Форекс прогноз на 27.11.2017- 01.12.2017

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD)

Курс пары евро/доллар резко укрепился на завершившейся неделе, прибавил по итогам торгов более чем 200 пунктов и завершил сессию на отметке 1.1930.

Сам по себе рост пары не мог стать неожиданностью, так как восходящий тренд продолжается уже достаточно давно и весьма ярко выражен. Тем не менее, мало кто из участников рынка мог предположить, что курс евро/доллар вырастет так значительно, причем без публикации ключевых экономических данных. Очередное укрепление индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Еврозоны и падение объемов заказов на товары длительного пользования в США, конечно, способствовали росту пары евро/доллар, однако основная причина ралли кроется в другом.

Публикация протоколов последнего заседания FOMC и выступление Джанет Йеллен показали, что ФРС абсолютно не уверен в результате своих собственных действий и опасается, что ужесточение кредитно-денежной политики приведет к дальнейшему снижению инфляции. Согласно обнародованным протоколам заседания FOMC некоторые члены ФРС были против повышения ставки из-за слабой перспективы инфляции. Многие участники заседания предполагают, что низкий рост цен может оказаться устойчивым и отражать глобальное снижение инфляционных ожиданий. Более того, повышение ставок может негативно повлиять на эти ожидания.

В похожем ключе высказалась и Джанет Йеллен, которая заявила, что повышение ставок может не позволить инфляции превысить ключевой ориентир 2%, а низкий уровень цен может оставаться в течение ближайших нескольких лет.

Дополнительный импульс роста курса евро/доллар придал тот факт, что европейский регулятор напротив, ожидает роста инфляции в Еврозоне, причем в ближайшее время. Согласно опубликованным сведениям о заседании ЕЦБ по монетарной политике, данные роста дают основания ожидать повышения инфляции в ближайшие недели. Разница в риторике и прогнозах двух Центробанков и определила в конечном итоге разницу в направлении движения двух валют на прошлой неделе.

Главными событиями предстоящей недели станут публикации изменения экономического роста в США за третий квартал текущего года и предварительных данных по инфляции в Еврозоне за ноябрь. Учитывая заявления ЕЦБ, рынки ожидают, что индекс потребительских цен вырастет до уровня 1.6% в годовом значении.

Впрочем, прогнозы по изменению ВВП в США также положительные, ожидается рост показателя до 3.2%. Принимая во внимание давление психологически важного уровня сопротивления 1.2000 и приближение заседания ФРС в середине декабря, на котором с большой вероятностью будет вновь повышена процентная ставка, можно предположить, что курс евро/доллар будет находиться под существенным давлением.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1950 и 1.1970, после чего ожидаем разворота и снижения к поддержкам 1.1930, 1.1900, 1.1870 и 1.1850.

Форекс. Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD)

Британский фунт укрепился по отношению к американскому доллару на завершившейся неделе, пара преодолела уровень сопротивления 1.3300 и завершила торги на отметке 1.3328.

Британская валюта не смогла также эффективно использовать временную уязвимость американской, как евро, и рост пары фунт/доллар составил чуть более ста пунктов. Основной причиной, сдерживающей рост британского фунта, неизменно остается высокая неопределенность, связанная с трудными переговорами по Brexit, а также большое количество слухов, возникающих вокруг.

По мнению большинства аналитиков, вопросы Brexit остаются главным тормозом для фундаментальной перспективы фунта. Уровень уверенности потребителей в ноябре снизился, достигнув минимального уровня с середины 2016 года. Рост общего объема коммерческих инвестиций в британскую экономику упал в третьем квартале до уровня 0.2%. Уточненные показатели экономического роста за тот же период не изменились, однако ВВП остается низким.

Фундаментальные данные из Великобритании полностью поддерживают мнение рынков об отрицательном влиянии Brexit на экономику страны. При этом перспективы на ближайшие несколько лет остаются туманными. Бюро бюджетной ответственности снизило свой прогноз роста ВВП на текущий год до 1.5% с 2% и на следующий до 1.3% с 1.7%.

Возможно ситуация окажется все же лучше откровенно пессимистичных прогнозов, однако тенденция ожидания дальнейшего падения британской экономики очевидна. Впрочем, пессимизм частично рассеялся на прошлой неделе, благодаря тому, что слухи о возможном вотуме недоверия и отставке премьер-министра Великобритании Терезы Мэй отошли на второй план. У британского премьера будет шанс провести, как минимум, еще один раунд переговоров с ЕС и попытаться добиться частичного компромисса. В пятницу премьер-министр Тереза Мэй встречалась с президентом Совета Европы Туском.

Ранее Великобритания сделала Евросоюзу новое предложение по поводу сумме отступных. Если ЕС примет это предложение, тогда курс фунт/доллар резко вырастет и выйдет из двухмесячного диапазона. Согласование суммы компенсации может привести к серьезному прогрессу в переговорах накануне приближающегося декабрьского саммита ЕС.

Предстоящая неделя может стать относительно спокойной для пары фунт/доллар. Основными факторами влияния на котировки по-прежнему останутся слухи вокруг Brexit и экономические публикации из США.

Если Великобритания и Евросоюз не согласуют сумму отступных и не достигнут серьезного прогресса в переговорах, в таком случае пара может вернуться в широкий диапазон 1.3050 – 1.3300, в котором торговалась последние два месяца. В альтернативном варианте курс фунт/доллар резко укрепится с целью на 1.3600.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3350, 1.3370, 1.3400, 1.3430 и 1.3460.

 Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Котировки золота продолжили укрепляться на прошлой неделе и практически вплотную приблизились к ключевому уровню сопротивления 1300 долларов за тройскую унцию, завершив торги на отметке 1288 долларов за тройскую унцию.

В период относительного затишья в мире и при отсутствии геополитических волнений цена на золото максимально привязывается к динамике движения американского доллара. Именно слабость доллара способствует росту котировок золота в последние недели.

Низкая инфляция в США остается главной проблемой, с которой придется столкнуться ФРС в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Джанет Йеллен, которая в феврале покинет свой пост главы ФРС, заявила на прошлой неделе, что инфляция останется низкой в течение 1-2 лет, а возможно даже дольше. Низкие цены могут существенно повлиять на дальнейшие планы американского регулятора по повышению процентной ставки в 2018 году, что, в свою очередь, окажет влияние на котировки золота.

Как мы и предполагали ранее, цены на золото вряд ли покинут боковой диапазон 1250 – 1300 долларов за унцию в ближайший период. В середине декабря состоится заседание ФРС, на котором с большой вероятностью будет повышена процентная ставка. На ожиданиях повышения ставки котировки золота будут двигаться к нижней границе диапазона на отметке 1250 долларов за тройскую унцию.

Вопреки ожиданиям очередного повышения ставки в США, большинство экспертов предсказывает рост цены на золото в следующем году к уровню 1400 долларов за унцию. Геополитические конфликты будут более острыми, чем в завершающемся году, а спрос на золото со стороны Центробанков стран, ETF-фондов и хедж-фондов вырастет, даже несмотря на все более активное внедрение инвестиционной альтернативы в виде криптовалют.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок золото к уровням 1295 и 1298, после чего ожидаем разворота и снижения цены к поддержкам 1292, 1287, 1285 и 1280 долларов за тройскую унцию.

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Котировки нефти марки WTI продолжили уверенный рост на прошедшей неделе, достигли нового максимума за последние два с половиной года и завершили торговую сессию на отметке 58.80 долларов за баррель у локального максимума на уровне 59.03 доллара. В итоге цена на нефть прибавила более 1.5% на завершившейся неделе.

Управление энергетической информацией США и Американский нефтяной институт заявили о значительном снижении запасов нефти. Кроме этого, вышедший из строя трубопровод между США и Канадой, возобновит работу лишь в конце ноября, что также положительно сказалось на росте цен.

Еще одним фактором, поддерживающим укрепление цен на нефть, стала сохраняющийся низкий экспорт нефти из Ирака. По сообщениям официальных лиц, добыча в этой стране по-прежнему ниже на 40%, чем была до начала конфликта с Курдистаном.

Главной причиной роста котировок нефти остается ожидание заседания ОПЕК, которое пройдет на следующей неделе в среду и четверг. Основные игроки на рынке нефти уже открыто поддержали необходимость продления договора о сокращении добычи сырья. Министры энергетики Саудовской Аравии, Катара и Венесуэлы вновь высказались на прошлой неделе о важности нового соглашения. Россия также готова вести обсуждение нового договора, хотя пока не высказалась однозначно в его поддержку.

Одним из главных вопросов остается срок продления текущего соглашения. Известно, что Саудовская Аравия лоббирует пролонгацию на более длительный срок, в то время как остальные участники картеля говорят о продлении до конца 2018 года.

Срок нового договора будет напрямую зависеть от объемов добычи сланцевой нефти в США. Прогнозы роста производства сланцевого сырья на 2018 год расходятся от 500 000 до 1.7 миллионов баррелей в сутки, что несколько затрудняет долгосрочное планирование ОПЕК. По мнению Управления энергетической информацией, добыча сланцевой нефти в США в 2018 году составит 9.9 миллионов баррелей в сутки.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем повышенную волатильность на рынке нефти и итоговое снижение котировок WTI к уровням поддержки 58.75, 58.30, 58.00, 57.60 и 57.20 долларов за баррель.