Курс евро/доллар незначительно вырос на прошлой неделе, установил сессионный максимум на уровне 1.1880 и завершил торги на отметке 1.1810.
Европейская валюта по-прежнему пользуется спросом, несмотря на опасения отделения Каталонии от Испании. С начала года пара евро/доллар выросла уже на 14%, сохраняя при этом восходящую динамику. Евросоюз и Испания заняли жесткую позицию в отношении Каталонии. Каталонский президент Карлес Пучдемонт не объявил одностороннюю независимость, несмотря на результаты референдума, а пригласил стороны к диалогу. В то же время испанский премьер-министр категорически заявил, что не приемлет разделения страны и диалога на эту тему быть не может. Не исключено, что ситуация завершится не признанием независимости Каталонии, а лишь расширением ее сфер влияния.
Дважды на прошедшей неделе выступал глава европейского Центробанка Марио Драги, однако вряд ли ему удалось прояснить детали дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики в регионе. Драги в очередной раз озвучил планы ЕЦБ по поводу сокращения программы количественного смягчения и повышения ставок, однако отметил, что определенная степень денежного стимулирования все еще необходима. Кроме этого, Драги заявил, что показатели внутренней инфляции не показывают убедительного роста, как и средняя заработная плата. Участники рынка по-прежнему предполагают, что европейский регулятор объявит о сокращении объемов покупок облигаций в два раза уже на ближайшем заседании 26 октября.
Американская валюта на данный момент не сформировала четкого тренда на повышение или понижение. Индекс потребительских цен в США восстановился в сентябре до 2.2%, хотя по прогнозам ожидался более значительный прирост. Объем розничных продаж в США также укрепился на 1.6% по сравнению с прошлым месяцем, что стало максимальным значением с марта 2015 года. Напомним, что потребительские расходы составляют около двух третей от ВВП США, поэтому рост показателя смог поддержать курс доллара.
Экономика США снизится в текущем квартале вследствие ряда ураганов, прошедших на американской территории. По разным оценкам, рост ВВП может потерять до 0.3%. Налоговая реформа Дональда Трампа может поддержать экономику, но она так и не введена. Как и прежде, рынки уверены, что ФРС повысит процентную ставку в декабре, однако дальнейшие повышения могут быть отложены из-за ухудшения макроэкономических показателей.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1830, 1.1850, 1.1875 и 1.1900.
Курс пары фунт/доллар укрепился почти на двести пунктов и закончил недельные торги на отметке 1.3270.
Главным фактором роста британской валюты вновь стала политика. Представитель Европейского Союза заявил, что ЕС готов предложить Великобритании двухлетний переходный срок, то есть именно то, о чем просила Тереза Мэй. Эта информация подчеркивает, что Евросоюз готов идти на компромисс, и Великобританию ожидает мягкий сценарий Brexit.
Глава Банка Англии Марк Карни в пятницу вновь заявил, что повышение процентной ставки будет уместным в ближайшие месяцы. Напомним, что текущая вероятность повышения ставки до конца года в Великобритании составляет почти 80%. Менее очевидным выглядит дальнейшая картина, хотя ряд специалистов предполагает, что британский регулятор не остановится на единичном повышении и в 2018 году ставка будет изменена еще трижды.
Еще одним фактором роста фунта на прошлой неделе стало неожиданное укрепление промышленного производства в Великобритании в сентябре на 1.6% в годовом исчислении. Рост производства стал положительным знаком, особенно на фоне падения деловой активности в промышленном секторе. Падение экспорта топлива привело к росту дефицита внешней торговли в Великобритании к рекордному максимуму.
На предстоящей неделе опубликуют данные по инфляции в Великобритании за сентябрь, включая базовый и основной индексы потребительских цен. Не исключено, что рост инфляции может достичь отметки 3% уже в этом месяце. Ранее Банк Англии высказывал свои опасения слишком быстрого темпа роста инфляции. Высокий индекс потребительских цен и стал одним из главных факторов того, что британский регулятор неожиданно занял очень жесткую позицию в отношении дальнейшей монетарной политики и объявил о повышении ставки.
Если инфляция в сентябре достигнет 3%, тогда это может стать причиной изменения ставки уже на ближайшем заседании Банка Англии.
Еще одним ключевым индикатором на предстоящей неделе станет публикация изменений роста средней заработной платы и уровня безработицы в Великобритании, которые будут опубликованы в среду. Ранее Банк Англии заявлял, что заработная плата растет недостаточными темпами. Рынок труда, напротив, находится на многолетних максимумах по уровню занятости.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3290, 1.3315, 1.3335, 1.3355 и 1.3290.
Золото падало в цене на протяжении всей прошедшей недели, в результате достигнув нового трехмесячного минимума на отметке 1207 долларов за тройскую унцию.
Намерения Центробанков начать переход к ужесточению кредитно-денежной политики – вот главная причина падения золота. Инвесторы ожидают начала сокращения стимулирования и повышения процентных ставок в Еврозоне и Великобритании в конце года.
ФРС, скорее всего, еще раз повысит ставку в декабре. Из-за ожиданий увеличения доходности и роста фондового рынка, значительно снижается интерес к безопасным низкодоходным активам, в том числе и к золоту. Котировки золота практически вплотную подошли к нижней границе диапазона на ключевом уровне поддержки 1200 долларов за тройскую унцию. Дальнейшее повышение вероятности ужесточения монетарной политики главных мировых экономик и даже дополнительная риторика на этот счет будет способствовать преодолению этого уровня. В этом случае, главными уровнями поддержки для золота станут 1180, 1165 и 1140 долларов за унцию.
Поддержку котировкам может оказать лишь новый виток развития одного из геополитических конфликтов. Учитывая, что администрация Трампа находится не в лучшем положении, этот вариант развития событий не кажется маловероятным. Конфликт США и Северной Кореи в любой момент может быть обострен для того, чтобы отвлечь внимание от внутренних экономических и политических проблем США. В этом случае котировки золота достаточно быстро вернутся к уровню сопротивления 1250 долларов за унцию и, возможно, выше.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1200, 1280 и 1275 долларов за тройскую унцию металла.
Золото падало в цене на протяжении всей прошедшей недели, в результате достигнув нового трехмесячного минимума на отметке 1207 долларов за тройскую унцию.
Намерения Центробанков начать переход к ужесточению кредитно-денежной политики – вот главная причина падения золота. Инвесторы ожидают начала сокращения стимулирования и повышения процентных ставок в Еврозоне и Великобритании в конце года.
ФРС, скорее всего, еще раз повысит ставку в декабре. Из-за ожиданий увеличения доходности и роста фондового рынка, значительно снижается интерес к безопасным низкодоходным активам, в том числе и к золоту. Котировки золота практически вплотную подошли к нижней границе диапазона на ключевом уровне поддержки 1200 долларов за тройскую унцию. Дальнейшее повышение вероятности ужесточения монетарной политики главных мировых экономик и даже дополнительная риторика на этот счет будет способствовать преодолению этого уровня. В этом случае, главными уровнями поддержки для золота станут 1180, 1165 и 1140 долларов за унцию.
Поддержку котировкам может оказать лишь новый виток развития одного из геополитических конфликтов. Учитывая, что администрация Трампа находится не в лучшем положении, этот вариант развития событий не кажется маловероятным. Конфликт США и Северной Кореи в любой момент может быть обострен для того, чтобы отвлечь внимание от внутренних экономических и политических проблем США. В этом случае котировки золота достаточно быстро вернутся к уровню сопротивления 1250 долларов за унцию и, возможно, выше.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1200, 1280 и 1275 долларов за тройскую унцию металла.
This website uses cookies.