Форекс прогноз на 22.01.2018- 26.01.2018

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD)

Завершившаяся неделя была отмечена снижением темпа падения доллара против основных активов. Курс евро/доллар вырос всего на несколько десятков пунктов и завершил торги на отметке 1.2206.

При отсутствии важных экономических отчетов на прошлой неделе, на первый план вновь вышла политика. Работа правительственных учреждений в США официально приостановлена после того как во время голосования в Сенате законопроект о временном финансировании не набрал достаточно голосов. Встреча Дональда Трампа с лидером демократов не помогла спасти ситуацию, даже несмотря на некоторые продвижения. В последний раз подобная ситуация сложилась в США в 2013 году, даже несколько дней простоя могут привести к серьезным убыткам для американской экономики.

В Еврозоне, тем временем, назревает собственный кризис. Неделей ранее казалось, что политические проблемы в Германии решены, и консерваторы смогли договориться с социал-демократами по поводу создания коалиции. Однако правительство в Германии не создано до сих пор, а Социал-демократическая партия должна провести внутреннее голосование, чтобы решить, идти ли в одну коалицию с Ангелой Меркель. Если стороны не смогут договориться, то европейская валюта вновь попадет под давление.

Публикация данных по инфляции в Еврозоне за декабрь привела к некоторому разочарованию инвесторов. Показатели не изменились по сравнению с прошлым месяцем, базовый и основной индексы потребительских цен не показали даже малейшего прироста. Ранее европейский Центробанк заявлял, что ожидает укрепления инфляции и предполагает привести в соответствие кредитно-денежную политику в Еврозоне уже в начале этого года. Реальные показатели, однако, пока далеки от прогнозов, потребительские цены по-прежнему не растут вопреки мерам ЕЦБ.

Да и выступления представителей Центробанка на прошлой неделе были менее оптимистичны. Скорее всего, речь не идет о возможности дополнительного ужесточения монетарной политики в ближайшее время. Лишь ближе к сентябрю, когда завершится первый этап сокращения программы количественного смягчения, ЕЦБ может обсудить дальнейшие шаги. С большой вероятностью именно в этом ключе и пройдет заседание ЕЦБ, которое запланировано на ближайший четверг.

Кроме этого, на предстоящей неделе опубликуют годовые данные ВВП США, которые могут существенно повлиять на котировки. Предварительные прогнозы говорят о небольшом снижении показателя, что может оказать еще большее давление на доллар. Впрочем, учитывая остановку правительства, доллар будет под сильнейшим давлением с момента открытия торговой недели.

В нашем прогнозе на ближайшую неделю предполагаем рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.2220, 1.2250, 1.2280, 1.2315 и 1.2355

Форекс. Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD)

Британский фунт продолжил укрепляться против американского доллара, пара прибавила более ста пунктов и завершила торги на отметке 1.3844.

Парламентские дебаты на прошлой неделе не принесли неожиданностей – закон о выходе Великобритании из Евросоюза был поддержан, что станет важным промежуточным этапом для премьер-министра Терезы Мэй. Инфляция в Великобритании немного замедлила рост в декабре, как показали данные, опубликованные на завершившейся неделе. Индекс потребительских цен укрепился в декабре на 3.0%, а базовый индекс на 2.5%. Эти данные позволят Банку Англии взять паузу и не рассматривать необходимость еще одного внепланового повышения процентной ставки в ближайшее время. Ранее британский регулятор неоднократно заявлял о существовании проблемы высокой инфляции, которая негативно влияла на потребительскую активность.

Розничные продажи в Великобритании в декабре резко снизились на 1.5%, что стало самым резким падением с июня 2016 года. В итоге в четвертом квартале 2017 года розничные продажи не смоли позитивно повлиять на экономический рост. Потребительская активность по-прежнему остается одной из главных проблем британской экономики на фоне высоких цен и растущей неопределенности из-за Brexit.

Курс пары фунт/доллар вырос с декабря 2017 года более чем на 500 пунктов, что связывается, в первую очередь, c уязвимостью доллара. Он снижался против большинства активов после последнего заседания ФРС, на котором была повышена процентная ставка. Политический и экономический фон в США в последнее время далеко не лучший, а остановка работы правительства может стать еще более серьезной проблемой.

Британский фунт, так же, как евро и другие валюты использовал слабость доллара, однако нельзя не учитывать, что ситуация в Великобритании также далека от безоблачной. Экономика растет низкими темпами, рост заработной платы и потребление страдают от высокой инфляции, а переговоры по Brexit крайне далеки от завершения.

Британская валюта не менее уязвима, чем американский доллар, и ралли последнего месяца может прекратиться в самое ближайшее время.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост пары фунт/доллар, связанный с отсутствием договоренности в США о продлении финансирования правительства. Ближайшими уровнями сопротивления для пары станут отметки 1.3900, 1.3920, 1.3950, 1.3980 и 1.4015.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Котировки золота незначительно снизились на прошлой неделе, завершив относительно спокойную и низковолатильную сессию на отметке 1331 доллар за тройскую унцию.

С большой вероятностью золото отыграет потери прошлой недели уже в начале следующей. Сенат США не одобрил дополнительное финансирование, что привело к остановке работы правительства с ночи пятницы на субботу. Последний раз такая ситуация была в США пять лет назад и тогда была приостановлена нормальная работа аппарата Белого Дома и некоторых сотрудников спецслужб. Вне всякого сомнения, сложившаяся ситуация будет благоприятна для роста котировок золота, причем укрепление может быть очень резким и значительным.

Еще одним фактором в пользу роста спроса на золото может стать Международный экономический форум в Давосе, который начнется во вторник. Предварительный опрос участников показал, что большинство из них ожидают увеличения количества политических и экономических противоречий в наступившем году, а также рост рисков военных конфликтов в разных точках мира. Эти факторы будут крайне благоприятными для роста спроса на золото, что будет поддерживать котировки на высоком уровне.

Падение рынка криптовалют практически на 40% на прошлой неделе привело к тому, что часть инвесторов возвращаются в традиционные активы и снова более активно вкладывают в золото, чем в биткойн. По данным одной из криптовалютных бирж, лишь за один день на прошлой неделе было продано золота за биткойны на 1.2 миллиона долларов.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1335, 1338, 1345, 1350 и 1355 долларов за тройскую унцию.

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Нефть марки WTI снизилась примерно на доллар на прошедшей неделе, завершив сессию на отметке 63.40 долларов за баррель.

Снижение котировок сложно объяснить чем-нибудь, кроме коррекции. Все факторы в пользу укрепления котировок остаются неизменными. Объемы запасов нефти в США продолжили значительно сокращаться на фоне холодной погоды и спроса на топливо. Количество активных буровых установок на прошлой неделе по данным компании Baker Hughes снизилось еще на пять.

В выходные в Омане состоялось заседание мониторингового комитета ОПЕК. По данным комитета, страны, подписавшие договор, выполнили его в декабре на рекордные 129%, а в среднем в 2017 выполнение пакта составило 107%. Кроме этого, страны ОПЕК решили оставить без изменений срок действия соглашения, которое продлится до конца 2018 года. Все эти новости безусловно окажут поддержку нефтяным котировкам. Руководство ОПЕК достигло своей цели и существенно сократило объем предложения на мировом рынке, что привело к росту цен на нефть. Аккуратное выполнение квот в 2018 году может привести к дальнейшему укреплению котировок выше 70 долларов за баррель.

Рост цен на нефть делает добычу более привлекательной, что может привести к увеличению нефтебурения, в первую очередь, в США и Канаде. С завершением зимы возможно ситуация изменится, однако пока уровень добычи не возрастает.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок нефти к уровням сопротивления 63.50, 63.75, 64.00, 64.20 и 64.50 долларов за баррель.