Форекс прогноз на 28.05.2018- 01.06.2018

12:25, 28 Май 2018

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD)

Котировки пары евро/доллар продолжили снижаться на завершившейся неделе, преодолели уровень поддержки 1.1700 и достигли отметки 1.1643.

Давление на европейскую валюту продолжают оказывать опасения замедления экономического роста. Майские индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг снизились в Еврозоне. Потребительский уровень доверия также снизился. Абсолютные показатели по-прежнему остаются высокими, но тенденция падения очевидна. Экономика Еврозоны очень слабо начала год особенно на фоне прошлогодних результатов. Основными причинами этому называются холодная погода и эпидемия гриппа. Большинство экспертов считает, что во втором квартале ситуация изменится.

Что качается монетарной политики европейского Центрального Банка, то здесь прогнозы менее уверенные. Скорее всего, ЕЦБ полностью закончит покупки ценных бумаг уже в этом году, но сохранит процентные ставки без изменений, как минимум, до конца 2019 года. Этот прогноз строится на предположении, что экономика Еврозоны начнет восстанавливаться, а инфляция вырастет и приблизится к целевому ориентиру регулятора, составляющему 2%. В противном случае ЕЦБ может даже вернуться обратно к политике количественного смягчения и новым покупкам ценных бумаг.

Американский доллар продолжал пользоваться высоким спросом на прошлой неделе, что связано с повышением ожиданий экономического роста США. По данным Reuters рост американской экономики составит 2.8% в текущем году, что станет наиболее быстрым темпом роста за последние три года. При этом ожидается снижение темпов роста в последующие годы и падение к 1.8% в 2020 году, что связано с падением эффекта налогово-бюджетного стимулирования.

Таким образом, в долгосрочной перспективе высокий профицит в Еврозоне и высокий дефицит бюджета в США приведут к поддержке евро по отношению к доллару. В краткосрочной перспективе участники рынка предпочитают американскую валюту, так как ФРС планирует продолжать ужесточать кредитно-денежную политику. Ближайшее повышение ставки состоится с большой вероятностью уже на ближайшем заседании регулятора в июне.

Политическая ситуация в Италии также оказывала давление на евро на прошлой неделе. Две победившие на парламентских выборах партии определились с кандидатурой, которая будет формировать правительство. Флорентийский юрист Джузеппе Конте не является представителем ни одной из партий, однако разделяет их взгляды. Напомним, что обе партии принадлежат к течению евроскептиков и основывали свою предвыборную программу на уменьшении зависимости Италии от Евросоюза. Главной проблемой остается вопрос национального долга. Лидеры победивших партий заявляли, что готовы вернуться к национальной валюте, если Евросоюз не согласится списать часть долга в размере 250 миллиардов евро. Среди остальных изменений чаще всего назывались снижение налогов и увеличение расходов бюджета. Евросоюз уже официально высказал свои опасения по поводу возможных последствий подобных решений.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары евро/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.1620, 1.1600, 1.1575, 1.1555 и 1.1520.

Форекс. Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD)

Котировки пары фунт/доллар продолжили резкое падение на прошлой неделе и достигли отметки 1.3287 к окончанию торгов пятницы.

Инфляция в Великобритании продолжает снижаться и уже значительно отошла от максимальных уровней. По уточненным данным рост индекса потребительских цен в апреле снизился до отметки 2.4%, а базовый индекс упал до 2.1%. После публикации слабых данных курс фунт/доллар достиг нового минимального значения в текущем году. Часть потерь британская валюта смогла отыграть в четверг после того, как объем розничных продаж за апрель показал неожиданный рост до уровня 1.4% в годовом исчислении.

Экономика Великобритании проигрывает остальным странам. Негативное влияние Брекзита только набирает обороты, и ситуация не изменится в ближайшее время. По прогнозам рост британской экономики будет уступать остальным развитым странам, что связано с падением активности и инвестиций. Банк Англии обозначил свою позицию на последнем заседании, согласно которой повышение ставки будет зависеть от увеличения темпов восстановления экономики. Принимая во внимание еще и падающую инфляцию, можно предположить, что в ближайшие месяцы британский регулятор предпочтет обойтись без изменения процентной ставки.

Управляющий Банка Англии Марк Карни в конце прошлой недели заявил, что экономический рост в первом квартале, возможно, был временным. Согласно Карни, повышение процентной ставки необходимо, если инвестиции будут восстанавливаться сильнее, однако в ближайшем будущем такой прогноз маловероятен. Глава Банка Англии признал, что неопределенность в отношении расходов потребителей и инвестиций в бизнес сейчас высокая, что связано с более медленным ростом потребительского кредитования и рецессией на рынке жилья. Карни осторожнее в своих высказываниях сейчас по сравнению с началом года, именно поэтому участники рынка предполагают, что процентная ставка не будет повышена в течение ближайших месяцев.

В пятницу вышла вторая оценка роста экономики Великобритании в первом квартале текущего года. Данные не изменились по сравнению с предварительными, квартальный рост ВВП составил 0.1%, а годовое значение 1.2%, что стало минимальным показателем за последние пять лет.

Кроме этого, участники рынка были разочарованы инвестиционными показателями. Общий объем коммерческих инвестиций за первый квартал 2018 года снизился на 0.2%, что стало максимальным падением с третьего квартала 2015 года. На предстоящей неделе выйдет ряд второстепенных данных, касающихся уверенности потребителей, потребительского кредитования и деловой активности в производственном секторе. С большой вероятностью данные вновь окажутся ниже предполагаемых, что приведет к дальнейшему снижению курса фунта.

В нашем прогнозе на неделю предполагаем продолжение явно выраженного нисходящего тренда по паре фунт/доллар и движение котировок к уровням поддержки 1.3260, 1.3240, 1.3200, 1.3170 и 1.3140.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Котировки золота вновь вернулись в привычный диапазон выше ключевого уровня сопротивления 1300 долларов за тройскую унцию и завершили недельную сессию на отметке 1301 доллар.

Рост цены на золото в конце недели был связан, в первую очередь, с отменой встречи между президентом США Дональдом Трампом и лидером Северной Кореи Ким Чен Ыном. Трамп отправил Ким Чен Ыну открытое письмо, в котором заявил о невозможности встречи в связи с последними агрессивными заявлениями КНДР. При этом президент США оставил открытой возможность подомного саммита в будущем. Котировки золота отреагировали мгновенным ростом, геополитические риски традиционно являются одним из главных драйверов, влияющих на актив.

Выход США из ядерной сделки с Ираном и введение дополнительных санкций может также оказать поддержку золоту. Теперь Иран может продавать свою нефть напрямую за золото своим оставшимся торговым партнерам, что повысит спрос на актив и окажет дополнительную поддержку котировкам.

Доллар США по-прежнему остается сильным, что оказывает давление на золото. Доходность американских государственных облигаций остается на высоком уровне, как и ожидания роста экономики до конца текущего года.

Незначительную поддержку золоту оказала публикация протоколов заседания FOMC, которое состоялось две недели назад. Тон заявления оказался недостаточно агрессивным, по мнению участников рынка. Большинство согласно с тем, что процентная ставка будет повышена еще дважды до конца года, вероятность трехкратного повышения составляет менее 40%. Руководители FOMC подтвердили, что ближайшее повышение ставки состоится вскоре, а небольшое превышение цели по инфляции было бы полезным. При этом несколько представителей ФРС сохраняют опасения, что инфляционные ожидания остаются достаточно низкими.

Тем временем основные инвестиционные банки сохраняют высокие прогнозы по цене золота до конца года. JP Morgan опубликовал свое видение, согласно которому золото имеет отличные шансы достигнуть отметки 1700 долларов за тройскую унцию в 2019 году. Это предположение основывается на том, что после бурного роста американской экономики в текущем году, которое уже сейчас положительно влияет на курс доллара, в следующие годы неизбежно ожидается рецессия, которая окажет значительную поддержку золоту. Другие банки также сохраняют прогноз по равновесной цене золота на 2018 год на уровнях 1340-1360 долларов за унцию, что значительно превосходит текущие отметки. В течение ближайших недель с большой вероятностью золото будет консолидироваться около уровня 1300 долларов. Геополитика на данный момент неспособна вывести цену из равновесия, даже вопреки некоторому обострению ближневосточного и северокорейского конфликтов.

Экономика США также вряд ли сможет сильно удивить в ближайшее время, до конца года ожидается спокойный рост показателей.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем незначительный рост котировок золота к уровням сопротивления 1303, 1307, 1310, 1312 и 1315 долларов за тройскую унцию.

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Котировки нефти марки WTI резко снизились на прошлой неделе, потеряли в цене более пяти долларов и достигли отметки 67.60 долларов за баррель к окончанию пятничных торгов.

Главной причиной стремительного падения цен стали постоянные обсуждения возможного повышения добычи нефти со стороны стран, участвующих в текущем соглашении ОПЕК о снижении добычи. В пятницу появилась информация о том, что Саудовская Аравия и Россия рассматривают возможность увеличения добычи на миллион баррелей в день, чтобы покрыть снижение поставок из Венесуэлы и Ирана. По данным Bloomberg, рост добычи может составить 300000 – 800000 баррелей, а по информации Reuters увеличение производства может достичь миллиона баррелей в сутки. Цены на нефть испытывают серьезное давление на фоне приближения июньского заседания мониторингового комитета ОПЕК, которое может серьезно изменить расстановку на рынке в ближайшие годы. Не исключено, что текущее соглашение о сокращении добычи будет пересмотрено, и квоты будут повышены. Одной из причин возможного изменения условий называется резкое снижение предложения на мировом рынке в результате введения санкций в Иране и Вене.

Более вероятным, однако, представляется позиция сильных игроков на рынке, в частности России, которая заинтересована в наращивании своих производственных мощностей. По некоторым оценкам на данный момент в России простаивает около 4% нефтедобывающих ресурсов. В пятницу министр энергетики России Новак заявил, что пока не принято окончательного решения по ограничению добычи, однако компромисс по смягчению ограничений среди стран ОПЕК весьма вероятен. Одним из вероятных вариантов корректировки договора ОПЕК может стать возврат добычи нефти на уровень октября 2016 года. Скорее всего, пересмотр будет менее существенным и квоты будут повышены незначительно, чтобы не допустить расбалансировки рынка. До июньского заседания ОПЕК в Вене состоится, как минимум, несколько рабочих встреч между Саудовской Аравией и Россией, на которых будет обсуждаться дальнейшая судьба соглашения.

Еще одним фактором в пользу падения котировок стало резкое увеличение количества активных буровых установок в США по данным компании Baker Hughes. Напомним, что на прошлой неделе рост установок замедлился, что дало пищу разговорам о возможном снижении темпов добычи. На завершившейся неделе количество буровых увеличилось сразу на 15, что стало максимальным значением в текущем году и позволило вернуться к обсуждению существенного роста объемов добычи сланцевой нефти в США.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее падение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.50, 67.30, 67.00, 66.60 и 66.30 долларов за баррель.

Форекс. Прогноз по криптовалютам

Криптовалютный рынок снова резко снизился на прошлой неделе после предыдущего восстановления. Цена биткойна снизилась к отметке 7300 долларов, а эфириум достиг уровня 570 долларов.

Общая капитализация криптовалютного рынка продолжает держаться значительно ниже уровня 400 миллиардов долларов. Ожидается, что в случае критического падения капитализации, на рынок могут прийти крупные институциональные инвесторы, которые будут заинтересованы в скупке криптоактивов по дешевым ценам. Пока это остается на уровне предположений. Критическая точка падения еще не достигнута.

Apple добавила криптомонету Ripple в свое приложение по отслеживанию курса акций и валют по всему миру, причем сразу по отношению к большому количеству фиатных валют. Это произошло сразу вскоре после того, как в приложение была добавлена валюта Tron. Новость о добавлении Ripple привела в восторг криптосообщество, однако не оказала влияния на цену криптомонеты, которая, как и большинство других, переживает коррекционное снижение.

На прошлой неделе появились слухи о том, что неизвестным хакерам удалось подвергнуть атаке 51% сеть Bitcoin Gold, что позволило им временно контролировать создание новых блоков сети. Благодаря махинациям с переводом и отменой транзакций и использованию двойного расходования транзакций злоумышленники смогли накопить на собственном кошельке около 18 миллионов долларов в криптовалюте. Примечательно, что атака никак не повлияла на курс Bitcoin Gold, который снижается примерно теми же темпами, что и остальные криптовалюты.

Норвегия и Англия рассматривают создание собственных криптовалют, которые будут эмитироваться Центральными Банками. В отчете, который подготовила рабочая группа Норвежского Банка, главной причиной такой заинтересованности называется тот факт, что люди практически не используют наличные деньги. Авторы отметили три возможных применения таких криптовалют – появление надежной альтернативы депозитам в частных банках, резервное копирование электронных платежных систем и законное платежное средство в качестве дополнения к наличным деньгам.

Швейцария продолжает обсуждать целесообразность выпуска национальной цифровой валюты e-franc.

В Федеральный Совет правительства был направлен соответствующий запрос о проведении исследования рисков и преимуществ подобной инициативы. Министр финансов Франции Ле Мэр признал, что ошибался в отношении биткойна и технологии блокчейн и заявил о стремлении сделать Францию центром развития цифровых валют.

Одна из ведущих криптовалютных бирж Bitfinex анонсировала запуск децентрализованной ончейн-биржи на базе протокола EOS. По мнению руководителей Bitfinex именно технология EOS позволит площадке справиться с существенно возросшим потоком новых пользователей и увеличением количества транзакций посредством скорости обработки данных.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее падение криптовалютных активов и снижение курса биткойна к уровням 7250, 7200, 7100, 7000 и 6900 долларов, а также движение эфириума к поддержкам 560, 550, 540, 530 и 510 долларов.