Форекс прогноз на 29.10.2018- 02.11.2018

На прошлой неделе котировки золота преимущественно укреплялись, и в пятницу достигли локального трехмесячного максимума на отметке 1243 доллара за тройскую унцию. Сразу после этого цена резко снизилась и завершила недельную сессию около уровня 1233 доллара.

Основной причиной восходящего тренда стало значительное подорожание фьючерсов на золото из-за очередного падения американского фондового рынка. В настоящий момент четко прослеживается тенденция, что инвесторы воспринимают золото как страховку в случае локальной или полномасштабной коррекции на фондовых рынках. На прошедшей неделе мы наблюдали масштабное падение всех мировых рынков, начавшееся в понедельник, на которое золото отреагировало ростом. Фондовые индексы Европы, США и Китая по итогам недели ушли в минус.

Золото становится защитным активом для капиталовложений, и учитывая то, что рынок акций многими инвесторами оценивается как перегретый, ожидается продолжение его снижения. Замедлению роста фондового рынка способствует и повышение учетной ставки Федеральной резервной системой. Потому трехмесячный максимум стоимости, достигнутый золотом на фоне подобных опасений, объясним.

Также очевидно то, что золотые котировки становятся более устойчивыми к росту индекса доллара. Таким образом, если раньше ослабление позиций золота напрямую зависело от укрепления американского доллара, то сейчас эта корреляция уже не столь сильна, потому что на золото оказывают более существенное воздействие другие факторы. Поэтому повышение ставок Федеральной резервной системой, на фоне которого золото традиционно снижалось, сейчас не приводит к негативной динамике. Последняя неделя показала, что золото растет на фоне падения индекса доллара, но его рост не вызывает значительного снижения золотых котировок.

Резкое падение цены золота более чем на 10 долларов связано с очередными позитивными данными из США. ВВП США в третьем квартале текущего года вырос на 3,5% при прогнозе роста на 3,4%. Потребительские расходы выросли на 4,0%, что стало максимальным ростом за четыре года. Экспорт в третьем квартале упал на 3,5% из-за высокой неопределенности в международной торговле, а импорт вырос на 9,1%. При этом рынок жилья продолжает замедлять экономический рост в США уже третий квартал подряд. По мнению аналитиков, бум в экономике США продолжается. Доклад по ВВП за третий квартал позитивный, хотя рост запасов может отчасти ограничить производство в четвертом квартале.

Устойчивый рост внутреннего спроса связан с увеличением расходов правительства и ростом потребления. Прогноз роста реального ВВП в 2018 сохраняется на уровне 2,9% и это наиболее хороший годовой показатель экономики США с 2015 года. При этом спад во внешней торговле стал самым значительным за последние 30 лет. Реальные финальные продажи выросли наиболее медленным темпом с 2016 года, но это произошло после наиболее высокого за 12 лет роста в предыдущем квартале.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса золота на фоне негативной динамики на фондовых рынках и возможного ослабления доллара. К тому же, ожидаются слушания в ВТО жалоб, поданных Китаем и рядом других стран против США в связи с тарифами на металлы. Цена золота протестирует уровни сопротивления 1236 и 1240 долларов, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержкам 1233, 1230 и 1225 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко снизились в начале недели и достигли локального минимума на отметке 65.76 долларов за баррель, после чего торговались в диапазоне до конца недели и достигли отметки 67.60 долларов.

Цены за неделю в итоге снизились, что стало третьей неделей снижения подряд. Резкое падение мировых фондовых индексов продолжает оказывать давление на перспективы спроса на энергоносители. Цены на нефть, вероятно, продолжат следовать за фондовым рынком, пока ситуация на рынках не нормализуется, на что может потребоваться время.

В последние недели рост объема добычи и экспорта со стороны ОПЕК и других участников соглашения об ограничении добычи, , в том числе, со стороны США в форме неожиданного поступления из стратегических резервов, оказывали давление на рынок со стороны предложения. Опасения состояния мировой экономики, особенно в период повышенной волатильности на рынках, не поддержали спрос.

Комитет министров по наблюдению за соблюдением соглашения по ограничению добычи выражал опасения в отношении роста запасов в последние недели и отмечал увеличение макроэкономической неопределенности, что может требовать изменения курса согласно пресс-релизу, выпущенному в четверг.

Недавние высказывания министра энергетики Саудовской Аравии послали рынку противоречивые сигналы. Агентство Reuters сообщило о его заявлении на государственном телеканале, что повышение объема добычи может стать опасным.

Речь министра была на фоне опасений потери поставок со стороны Ирана, когда санкции США вступят в силу. Также участники рынка оценивают новый риск, связанный с тем, что мировой экономический рост может замедляться, негативно влияя на спрос на нефть. Число буровых на нефть в США по данным Baker Hughes на неделе выросло на 2 до 875.

В начале следующей недели мы предполагаем, что нефть продолжит снижаться на фоне опасений переизбытка сырья, особенно, с учетом того, что в субботу Германия заявила о намерениях распечатать стратегический резерв нефтяных запасов, и рынки чувствуют возможность замещения. Также фондовые индексы пока что не сулят для нефти положительных перемен.

Динамика второй половины недели будет определяться статистикой от Американского нефтяного института и Министерства энергетики. К пятнице вероятен рост нефтяных котировок, так как это последний рабочий день перед введением санкций США против Ирана, и опасения инвесторов по поводу дефицита на рынке могут усилиться, несмотря на повсеместные заверения замещения иранской нефти.

По итогам недели ожидаем роста цен на нефть марки WTI, уровни сопротивления могут составить 67.85, 68.00, 68.25, 68.50 и 69.00 долларов за баррель.

По итогам минувшей недели динамика Bitcoin представляет собой классическую «бычью» свечу «перевернутый молот». Эталонная криптовалюта показала крайне низкую волатильность. Диапазон цен, которыми открылись и завершились недельные торги, был минимален. Так, в понедельник среднее значение цены Bitcoin при открытии составило 6600 долларов, а к вечеру пятницы около 6542.

На протяжении недели Ethereum демонстрировал устойчивую нисходящую динамику. К завершению торгов в понедельник он утратил позиции до 206 долларов, хотя в течение сессии делал попытки подняться выше 208 долларов. В дальнейшем даже этот уровень сопротивления не пробивался, и Ethereum закончил неделю с показателем 204 доллара.

Самое значительное падение в начале недели продемонстрировал Ripple, оказавшись к концу понедельника на отметке 0.4613 доллара. Он же показал впоследствии и наибольшую волатильность, ознаменовавшись двумя скачками во вторник и в четверг. В пятницу за единицу Ripple просили в среднем 0.4660 доллара.

На прошедшей неделе проявились определенные тренды, характерные в настоящее время для крипторынка, которые будут в дальнейшем определять его динамику.

Во-первых, согласно недавно озвученным данным от Forbes, значительно возросли объемы сделок сектора over-the-counter (OTC) – внебиржевых сделок. Этому способствуют институциональные инвесторы, предпочитающие внебиржевые платформы (например, Circle, Genesis Trading, Octagon Strategy) традиционным криптобиржам. По оценкам аналитиков, объем таких сделок в 2-3 раза превышает традиционные биржевые. На то есть две причины: ограничение криптобиржами размера ордеров, вследствие чего приходится разделять на несколько ордеров крупные операции. Кроме того, транзакции подобного объема могут влиять и на стоимость активов в рамках самой криптобиржи. Вторая причина – трудности с конвертацией в фиатные средства, из-за предубежденного отношения банков к виртуальным валютам, многие банки сотрудничают с биржами из неблагоприятных юрисдикций. Соответственно, пока крупные инвесторы заняты OTC-сделками, криптовалюты и дальше могут оставаться в боковом диапазоне, потому что динамика курса измеряется на основании официальных данных, а во внебиржевом секторе такая статистика отсутствует. Пока крупные сделки осуществляются вне официальных площадок, они не влияют на волатильность криптовалют.

Во-вторых, государственные регуляторы без курсовой волатильности стали более благосклонны к криптовалютам. На минувшей неделе подразделение американской биржи Coinbase получило разрешение на ведение крипто-депозитарной деятельности в Нью-Йорке. Стала известна дата запуска криптовалютной платформы Bakkt. Япония аккредитовала первую саморегулируемую организацию криптобирж, а американская Комиссия по ценным бумагам и биржам сделала первые шаги в урегулировании вопроса с Bitcoin-ETF. Подобное принятие позитивно сказывается на ожиданиях инвесторов, не допуская серьезного нисходящего тренда.

Предстоящая неделя, скорее всего, ознаменуется продолжением торгов криптовалют во флете. Предполагаем умеренный рост Bitcoin в начале недели c уже традиционным незначительным откатом назад в середине недели, и восстановлением к пятнице с уровнями сопротивления 6630, 6660, 6684, 6710 и 6735 долларов.

Для Ethereum предполагаем продолжение нисходящего тренда и консолидацию, при этом уровни поддержки будут располагаться на отметках 202, 200, 198, 195 и 192 долларов.

Ripple в большей степени, чем Bitcoin и Ethereum, подвержен волатильности, на торговых сессиях утренняя нисходящая динамика будет сменяться последующим ростом, при этом криптовалюта может нацелиться на уровни сопротивления 0.4742, 0.4754, 0.4766, 0.4773 и 0.4780 долларов.