активно наращивают производство сланцевой нефти. В пятницу компания Baker Hughes сообщила об увеличении количества активных нефтяных буровых установок в США по итогам прошлой недели. Количество установок выросло на семь единиц до 867. Рост в годовом исчислении составил 13%. Все три основных мировых производителя сырья – США, Россия и Саудовская Аравия сходятся во мнении о необходимости увеличения добычи на фоне приближающихся санкций против Ирана и падения добычи в Венесуэле. Об этом в пятницу заявил министр энергетики США Рик Перри.

В целом рынок нефти остается в состоянии неопределенности, котировки торгуются в широком диапазоне 65.00 – 70.00 долларов за баррель. С большой вероятностью на следующей неделе динамика не изменится и рост цены барреля нефти марки WTI к верхней границе диапазона можно будет рассматривать в качестве возможности открытия позиций на продажу.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.25, 69.50 и 69.75 долларов за баррель.

В конце прошлой недели основные криптовалюты продолжили восстанавливаться. Котировки биткойна выросли к уровню 6500 долларов, а цена эфириума достигла отметки 220 долларов.

Глава ЕЦБ Марио Драги заявил в пятницу, что европейский регулятор не планирует выпускать свою цифровую валюту. По словам Драги криптовалютам необходима проверка временем, прежде чем ЕЦБ рассмотрит целесообразность их использования. Объясняя причину такой позиции Драги подчеркнул незрелость технологии криптовалют и инвестиционные риски, связанные с ней. В совместном докладе ЕЦБ и Банка международных расчетов были отмечены побочные эффекты потенциального выпуска цифровой валюты, а также отмечалась необходимость своевременного проведения дополнительных исследований в этой области.

Франция внедрила новую правовую базу для первичных размещений токенов.Новый закон позволяет французскому финансовому регулятору – Управлению по финансовым рынкам утверждать и выдавать разрешения предприятиям, планирующим проводить ICO во Франции, но только если эти проекты предоставляют конкретные гарантии для инвесторов. Эмитенты должны будут полностью раскрывать информацию AMF, позволяя покупателям принимать обоснованные решения относительно ICO. Французский регулятор ранее высказывал озабоченность по поводу отсутствия четкого регулирования продажи токенов как неотъемлемого фактора риска для ICO, который увеличивает риски потери инвестиций, отмывания денег и финансирования терроризма. Еще в апреле французские власти снизили налог на доход от криптовалютных операций более чем наполовину до 19 процентов, что в значительной степени было воспринято как положительное событие для индустрии криптовалют и блокчейна в шестой по величине экономике мира.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем продолжение роста котировок биткоина к уровням сопротивления 6550, 6600 и 6700 долларов, а также укрепление эфириума к отметкам 225, 230 и 240 долларов.