Форекс прогноз на 24.07.2017-28.07.2017

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD)

Заседание Европейского центрального банка на прошлой неделе привело к новому восходящему импульсу евро. В итоге курс пары евро/доллар установил очередной максимум на 1.1683, укрепившись за неделю более чем на 200 пунктов.

Председатель ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции традиционно отметил низкую базовую инфляцию и заявил, что Центробанк готов увеличить объемы закупки активов в случае необходимости. Вместе с этим Драги заявил, что ожидает роста базовой инфляции в среднесрочной перспективе, так как текущий объем стимулирования положительно влияет на спрос.

Существует еще одна проблема, которую на этот раз не выделил Драги, но которая по-прежнему будет значительно влиять на решение ЕЦБ. Вопреки снижению безработицы в Еврозоне все еще недостаточно растет средняя заработная плата, что отрицательно влияет на укрепление инфляции. Инвесторы отреагировали масштабными покупками европейской валюты, выделив из речи Драги лишь позитивные моменты. Уверенное экономическое восстановление и оптимистичный прогноз по инфляции отодвинули на второй план текущую ситуацию и предупреждение главы ЕЦБ о возможном дальнейшем увеличении количественного смягчения. Рынки ждут начала сокращения монетарного стимулирования уже осенью текущего года, лишь расходясь в прогнозах относительно месяца.

ЕЦБ обозначил для себя довольно жесткие сроки, при этом сохранив возможность получить дополнительные цифры, которые в итоге и приведут к окончательному решению. Наиболее важными показателями за этот период станут индексы деловой активности, данные роста средней заработной платы и, конечно же, инфляция. Если первые два показателя будут высокими, то даже недостаточный рост инфляции не остановит ЕЦБ от начала сокращения объемов закупок активов.

На фоне позитивных новостей для евро американский доллар оставался в стороне на прошлой неделе, сохраняя при этом нисходящую тенденцию. Инвесторы по-прежнему не уверены в достаточном восстановлении американской экономики, что держит курс доллара на низком уровне.

На предстоящей неделе главным событием станет очередное заседание ФРС в среду. С последнего заседания показатели американской экономики не улучшились, а инфляция дополнительно снизилась, поэтому довольно жесткие высказывания представителей ФРС и Джанет Йеллен могут измениться на более мягкие. Не исключено, что ФРС поменяет свою точку зрения по поводу еще одного повышения процентной ставки в текущем году, что приведет к дальнейшему укреплению пары евро/доллар к уровню 1.1800 и даже выше.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение укрепления курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1715, 1.1740, 1.1780, 1.1820 и 1.1850.

Форекс. Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD)

Курс пары фунт/доллар снижался на прошлой неделе, несмотря на ряд позитивных экономических новостей из Великобритании, и вновь опустился ниже ключевой отметки 1.3000.

Публикация данных розничных продаж, которые оказались выше прогнозируемых, не смогла поддержать курс британской валюты. Рынки не уверены в том, что Банк Англии будет готов повышать процентную ставку уже в текущем году, даже вопреки заявлениям Марка Карни. В Великобритании по-прежнему недостаточно растет средняя заработная плата, что может привести к значительному давлению на инфляцию. Июньское снижение базового индекса потребительских цен может стать первым шагом на пути к более глобальному сокращению инфляционного давления. Показатель все еще остается выше целевого ориентира Банка Англии, однако низкий рост заработной платы и снижающаяся деловая активность могут привести к дальнейшему падению инфляции.

На первый план в Великобритании опять выходят переговоры по Brexit. На прошлой неделе состоялась встреча министра Великобритании по делам Brexit Дэвиса и главного представителя от Евросоюза Бернье. Встреча не принесла новых данных, стороны только приступили к долгим и непростым переговорам. Однако уже сейчас понятно, что Великобритании придется выплатить ЕС значительную сумму, пусть и не сто миллиардов евро, на которых изначально настаивал Евросоюз. Рынки все еще предполагают, что начало процесса отделения Великобритании от ЕС может привести к дополнительному снижению инвестиций, деловой активности и уровню потребления.

Курс пары фунт/доллар вновь снизился ниже ключевой отметки 1.3000. Неожиданное заявление Марка Карни о возможном начале ужесточения стимулирующей политики уже в текущем году привели к росту пары выше 1.3000, однако дальнейшее снижение ажиотажа, не подкрепленного реальными показателями, вернули пару фунт/доллар обратно.

На предстоящей неделе главным событием для британской валюты станет публикация показателя экономического роста за второй квартал текущего года. По предварительным прогнозам ВВП вырастет незначительно, всего лишь на 0.3% по сравнению с предыдущим периодом. Учитывая низкую деловую активность во всех секторах экономики, показатель может показать худшую динамику по сравнению с ожидаемой, что приведет к дополнительному падению британского фунта.

В нашем прогнозе на текущую неделю предполагаем падение пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2950, 1.2920, 1.2870, 1.2840 и 1.2800.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Золото значительно укрепилось на прошедшей неделе и достигло уровня месячного максимума на отметке 1255 долларов за тройскую унцию.

Основными двумя причинами резкому укреплению котировок золота стало ослабление американского доллара и очередная политическая неудача Дональда Трампа. Ожидания еще одного повышения процентной ставки в текущем году снизилась до 35%. Инвесторы предполагают, что недостаточный экономический рост и снижение инфляции четвертый месяц подряд приведут к тому, что ФРС не станет ужесточать кредитно-денежную политику в ближайшее время.

Администрация Дональда Трампа вновь не смогла продвинуть законопроект новой реформы системы здравоохранения. За весь период президентского срока Дональд Трамп не смог реализовать ни одного серьезного изменения, о котором заявлял в своей предвыборной кампании.

В первую очередь, рынки ожидают проведения налоговой реформы, которая должна придать значительный импульс росту американской экономики.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост котировок золота к уровням сопротивления 1258, 1262, 1266, 1271 и 1276 долларов за тройскую унцию.

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Нефть марки WTI незначительно снизилась в конце прошлой недели благодаря ожиданиям роста добычи стран ОПЕК перед следующим заседанием и достигла отметки 45.60 долларов за баррель.

По предварительным прогнозам объем добычи нефти в июле в странах, входящих в ОПЕК, вырастет на 145 000 баррелей и достигнет уровня 33 миллиона баррелей в день. В течение двух дней цены WTI отступили от полуторамесячного максимума и опустились ниже уровня 46.00 долларов за баррель.

Незначительную поддержку ценам на нефть оказали данные компании Baker Hughes, согласно которым количество активных буровых установок на прошлой неделе в США снизились на одну.

Главным событием текущей недели станет заседание мониторингового комитета ОПЕК в понедельник. Руководство ОПЕК планирует распространить действие соглашения о сокращении добычи нефти на Нигерию и Ливию, которые за последние несколько месяцев значительно нарастили производство. В случае успеха котировки нефти могут получить значительную поддержку.

В нашем прогнозе на текущую неделю предполагаем рост котировок нефти WTI к уровням сопротивления 46.40, 46.80, 47.20 и 47.50 долларов за баррель.