Котировки пары евро/доллар снижались на прошлой торговой неделе и достигли отметки 1.2128 к ее завершению.
Наиболее важным событием прошлой недели стало очередное заседание европейского Центробанка в четверг. Регулятор оставил без изменений процентные ставки по кредитам и депозитам, а также программу выкупа активов в объеме 30 миллиардов евро в месяц. На традиционной пресс-конференции после заседания глава ЕЦБ Марио Драги впервые признал, что ряд индикаторов указывают на снижение темпов восстановления экономики Еврозоны и добавил, что по-прежнему видит необходимость в значительных монетарных стимулах. Кроме этого, Драги заявил, что ждет роста индекса потребительских цен до 1.5% к концу года, что значительно уступает целевому ориентиру ЕЦБ и ранее озвученным прогнозам. По сути глава ЕЦБ заявил, что инфляция останется низкой еще долго, поэтому процентные ставки в Еврозоне не будут изменены как минимум до конца года, а программа скупки активов продолжится и после сентября, когда завершится первый этап сокращения количественного смягчения.
Согласно анализу экспертов, в текущих условиях низкой инфляции и сокращающегося экономического роста, руководство ЕЦБ реально может рассматривать первое повышение ставки не раньше середины 2019 года. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs предполагают, что первое повышение состоится не ранее конца следующего года на фоне низкой инфляции. Заявления европейского регулятора привели к продолжению падения европейской валюты до уровня трехмесячного минимума. Более того, тот факт, что Драги обозначил проблему падения экономики, может привести к формированию серьезного долгосрочного нисходящего тренда по паре евро/доллар на фоне дивергенции кредитно-денежных политик США и Еврозоны.
В то время, когда европейский регулятор по сути признает, что пока не в состоянии справиться с низкими ценами и собирается продолжать свою сверхмягкую монетарную политику с нулевыми ставками, его американский коллега продолжает активно повышать процентные ставки. Текущая вероятность повышения ставки в США на заседании ФРС в июне составляет около 80%. Кроме этого, рынки будут ждать еще одно или два повышения ставки до конца текущего года.
Еще одним фактором в пользу снижения пары остается сильный рост американской экономики. По предварительным данным, укрепление ВВП США в первом квартале текущего года составило 2.3%, что превысило прогнозы экономистов в 2.0%. Этот релиз стал первым после введения налоговой реформы Дональда Трампа. Таким образом, уже оправдываются прогнозы, согласно которым снижение налогов приведет к укреплению экономики, однако импульс в первом квартале стал недостаточно сильным.
На предстоящей неделе наиболее интересным станет релиз изменения ВВП в первом квартале в Еврозоне. Ожидается, что показатели снизятся по сравнению с предыдущими периодами, поэтому тенденция к снижению курса евро/доллар может продолжиться.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.2100, 1.2075, 1.2050, 1.2020 и 1.1990.
Котировки валютной пары фунт/доллар продолжили снижаться на прошлой неделе, причем в пятницу пара потеряла более 150 пунктов и достигла отметки 1.3771 к окончанию торгов.
Главным фактором снижения в конце недели стали данные, согласно которым рост экономики в Великобритании замедлился еще больше. Согласно предварительным данным, ВВП Великобритании вырос лишь на 0.1% в первом квартале текущего года, что оказалось ниже прогнозов и показателей за прошлый период. В результате этого котировки пары фунт/доллар вернулись к минимальному значению февраля текущего года, потеряв более 500 пунктов после падения от апрельского максимума. Британский министр финансов Хаммонда заявил, что причиной временного снижения показателей стала погода, а экономика страны остается сильной. Тем не менее, это заявление выглядит лишь как попытка смягчить ситуацию, которая в реальности остается достаточно сложной для Великобритании.
В последние месяцы наблюдается снижение деловой активности во всех основных секторах британской экономики, включая финансовый, что участники рынка снова связывают с Брекзитом. На прошлой неделе выступил главный переговорщик от Евросоюза Мишель Барнье. По его словам, участники рынка должны приготовиться к тому, что переходного периода может и не быть. По мнению Барнье, Брекзит – это ситуация с обоюдным проигрышем, однако потери и издержки для Великобритании будут значительно больше, чем для Евросоюза.
Еще одним фактором, который говорит в пользу того, что риски Брекзита остаются высокими, стало сохранение негативного прогноза Великобритании рейтинговым агентством Fitch. Негативный прогноз объясняется сохраняющимися рисками неупорядоченного выхода из Евросоюза и отрицательными перспективами экономики в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Согласно отчету Британской конфедерации промышленников, розничные продажи в апреле снижались, а уровень уверенности потребителей от GFK снизился до уровня -9, что также оказало давление на фунт.
Еще две недели назад вероятность повышения процентной ставки на ближайшем заседании Банка Англии составляла более 80%. Однако мягкое выступление Марка Карни, на котором он подверг сомнению необходимости этого шага именно сейчас, неожиданное замедление темпов роста инфляции и падающие экономические показатели в Великобритании привели к тому, что основания для повышения ставки в мае остаются очень спорными.
Котировки пары фунт/доллар провалились значительно ниже ключевого уровня 1.4000 на фоне негативных показателей, хотя еще недавно обсуждалась возможность тестирования отметки 1.4500. Ключевым фактором остается майское заседание Банка Англии и его решение по поводу процентной ставки. Если британский регулятор решит отложить повышение ставки, тогда пара фунт/доллар продолжит снижаться в краткосрочной перспективе.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3750, 1.3720, 1.3685, 1.3660 и 1.3630.
Котировки золота снизились на прошлой неделе благодаря укреплению американской валюты и достигли отметки 1323 доллара за тройскую унцию к окончанию торгов.
Экономические показатели США были в основном позитивными, а главными из них оказались данные роста ВВП за первый квартал текущего года. По данным министерства торговли США валовый внутренний продукт увеличился на 2.3%, что превысило прогнозирующийся рост в 1.8%-2.0%. Показатель существенно снизился по сравнению с прошлым кварталом, в первую очередь, за счет падения потребительской активности после активных покупок в праздничный период и на фоне снижения цен. Рост ВВП в первый квартал традиционно уступает другим.
Вчерашняя публикация данных стала первой после введения налоговой реформы Дональда Трампа. А это говорит о том, что первоначальный импульс от снижения налогов был недостаточно сильным. Золото продолжает торговаться в коридоре 1300 – 1350 долларов за тройскую унцию и не может закрепиться за пределами диапазона. Такое поведение говорит о том, что большинство трейдеров открывают краткосрочные позиции для заработка на текущих курсах золота.
Кроме этого, фундаментальные факторы не способствуют резким движениям актива. Геополитическая составляющая, традиционно сильно влияющая на курс золота, с начала года остается достаточно спокойной и умеренной. Все возможные геополитические конфликты либо быстро разрешаются, либо переходят в замедленную стадию развития с минимальным влиянием на курс золота.
Долгосрочный прогноз на рост золота к ключевому уровню сопротивления 1400 долларов за унцию сохраняется, однако он был сдвинут по времени с конца текущего года на начало 2019. По прогнозам экспертов, экономическая ситуация в США к началу следующего года может ухудшиться, что приведет к росту спроса на золото.
Еще одним фактором в пользу роста котировок станет продолжение ужесточения кредитно-денежной политики США и рост процентных ставок. Текущие возможности для роста цен золота ограничиваются во многом сильным фондовым рынком США, но по мнению ряда экспертов многие акции существенно переоценены, и ряд индексов ждет существенная коррекция в ближайшее время.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1320, 1317 и 1310 долларов, после чего ожидаем разворота и роста цены металла к отметкам 1320, 1325 и 1328 долларов за тройскую унцию.
Котировки нефти марки WTI практически не изменились в цене на прошлой неделе, хотя и торговались с достаточно высокой волатильностью. В итоге цена на нефть завершила недельную сессию с небольшим снижением у сильного уровня поддержки 68.00 долларов за баррель.
В начале недели котировки нефти резко выросли и вновь преодолели ключевое сопротивление 69.00 долларов за баррель, лишь немного не дотянувшись до локального максимума на отметке 69.56 долларов за баррель. Главной причиной роста цен стала информация о том, что США намеревается покинуть ядерное соглашение и ввести новые санкции против Ирана, что может привести к снижению предложения нефти на мировом рынке. Эта информация пока не получила финального подтверждения, окончательное решение должно быть принято до 12 мая. В конце недели состоялась встреча Дональда Трампа и Эммануля Макрона, на которой президент Франции попросил американского коллегу не вводить дополнительные санкции против Ирана.
Согласно отчету Управления энергетической информацией, запасы нефти США выросли на прошлой неделе на 2.17 миллионов баррелей вопреки ожиданиям снижения показателя.
Рост запасов способствовал снижению цен на нефть после резкого взлета в начале недели. Увеличение запасов сопровождалось данными о том, что сланцевые компании США продолжают наращивать инвестиции в бурение на фоне трехлетнего максимума цен.
Количество активных буровых установок на прошлой неделе выросло еще на 5 и достигло рекордного значения с марта 2015 года. Объемы бурения выросли на 10% по сравнению с началом года и на 20% по сравнению с прошлым годом.
В результате сделки стран ОПЕК и России цена на нефть практически достигла отметки 70 долларов, что привело к тому, что сланцевые компании вышли на самоокупаемость впервые за 10 лет. По прогнозу Министерства энергетики США в мае текущего года сланцевые компании выйдут на объем добычи 7 миллионов баррелей в сутки, что сопоставимо с добычей Ирана и ОАЭ вместе взятых.
Если рост темпов производства сохранится, то уже через четыре месяца США смогут обойти Россию, которая добывает сегодня около 10,9 миллионов баррелей в сутки, и стать самым крупным производителем в мире.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее незначительное укрепление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.15, 68.30, 68.55, 68.80 и 69.10 долларов за баррель.
Криптовалютный рынок активно восстанавливался на прошлой неделе, большинство активов смогли прибавить от 5% до 25%.
Биткойн преодолел уровень сопротивления 9000 долларов и достиг отметки 9300, а эфириум укрепился к уровню 680.
Новостной фон вокруг криптовалют был позитивным и на прошлой неделе, даже вопреки хакерской атаке одного из самых известных кошельков MyEtherWallet и похищения монет на сумму, эквивалентную 150000 долларов.
Дочерняя компания Амазона получила патент, который позволяет ей создавать платформу для отслеживания криптовалютных транзакций в режиме реального времени. В заявке описано много возможностей для применения технологии, однако наиболее интересная из них связана именно с транзакциями цифровых активов. В последнее время наблюдается всплеск активности крупных компаний в связи с подачей заявок на патенты, либо их получение.
Рост криптовалютного рынка связан еще и с тем, что он привлек внимание крупных инвесторов. Об этом в интервью Bloomberg заявил глава криптовалютного хедж-фонда Pantera Capital Дэн Морхэд. По его словам, биткойн все еще не достиг своей справедливой цены, а общая капитализация криптовалютного рынка может достичь и 40, и 400 триллионов долларов. Наряду с этим, глава хедж-фонда рассказал, что делает ставку на инвестиции в южнокорейский проект ICON, а не в Биткойн. Отметим, что под управлением Pantera Capital находятся активы на общую сумму один миллиард долларов, 10 % из которых размещены в главной криптовалюте. Напомним, ранее в апреле Дэн Морхэд заявил, что до конца текущего года цена биткойна не опустится ниже 6500 $ и с высокой долей вероятности преодолеет декабрьский максимум в районе 20000 $.
Известный инвестор Уоррен Баффет, состояние которого оценивается в 100 миллиардов долларов, считает, что покупка биткойна — не инвестирование, а скорее спекуляция или даже азартная игра. Примечательно, что несмотря на критику нового класса активов, Уоррен Баффет не видит ничего плохого в покупке криптовалюты. Напомним, ранее CEO криптобиржи Binance Чанпен Чжао заявил, что хоть Баффет и является всемирно признанным экспертом, в криптовалютах он ничего не смыслит.
Тем временем, Сингапур и Гонконг постепенно становятся мировыми центрами проведения ICO. Запрет проведения первичного размещения в Китае в сентябре 2017 года привел к тому, что все больше компаний проводят его в соседних юрисдикциях. Уже в 2017 году Сингапур был на третьем месте в мире по проведению ICO, а Гонконг сейчас пробивается в лидирующие позиции. Правительство Южной Кореи также запретило проведение первоначального размещение, что повысило привлекательность Сингапура и Гонконга. Примечательно, что блокчейн-стартапы не останавливает и высокая цена входа в Сингапуре, – не менее 200000 долларов.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост криптовалютного рынка и укрепление биткойна к отметкам 9400, 9500 и 9700 долларов, а также рост эфириума к уровням 690, 700, 715 и 730 долларов.
This website uses cookies.