«Газпром нефть» и «Сбербанк» — надежная опора России

«Газпром нефть»

«Газпром нефть» — компания, которая занимается переработкой сырья, производством и реализацией нефтяных продуктов. Кроме этого, деятельность эмитента заключается в разведке месторождений нефти и газа. 

Главное о компании

Корпорацию основали в середине 90-х годов 20 века. Изначально она называлась «Сибнефть». После того, как в 2006 году компания перешла в управление «Газпрому», ее переименовали в «Газпром нефть». «Газпром» — главный владелец акций компании, ему принадлежит 95.68% ценных бумаг. Оставшаяся часть бумаг находится в свободном обращении. 

«Газпром нефть» ведет работу во всех масштабных нефтегазовых районах России. Важнейшие заводы компании располагаются в Московской, Омской и Ярославской областях. Мощности корпорации также расположены в Венгрии, Боснии, Италии и Анголе. 

Деятельность нефтегазового гиганта в этих странах базируется на геологической разведке и добыче полезных ископаемых. Кроме этого, компания владеет сетью АЗС и заправочных станций в РФ, бывших странах СНГ и Европе. Продукция нефтегазовой корпорации экспортируется в 60 стран.

Структура компании

Эмитент насчитывает 70 дочерних компаний, занимающихся добычей нефти, переработкой сырья и их продажей. Предприятия находятся в России, СНГ и Европе.

К подконтрольным организациям относятся: 

• АО «Газпромнефть — Омский НПЗ», АО «Газпромнефть — Московский НПЗ» компании занимаются нефтепереработкой;
• «Газпромнефть – смазочные материалы»;
• «Газпромнефть – СМ»
• «Газпромнефть Марин Бункер». Занимается продажей продукции для морского и речного транспорта.
• «Газпромнефть – Аэро». Продает авиатопливо, а также поставляет авиационное топливо и смазочные материалы воздушным судам.

Факторы, которые влияют на стоимость акций «Газпром нефть»

Во-первых, цена акций «Газпром нефть» находится в прямой зависимости от стоимости сырья на международном рынке. Так как котировки основных нефтяных марок снижаются вследствие вспышки коронавируса, в скором времени это отразится на акциях компании «Газпром нефть».

Во-вторых, на стоимость ценных бумаг влияет отношение рубля к доллару и евро. Это связано с тем, что часть продукции корпорация продает на Запад. Кроме этого, на динамику акций воздействует общее макроэкономическое состояние.

В-третьих, важным фактором, который отражается на цене акций компании, считается прибыль дочерних предприятий и будущие проекты. К примеру, после открытия нового месторождения нефти ценные бумаги компании могут подняться в стоимости. Также котировки идут вверх, если руководство выделяет деньги на оптимизацию уже имеющихся нефтяных залежей или на повышение объемов добычи сырья. 

К остальным факторам влияния также относится заинтересованность зарубежных инвесторов к рисковым активам. Например, на доходности «Газпром нефти» позитивно сказывается увеличение инвестиций в нефтегазовой отрасли России. Негативно на котировках компании отражаются экономические санкции.

Дивиденды

В 2020 году компания собирается преждевременно выплатить половину прибыли в виде дивидендов. В текущем году акционеров ожидает средний рост выплат. Обстоятельство положительно отразится на стоимости акций компании. 

Не так давно руководство «Газпрома» заявило, что намерено выплатить дивиденды в своих дочерних организациях на сумму не менее 50% от чистой прибыли. В фирмах, где «Газпром» владеет 100% акций, выплаты достигнут 100% чистой прибыли. 

Финансовый отчет

Согласно результатам ноябрьского финансового отчета компании, за 9 месяцев выручка выросла на 2,3% до 1871,4 млрд рублей. В третьем квартале отмечалось снижение показателя выручки на 4,7% до 656,7 млрд рублей в годовом выражении. 

За девять месяцев прибыль до вычета налогов увеличилась до 615,5 млрд рублей. В третьем квартале она снизилась на 15,7% относительно аналогичного периода 2018 года и достигла 207,5 млрд рублей.

С января по сентябрь прошлого года чистая прибыль увеличилась на 7,2% и достигла 320,0 млрд рублей. В третьем квартале показатель продемонстрировал снижение на 20,6% до 104,9 млрд рублей.  

Технические характеристики

С середины 2017 года ценные бумаги нефтяной компании подконтрольны покупателям. Уверенный рост приостанавливался в конце 2018 и в начале 2019. В основном финансовый инструмент демонстрирует только восходящее направление. С августа 2019 и до января 2020 акции корпорации занимали позицию в 415-425 рублей. После чего рынок поднялся к уровню сопротивления в 477 рублей и отскочил к отметке 440, образовав новый диапазон 440-465 рублей. 

MACD на 4-х часовом таймфрейме демонстрирует снижение покупательских способностей. Стохастик покинул зону перекупленности, что сигнализирует о снижении. EMA100 находится в районе 430 рублей и обозначает нижнюю границу восходящего тренда. 

Планы эмитента

Руководство компании ожидает чистую прибыль по итогам 2019 года в размере 6,2 млрд долларов, это на 3,3% больше, чем в 2018 году. Прибыль до вычета налогов ожидают в размере 12,3 млрд долларов. Относительно аналогичного периода 2018 года она снизилась на 3,1%. В текущем году «Газпром нефть» планирует выделить 7,3 млрд долларов на инвестиции. В прошлом году инвестиции совершались на сумму 7 млрд долларов. 

Вложения в добычу нефти составят 2,4 млрд долларов, то есть останутся на прежнем уровне, а вклад в переработку вырастет с 1,9 млрд до 2,2 млрд долларов. Отметим, что в 2020 году «Газпром нефть» доведет до конца строительство трех газопроводов. Это благоприятно скажется на росте экспорта газа, снизит затраты и уровень долга.

Рекомендации и прогноз 

Несмотря на масштабные планы компании по увеличению инвестиций, прибыль «Газпром нефть» в следующем квартале может продемонстрировать сокращение. Главной причиной этого считают эпидемию коронавируса, которая уже спровоцировала мировое уменьшение спроса на сырье. Отчет, который выйдет в скором времени, еще может быть положительным, а следующий, скорее всего, нет. 

Как показывают технические индикаторы, ожидается фаза коррекции, которая продлится до уровня в 430 или до 410 рублей. Если произойдет позитивный сценарий, необходимо быть готовым к волне покупок в области 490 или даже 500 рублей.

«Сбербанк»

«Сбербанк» — крупнейший кредитный банк России. 50% акций компании принадлежат Банку России, остальная часть ценных бумаг находится в свободном обращении. Доля зарубежных держателей акций составляет 45%. Доля финансового учреждения в банковской системе РФ достигает 30%. 

Клиентами «Сбербанка» являются более миллиона компаний. Структуры банка оснащены передовыми программами. Деятельность эмитента также включает торговлю недвижимостью, мед. услугами и электронной коммерцией. 

Финансовая корпорация отличается обширной сетью отделений, количество которых превышает 20 тысяч. Филиалы банка находятся не только в России, но и в Украине, Казахстане, Китае, Индии и Германии.

В планах «Сбербанка» направить 50% прибыли по МСФО за прошлый год на выплату дивидендов. В 2018 году дивиденды начислялись на сумму 16 рублей за одну акцию. Всего акционерам выплатили 361,4 млрд рублей, это примерно 43,43% чистой прибыли банка.

История компании

«Сбербанк» основали в XIX веке после того, как Николай I подписал указ об открытии сберегательных касс. Кассы работали даже во времена революции, Гражданской войны и Первой мировой войны. Исторические трудности не помешали уверенному развитию банка. В те трудные времена «Сбербанк» смог сохранить все вложения.

Отечественная война и послевоенное время стали серьезными испытаниями для банка. Однако, финансовое учреждение продолжило развиваться и оказывать услуги обществу. Например, чтобы привлечь средства, банк проводил лотереи и размещал государственные займы.

После развала Советского Союза, компания продолжила развиваться и сохранила в рабочем состоянии все свои отделения. Отметим, что в то время «Сбербанк» был единственным банком на постсоветском пространстве, который продолжал свою деятельность. 

В 1991-2008 годах начались большие перемены. Банк пережил кризисное состояние,  переродившись в современный банк. С 2008 года учреждение работает со всеми группами клиентов, являясь надежным спутником российской экономики.

С 2009 по 2018 год банк начинает заниматься трансформацией бизнеса, чтобы повысить эффективность своей работы. Он активно внедряет технологические подходы, образовывает множество лабораторий, специализирующихся на развитии инноваций в банковском деле. В это время появляется множество центров для работы с клиентами и запускаются новые онлайн-сервисы. 

Таким образом, компании удается войти в топ самых крупных финансовых групп по капитализации, а «Сбербанк» стал одним из самых дорогих брендов в мире. 

На данный момент банк продолжает экспансию в разных странах. Планируется выход на рынок в Белоруссии. В Центральной и Восточной Европе банк приобретает активы бывшего VS Bank. Также банк предлагает сервисы, которые не связаны с финансами.

Квартальный отчет

Согласно отчету банка, по итогам 2019 года чистая прибыль компании выросла на 230 млрд рублей. Однако, банк зафиксировал небольшие убытки из-за реализации Denizbank. В итоге прибыль эмитента составила 156,1 млрд рублей. На снижение показателя повлияла разница в курсе валют, а также уплата налогов. Чистая прибыль компании сократилась на 31,5% относительно показателя аналогичного периода 2018 года. Эксперты прогнозировали, что размер чистой прибыли составит не более 146 млрд рублей.  

Планы банка 

Недавно руководство Банка России заявило, что его долю в «Сбербанке» приобретет правительство РФ. Банк России отметил, что для приобретения используются ресурсы из Фонда национального благосостояния. Чтобы осуществить процесс покупки, разработали специальный проект закона. Акции компании будут куплены по цене рынка.

Сообщение об этом позитивно отразилось не ценных бумагах эмитента. После выхода новости цена акций выросла на 2% за одну единицу. Привилегированные акции продемонстрировали увеличение на 1,85%. 

Банк России продает свою долю, чтобы нейтрализовать конфликт, который возник между собственниками финансовой компании и ЦБ. Аналитики считают, что доход по дивидендам в 2020 году может превысить 7,5% и вырасти до 8,3%. Прогноз касается всех видов акций. Следовательно, средний уровень дивидендной доходности может составить 7,9%. 

Как показывает прогноз Refinitiv, к концу текущего года чистая прибыль «Сбербанка» составит 979 млрд рублей. Также прогнозируют, что прибыль банка может превысить один трлн рублей

Технические характеристики и прогноз

На дневном графике видно, что рынок проходит этап нисходящей коррекции. Акции «Сбербанка» в январе текущего года достигли уровня сопротивления в 270,80 рублей. После этого актив снижается. Первая цель продавцов составляла 256 рублей, затем уровень достиг 250 рублей. На этой неделе котировки финансового инструмента находятся в области 248 рублей. MACD находится в отрицательной зоне. Стохастик готовится покинуть зону перепроданности.

Мы прогнозируем, что акции «Сбербанка» продолжат снижаться в район 243-245 рублей, и считаем, что коррекция заканчивается. Ближайшая цель покупателей — 262 рубля. Последующая динамика ценных бумаг зависит от того, получится ли у покупателей остаться выше уровня сопротивления или нет. Если будет развиваться положительный сценарий, в следующем квартале акции банка вернутся к текущему максимуму или даже протестируют уровень в 280 рублей. Если рынок перехватят продавцы, вероятные цели продажи — 143-145 и 236-238 рублей.

Прогнозы прошлой недели 

Allianz Group

Страховая компания Allianz завершила 2019 год с ростом чистой прибыли до 1,858 млрд евро. В октябре-декабре 2018 года показатель находился на уровне 1,696 млрд евро. Выручка корпорации увеличилась на 7% и составила 35,4 млрд евро. В 2018 году она составляла 33,2 млрд евро. Операционная прибыль снизилась до 2,751 млрд евро.

За год показатель увеличился на 3% до 11, 855 млрд евро.

Выплата дивидендов Allianz увеличилась до 9,6 евро, это на 6,7% превышает размер дивидендов прошлого года. Компания планирует организовать программу по выкупу собственных акций на 1,5 млрд евро.

Вопреки позитивному отчету, покупатели не пробили уровень сопротивления в 230 евро. В районе 232 евро рынок развернулся, а цена опустилась к отметке 226 евро. Все указывает на то, что начал действовать коррекционный сценарий. Возможные цели продавцов — 220-215 евро. Если произойдет рост, актив поднимется к 240-245 евро.

Fresenius Medical Care

Согласно отчету медицинской компании Fresenius SE & Co, в четвертом квартале прошлого года наблюдалось увеличение продаж и несущественное сокращение прибыли. Также компания сообщила о своих планах по созданию общего бизнеса с компанией Vifor Pharma. 

В 4 квартале чистая прибыль Fresenius SE & Co составила 515 млн евро. В 2018 году показатель находился на уровне 516 млн евро. Выручка компании выросла на 5,3% до 9,31 млрд евро. 

На прошлой неделе мы прогнозировали коррекцию, однако, позитивный отчет изменил ситуацию на рынке. Покупатели пробили уровень 49 евро, а ценные бумаги достигли уровня сопротивления в 51,50 евро. После этого рынок отступил в район 49,50 евро. Как видно, покупатели столкнулись с сильной областью сопротивления и превосходящей силой продавцов. Не исключено, что покупатели снова попытаются поднять рынок, но мы ожидаем отката в район 46-44 евро. Ближайшая точка роста — 52,60 евро.

                                                                Сергей Рубан, эксперт xCritical.