Курс пары евро/доллар уверенно продолжал расти большую часть завершившейся недели.
Пара прибавила почти двести пунктов и завершила торги около уровня 1.2420. В ходе торговой недели пара достигала уровня 1.2537, что стало максимумом с декабря 2014 года. Основными причинами, повлиявшими на рост пары евро/доллар, по-прежнему оставались сильный экономический рост в Еврозоне и высокий уровень доверия потребителей и деловых кругов, а также неопределенность в политике и экономике США.
В четверг состоялось заседание европейского Центробанка, на котором, впрочем, не произошло ничего примечательного. Глава ЕЦБ Марио Драги в очередной отметил уверенный полномасштабный экономический рост в регионе и вновь указал на низкую инфляцию. При этом регулятор заявил, что рост экономики приведет к восстановлению инфляции в среднесрочной перспективе. Это заявление не соответствовало протоколам последнего заседания ЕЦБ, в которых говорилось о необходимости готовиться к ужесточению монетарной политики в ближайшее время, но в то же время оно оказалось более жестким для Драги, чем обычно. В результате курс европейской валюты отреагировал незначительным ростом, после чего также незначительно снизился.
Рост евро вызывает определенные опасения у представителей ЕЦБ, так как может оказать дополнительное давление на инфляцию и препятствовать ее восстановлению. Именно поэтому Марио Драги жестко высказался по поводу заявлений министра финансов США на экономическом форуме в Давосе, который несколько раз отмечал необходимость слабость доллара для национальной экономики. По мнению Драги, волатильность, вызванная подобными заявлениями, не приносит пользы и может привести к нежелательным последствиям.
Другой представитель ЕЦБ Бенуа Кере отметил, что заработная плата постепенно повышается, что может вскоре привести к переломному моменту с точки зрения инфляции в Еврозоне.
Экономика США продолжает разочаровывать вопреки уверенным заявлениям политиков и финансистов. Рост ВВП в США в четвертом квартале истекшего года составил 2.6%, несмотря на то, что по прогнозу ожидалось укрепление на 3.0%. Эти данные оказались выше прошлогодних показателей, а также превысили средний уровень роста, однако вызвали некоторое разочарование на рынках.
В среднесрочной перспективе по-прежнему ожидается рост экономики в пределах 3.0%. Главным событием новой недели станет публикация данных рынка труда NFP. Предыдущий показатель числа новых рабочих мест оказался крайне низким, поэтому почти наверняка в пятницу данные будут крепче.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.2440 и 1.2460, после чего ожидаем разворота и снижения пары к поддержкам 1.2430, 1.2400, 1.2375 и 1.2340.
Британский фунт вырос более чем на 250 пунктов по отношению к американскому доллару на завершившейся неделе, пара достигла отметки 1.4140 к окончанию недели.
Экономика Великобритании росла в четвертом квартале 2017 года более быстрыми темпами, чем предполагалось. Квартальный рост ВВП составил 0.5% по сравнению с ожидавшимися 0.4%, что привело к годовому укреплению на 1.5%.
Данные оказались лучше прогнозируемых, однако темпы роста экономики Великобритании снижаются и значительно уступают аналогичным данным из Еврозоны и США. Именно поэтому, рост курса фунт/доллар, пусть и достаточно значительный, вызван в основном глобальной слабостью доллара, и будет ограничен в среднесрочной перспективе.
Рост ВВП в Великобритании стал самым слабым за последние пять лет. По многочисленным прогнозам, в текущем году ожидается снижение роста до 1.4% на фоне последствий отделения от Евросоюза. Рост инфляции продолжается, а инвестиции в бизнес остаются низкими, пока не уменьшится высокий уровень неопределенности из-за Brexit. Именно об этом говорил глава Банка Англии Марк Карни на прошлой неделе на Мировом экономическом форуме в Швейцарии. Карни отметил, что мировая экономика ускоряет рост, в то время как британская существенно отстает. Карни также заявил, что без решения по Brexit в текущем году экономика Великобритании потеряет десятки миллиардов фунтов, что приведет к еще большей рецессии.
Поддержку британскому фунту оказали данные по занятости, которые остаются максимально сильными за последние несколько десятков лет, а также незначительное укрепление средней заработной платы. В итоге курс пары фунт/доллар достиг очередного максимума после Brexit и сохраняет восходящую динамику в краткосрочной перспективе. Переговоры по поводу дальнейших договоренностей по отделению Великобритании от Евросоюза продолжаются, однако пока не вошли в активную стадию.
Рынки до сих пор находятся под влиянием успешного окончания 2017 года и достижения консенсуса в трех основных вопросах. По общему мнению, однако, дальнейшие переговоры могут стать более сложными, и давление на британскую валюту увеличится.
На предстоящей неделе основными событиями станут публикации в Великобритании индексов деловой активности в производственном и строительном секторах.
Учитывая, что в США в пятницу выйдут данные по NFP, можно предположить, что динамика пары фунт/доллар опять будет сильнее зависеть от американской валюты.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.4160 и 1.4180, после чего ожидаем разворота и движения вниз к поддержкам 1.4150, 1.4120, 1.4080 и 1.4050.
Котировки золота продолжили резко укрепляться на прошлой неделе и установили новый годовой максимум на уровне сопротивления 1366 долларов за тройскую унцию, после чего скорректировались и завершили сессию у отметки 1350 долларов.
Глобальная слабость американского доллара стала основной причиной роста котировок золота к новым максимумам. Министр финансов США Стивен Мнучин несколько раз заявлял на прошлой неделе на Международном форуме в Давосе, что слабый доллар необходим для американской экономики и торговли. Рынки отреагировали массивными продажами доллара на эти заявления.
В конце недели курс доллара незначительно отыграл потери после выступления Дональда Трампа, который заявил, что снижение налогов и регулирования приведет к значительному экономическому росту и сейчас наиболее оптимальное время для бизнеса, строительства и инвестиций в различные отрасли.
Слабый доллар определяется текущей ситуацией в США, где снова действует потолок государственного долга. В этом случае американское казначейство ограничено в возможностях размещения государственных облигаций, которые создают спрос на американскую валюту.
Поддержку котировкам золота оказало также падение рынка криптовалют, которые пока не могут восстановиться к уровням, достигнутым в прошлом году. Кроме этого, активно укреплялся спрос на золото на азиатских биржах накануне китайского Нового года.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок золота к уровням сопротивления 1345, 1342, 1338, 1335 и 1330 долларов за тройскую унцию на фоне коррекционного укрепления американского доллара.
Котировки нефти марки WTI продолжили укрепляться на прошлой неделе и установили новый максимум на отметке 66.65 долларов за баррель, завершив сессию на уроне 66.10 долларов.
По вышедшим данным на прошлой неделе от Управления энергетической информацией в США, запасы нефти снизились уже десятую неделю подряд, хотя объемы падения были не столь значительными. Опубликованные в пятницу данные показали, что количество активных буровых установок в США выросло, что может говорить о восстановлении нефтедобывающей активности после снижения в последнее время.
Министр энергетики Саудовской Аравии заявил на прошлой неделе на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что укрепление цены на нефть по сравнению с прошлыми годами в основном связана с договоренностями ОПЕК и стран вне картеля. Министр сказал, что текущие цены по меньшей мере на 25 долларов являются прямым следствием сделки.
Также на прошлой неделе появились сведения о том, что ОПЕК ведет переговоры с рядом стран Африки и Азии о возможном присоединении к соглашению о сокращении добычи. Если ОПЕК сумеет присоединить к сделке еще несколько стран в 2018 году, тогда цены на нефть могут взлететь еще выше.
С другой стороны, Международное энергетическое агентство ожидает резкого увеличения объемов добычи сланцевой нефти в США в 2018 году. По прогнозам уровень добычи превысит 10 миллионов баррелей в сутки, что позволит США обойти Саудовскую Аравию и соперничать с Россией за первое место в мире.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее укрепление цен на нефть марки WTI к уровням сопротивления 66.30, 66.50, 66.75 и 67.00 долларов за баррель.
This website uses cookies.