Форекс прогноз на 14.08.2017- 18.08.2017

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD)

Большую часть прошедшей недели курс пары евро/доллар сохранял нисходящую динамику. Однако в пятницу пара значительно выросла, преодолела уровень сопротивления 1.1800 и завершила торговую неделю на отметке 1.1820.

Основной причиной укрепления пары стала самая ожидаемая публикация недели, связанная с изменением уровня инфляции в США. Индекс потребительских цен и базовый индекс в июле выросли на 0.1%, в то время как ожидалось укрепление обоих показателей на 0.2%. Таким образом, годовой прирост инфляции в США составил 1.7%, против прогноза 1.8%.

С одной стороны, – индекс потребительских цен прервал серию из четырех месяцев подряд падения и незначительно укрепился. С другой стороны, – инфляция остается низкой и недотягивает до целевого ориентира американского регулятора. Окончание года приближается, а с такими показателями ФРС вряд ли пойдет на еще одно повышение процентной ставки.

Очень симптоматичным стало выступление главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, который является голосующим представителем комитета по открытым рынкам. Кашкари заявил, что пятничный доклад по инфляции – это еще одна причина подождать, а не повышать процентную ставку. Кроме этого, Кашкари отметил, что ФРС не уверена, в чем причина снижения индекса потребительских цен, и он не видит причин, почему инфляция должна резко укрепиться. Хотя Нил Кашкари известен своими мягкими взглядами на монетарную политику, его выступление отражает текущее отношение к проблеме низкой инфляции в ФРС, когда регулятор заявляет о наличии проблемы, но не понимает ее причин,  и не видит четкого пути ее решения.

По большому счету, все заявления представителей ФРС сводятся к тому, что инфляция восстановится в среднесрочной перспективе и необходимо просто подождать. Очевидно, что ожидания не приносят результата и отдаляют намерения регулятора по ужесточению кредитно-денежной политики на неопределенное время. Вдобавок, опрос экономистов ФРБ Филадельфии в пятницу показал изменение прогноза по инфляции в сторону снижения в третьем и четвертом кварталах текущего года.

На предстоящей неделе в макроэкономическом календаре не ожидается важных публикаций из США и Еврозоны. Пара евро/доллар будет находиться под влиянием двух последних разнонаправленных публикаций – сильных данных рынка труда и остающейся низкой инфляции в США.

Ситуация в Еврозоне остается стабильной – инфляция в регионе также далека от ориентира ЕЦБ, однако высокая деловая активность и уровень делового доверия продолжают поддерживать котировки европейской валюты. Участники рынка по-прежнему ждут шагов ЕЦБ по началу сокращения монетарного стимулирования.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1835, 1.1845, 1.1870, 1.1890 и 1.1915.

Форекс. Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD)

Всю прошедшую неделю курс пары фунт/доллар торговался в узком боковом диапазоне 1.2950 – 1.3050, завершив сессию в непосредственной близости от ключевого уровня сопротивления 1.3000.

Объемы промышленного производства в Великобритании выросли на 0.5%, что значительно превысило прогноз в 0.1%. Уровень производства в секторе обрабатывающей промышленности остался неизменным, а общий торговый баланс снизился. Смешанные данные не смогли оказать поддержку британской валюте, и курс фунт/доллар снизился ниже уровня 1.3000. Лишь очередные слабые данные по инфляции в США в пятницу способствовали возвращению пары к ключевому уровню сопротивления.

На прошедшей неделе вновь в центре внимания были слухи и заявления, связанные с Brexit. По сообщениям средств массовой информации, Великобритания согласилась выплатить Евросоюзу 40 миллиардов евро в качестве компенсации за отделение. Позднее официальные лица Лондона опровергли эту информацию, заявив, что готовы отдать не более 30 миллиардов. Учитывая, что Евросоюз настаивает на выплате 60 миллиардов, можно сделать вывод, что переговоры еще далеки от завершения. При этом Великобритания заинтересована как можно скорее заключить новый торговый договор, чтобы сохранить доступ к единому рынку.

Участники рынка более не ждут от Банка Англии скорого ужесточения кредитно-денежной политики. По опросам экспертов ожидается, что британский регулятор будет сохранять мягкую монетарную политику до конца 2018 года. Падение инфляции, низкий экономический рост и высокая неопределенность, связанная с Brexit, негативно будут влиять на курс британского фунта в ближайшее время.

На предстоящей неделе ключевой для фунта станет публикация во вторник июльских данных по инфляции в Великобритании. В прошлый раз снижение индекса потребительских цен привело к существенному падению курса фунта. По предварительным прогнозам, данные за июль покажут незначительный прирост инфляции. При этом любое отклонение от прогноза в сторону снижения приведет к сильному падению пары фунт/доллар ниже уровня 1.3000.

Еще один важный релиз выйдет в Великобритании в среду. Будет опубликован уровень безработицы и средний уровень роста средней заработной платы за июль текущего года. По мнению британского регулятора, низкий прирост заработной платы является одной из главных проблем низкого потребления и скромного экономического роста. По прогнозам показатель в июле не изменится по сравнению с июньским и составит 1.8%.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2975, 1.2950, 1.2930, 1.2900 и 1.2870.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Золото совершило впечатляющее ралли на прошлой неделе, укрепившись более чем на 30 долларов и достигнув отметки 1289 долларов за тройскую унцию.

Главной причиной роста котировок стало развитие геополитического конфликта между США и Северной Кореей. Официальные лица КНДР заявили о своем намерении атаковать американские военные базы на острове Гуам и даже объявили о некоем стратегическом плане, работа над которым должна завершиться к середине следующей недели. Главы государств Дональд Трамп и Ким Чен Ын обменялись грозными заявлениями, причем последнее слово осталось за Трампом, который в пятницу заявил о том, США полностью готовы к военным действиям против КНДР. Позже, в воскресенье, глава ЦРУ Майк Помпео заявил, что Северная Корея может провести дополнительное испытание своей баллистической ракеты в ближайшее время.

Рост геополитической напряженности привел к резкому повышению спроса на безопасные активы, в том числе и золото. Котировки достигли нового двухмесячного максимума на отметке 1292.15 долларов за тройскую унцию. Следующим сопротивлением станет ключевой уровень 1300 долларов. Развитие конфликта между США и Северной Кореей продолжится и на предстоящей неделе, поэтому золото имеет хорошие шансы пробить уровень 1300 долларов уже в ближайшие дни.

Еще одним фактором, выступающим в пользу укрепления золота, станут слабые данные по инфляции в США. Индекс потребительских цен укрепился меньше, чем предполагалось по прогнозам, что приведет к дальнейшему падению ожиданий участников рынка еще одного повышения ФРС процентной ставки в этом году.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост котировок золота к уровням сопротивления 1292, 1295, 1300, 1307 и 1315 долларов за тройскую унцию.

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Предыдущая неделя выдалась насыщенной на события, связанные с нефтью, что привело к высокой волатильности на рынках. Нефть марки WTI укреплялась выше ключевого уровня сопротивления 50.00 долларов за баррель в ходе торгов, однако к концу недели цена снизилась к уровню 48.00 долларов, завершив сессию на отметке 48.77 долларов.

Запасы нефти в США вновь значительно снизились на 6.5 миллионов баррелей по данным Управления энергетической информацией, что стало уже девятым падением подряд. В начале недели состоялось заседание технического комитета ОПЕК в Абу-Даби, которое было посвящено уровню выполнения соглашений по сокращению добычи нефти.

По данным Международного энергетического агентства уровень выполнения ОПЕК сделки составил в июле лишь 75% по сравнению с 78% в июне. По итогам заседания представители ОПЕК заявили о более жестком контроле выполнения условий договора в будущем. Международное энергетическое агентство повысило прогноз на общемировой спрос на нефть в 2017 году на 100 000 баррелей в сутки до уровня 97.6 миллионов баррелей. Все вышесказанное привело к росту котировок нефти марки WTI к уровню сопротивления 50.00 долларов за баррель. Однако цены на нефть не смогли преодолеть ключевой уровень и резко снизились к отметке 48.00 долларов за баррель.

Отчет ОПЕК, опубликованный в четверг, показал, что объемы июльской добычи нефти увеличили не только Ливия с Нигерией, исключенные из договора, но и Саудовская Аравия, которая является главным экспортером сырья. Участники рынка опасаются, что ОПЕК по-прежнему будет не в состоянии ограничить избыток предложения на рынке своими силами.