Крайне напряженная неделя, наполненная большим количеством важных событий, способных повлиять на курсы валют, завершилась в итоге незначительным снижением пары евро/доллар к отметке 1.1745.
Долгожданное заседание FOMC завершилось предсказуемо, процентная ставка была повышена на 0.25 пунктов. Что примечательно, американский доллар резко снизился после объявления решения регулятора. Повышение ставки было уже заложено в котировки пары евро/доллар, и инвесторы активно закрывали позиции после решения ФРС. Двое из членов ФРС проголосовали против повышения ставки на декабрьском заседании из-за низкой инфляции. Американский регулятор оставил без изменений свои прогнозы по поводу процентных ставок и инфляции в США в 2018 и 2019 годах. Вместе с тем был повышен прогноз экономического роста на ближайшие два года, а ожидания по уровню безработицы снижены с 4.1% до 3.9%. В целом сопроводительное заявление носило позитивный характер, также, как и выступление Джанет Йеллен на традиционной пресс-конференции, которая станет для нее последней в роли руководителя ФРС. Йеллен также заявила о росте ВВП в следующем году, что будет вызвано налоговой реформой, а также предположила, что рынок труда продолжит укрепляться, а инфляция восстановится.
Следующее заявление о дальнейших планах ФРС мы услышим, скорее всего, не раньше марта, когда состоится первое заседание под руководством Джерома Пауэлла. Новый глава ФРС обозначит свое видение дальнейших изменений в монетарной политике США, и это может обозначить направление движения курса доллара на ближайшие месяцы.
Заседание ЕЦБ на прошлой неделе прошло менее драматично, чем FOMC. Европейский регулятор повысил прогнозы относительно экономического роста до 2.4% в текущем году по сравнению с 2.2% ранее, а также до 2.3% в 2018 году, по сравнению с 1.8% ранее. Что еще более важно, ЕЦБ повысил прогноз по инфляции на следующий год, что привело к скачку курса европейской валюты. Однако затем Марио Драги заявил, что ожидает снижения инфляции в ближайшие месяцы, что привело к коррекции котировок. Главные итоги заседания ЕЦБ заключаются в том, что несмотря на активный экономический рост, регулятор не рассматривает вопрос повышения ставок в ближайшее время.
Предстоящая неделя может стать менее активной для пары евро/доллар, хотя несколько важных экономических релизов все же ожидаются. Наиболее интересным из них, наверняка, станет публикация индекса потребительских цен за ноябрь в Еврозоне. По предварительным данным ожидается рост показателя, что поддержит рост котировок европейской валюты.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1760, 1.1780, 1.1800, 1.1825 и 1.1850.
Британский фунт потерял около 60 пунктов по отношению к американскому доллару и завершил торговую неделю около уровня 1.3300, несмотря на то, что еще в четверг пара находилась на локальном недельном максимуме на отметке 1.3466.
Заседание Банка Англии, которое состоялось на прошлой неделе, оказало минимальное влияние на курс британской валюты. Единогласным решением процентная ставка была оставлена без изменений. Британский регулятор повысил ставку на прошлом заседании, и еще не прошло достаточно времени для того чтобы оценить влияние изменения. Банк Англии оставляет возможность повышения ставки в ближайшее время, если инфляция продолжит расти также быстро, однако регулятор предпочел бы умеренное и осторожное изменение кредитно-денежной политики.
Последние публикации Великобритании указывают на некоторое восстановление экономического роста в стране. Укрепление розничных продаж, а главное, – незначительной рост средней заработной платы, позволяет надеяться на более быстрый темп восстановления. К тому же Евросоюз и Великобритания активизировались в переговорах по Brexit, что также позитивно может повлиять на потребление и инвестиции в британскую экономику.
Главным событием прошлой недели, которое привело к падению пары фунт/доллар более чем на 150 пунктов в пятницу, стал саммит Евросоюза, прошедший в Брюсселе.
Главным итогом стало завершение первой фазы переговоров между Евросоюзом и Великобританией и начало перехода ко второму этапу. Напомним, что первый этап был посвящен согласованию основных вопросов отделения и сконцентрировался вокруг трех основных пунктов – прав граждан ЕС, проживающих в Великобритании, статуса границы с Ирландией и финансовых обязательств официального Лондона. По всем трем вопросам были достигнуты договоренности, хотя необходимо отметить, что точная сумма, которую Великобритания обязуется выплатить Евросоюзу пока не названа. Перед переходом ко второму этапу, стороны вступят в переходный период, который может продлиться в течение двух лет. Напомним, что согласование первого этапа заняло более полугода. В пятницу Ангела Меркель и Дональд Туск заявили, что, по их мнению, вторая фаза переговоров по Brexit станет более сложной чем первая.
Тем временем ситуация в Великобритании достаточно непростая. В среду британский парламент принял поправку, согласно которой правительство перед тем как заключить соглашение с Евросоюзом должно получить одобрение парламента. Это решение может ослабить позиции Терезы Мэй в дальнейших переговорах. На предстоящей неделе не ожидается важных экономических публикаций из Великобритании, а переговоры по Brexit возьмут паузу.
Таким образом, волатильность британской валюты может снизиться. Тем временем, пара фунт/доллар вернулся к верхней границе бокового диапазона 1.3050 – 1.3300, в котором пара находилась больше месяца до середины ноября. Скорее всего, курс фунт/доллар найдет сильную поддержку на этом уровне и будет незначительно восстанавливаться.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3320, 1.3345, 1.3370, 1.3410 и 1.3440.
Котировки золота продолжили снижаться на торгах прошлой недели, преодолели нижнюю границу бокового диапазона 1250 – 1300 долларов за унцию и завершили сессию на отметке 1248 долларов. Позитивные новости о принятии налогового законопроекта в США привели к укреплению американского доллара и снижению золота. Подписание законопроекта о временном продлении финансирования работы американского правительства поддержали уверенность инвесторов в том, что налоговая реформа будет принята.
Кроме этого, на цену золота негативно влияли ожидаемое повышение процентной ставки в США на заседании ФРС, которое состоится на следующей неделе, а также рост американского фондового рынка.
Еще одним фактором, который также приводит к снижению спроса на золото, стал рост инвесторов к криптовалютам, который приводит к оттоку средств из традиционных инструментов. Эта тенденция будет сохраняться ближайшее время и продолжит оказывать давление на котировки золота.
По-прежнему остается низким спрос на золото со стороны азиатских рынков, в первую очередь, Китая и Индии.
Что интересно, поддержку цене на золото не смогла оказать эскалация ситуации на Корейском полуострове, где США и Южная Корея проводят масштабные военные учения, а представители Северной Кореи заявили о предопределенности войны. Если бы такая ситуация сложилась хотя бы пару месяцев назад, котировки золота немедленно отреагировали бы значительном ростом. Сейчас же слишком велика уверенность в восстановлении ВВП США, принятии налоговой реформы, которая будет способствовать дальнейшему росту экономики, а также укрепляется интерес к более прибыльным и рискованным активам, чем золото.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение золота к уровням поддержки 1246 и 1244 долларов, после чего ожидаем разворота и восстановления цены к сопротивлениям 1248, 1250, 1253 и 1257 долларов за тройскую унцию.
Котировки нефти марки WTI практически не изменились в цене на прошедшей неделе и завершили сессию на отметке 57.25 долларов за баррель, несмотря на достаточно высокую волатильность в ходе торгов.
Мировое энергетическое агентство опубликовало традиционный ежемесячный доклад, согласно которому мировое предложение нефти выросло до годового максимума, что связано с активизацией деятельности производителей сланцевого сырья. Уровень предложения на глобальном рынке вырос в ноябре на 170 000 баррелей и достиг 97.8 миллионов баррелей в сутки. По прогнозам Международного энергетического агентства, рост мирового предложения в 2018 может превысить 200 000 баррелей в день уже в первой половине года. В конце недели цены на нефть обоих сортов получили поддержку на фоне появившейся информации о временной приостановке работы трубопровода в Северном море. По данным компании, обслуживающей работу этого трубопровода, пока слишком рано говорить о сроках полного восстановления.
Согласно данным компании Baker Hughes, количество активных буровых установок на прошлой неделе снизилось на четыре и достигло 747 единиц. Это стало первым снижением числа буровых установок за последние шесть недель, однако по-прежнему остается выше по сравнению с прошлым годом. Снижение буровой активности поддержало котировки нефти в краткосрочной перспективе, однако в целом уровень добычи сланцевой нефти в США остается высоким.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок WTI к уровням поддержки 57.10, 56.80, 56.50 и 56.20 долларов за баррель.
This website uses cookies.