Котировки пары евро/доллар уверенно снижались на прошлой неделе, опустились ниже ключевого уровня 1.2000 и завершили торговую сессию на отметке 1.1954.
Завершившаяся неделя была достаточно насыщена экономическими релизами, большинство из которых в Еврозоне оказались негативными. Предварительные данные по инфляции за апрель показали, что потребительские цены продолжают снижаться вопреки умеренно-оптимистичным заявлениям представителей европейского Центробанка. Рост индекса потребительских цен снизился до 1.2%, а базовый индекс опустился к 0.7%. Глава ЕЦБ Марио Драги совсем недавно заявлял, что инфляция будет колебаться в пределах 1.5% в текущем году. Рост инфляции к целевому ориентиру в 2% планируется не раньше конца 2019 года. Еще один представитель ЕЦБ Питер Претт признал недавно, что последние данные свидетельствуют о низкой инфляции и падающей экономике. Эти данные несомненно повлияют на дальнейшие решения ЕЦБ о возможном сворачивании кредитно-денежной политики в 2018 году.
С текущими показателями актуальнее становятся слова Драги о том, что ЕЦБ может увеличить объемы покупок ценных бумаг, если возникнет такая необходимость. Падение экономического роста и остающаяся низкой инфляция вполне могут считаться такой необходимостью.
Рост ВВП Еврозоны в первом квартале также сократился по сравнению с предыдущим периодом на 0.2%. Впрочем, эти данные уже были заложены в текущие цены и поэтому не повлияли существенно на котировки. Рынок труда в Еврозоне по-прежнему продолжает укрепляться. Уровень безработицы сохранился на отметке 8.5%, однако дальнейшие прогнозы оптимистичны.
Американская экономика на данный момент стабильнее европейской даже несмотря на политические коллизии. Экономический рост в первом квартале текущего года оказался лучше прогноза, а инфляция продолжает понемногу восстанавливаться. Снижение налогов приведет к дальнейшему росту в течение года, а ФРС продолжит свою политику ужесточения кредитно-денежной политики.
Мы неоднократно говорили ранее о том, что ожидаемая разница в процентных ставках неизбежно должна привести к снижению курса пары евро/доллар и переходу в долгосрочный нисходящий тренд. С большой вероятностью сейчас наблюдается именно такая смена курса, только для этого рынкам понадобилось увидеть еще и снижение экономического роста Еврозоны.
Данные рынка труда в США в пятницу оказались менее позитивными, чем предполагалось. В апреле было создано лишь 164000 рабочих мест, а по прогнозам ожидалось не менее 190000. При этом уровень безработицы еще немного сократился и достиг уровня 3.9%. В итоге, данные NFP не повлияли значительно на курс пары евро/доллар.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда по паре евро/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.1920, 1.1900, 1.1870, 1.1840 и 1.1800.
Котировки пары фунт/доллар практически не изменились на прошлой неделе и завершили торговую сессию на отметке 1.3538.
Главным событием завершившейся недели стало заседание Банка Англии, которое на этот раз ожидалось с особенным интересом. Еще несколько недель назад участники рынка были практически уверены в том, что британский регулятор повысит процентную ставку на майском заседании. Некоторое время фунт существенно рос на этих ожиданиях. Но данные по инфляции в Великобритании показали значительное замедление роста, а глава Банка Англии Марк Карни заявил, что повышение ставки можно провести и на одном из последующих заседаний. Курс британской валюты резко просел после этих заявлений, а рынки изменили свои ожидания, оценивая вероятность повышения ставки на заседании в мае менее чем в 50%. В итоге Банк Англии действительно оставил процентную ставку без изменения, за повышение проголосовали лишь два представителя из девяти.
В сопроводительном заявлении регулятор заявил, что слабый рост экономики в начале 2018 года носит временный характер, однако для повышения ставки необходимо в этом убедиться. Снижение роста инфляции представители Банка Англии связали с влиянием падения курса национальной валюты на импорт. Таким образом, регулятор оставил себе возможность для повышения ставки на заседании в августе. Согласно новому прогнозу, экономика Великобритании будет расти на 1.4% в этом году, а также на 1.7% в 2018 и 2019 годах. Эти прогнозы предсказуемо уступают предыдущим после плохого начала текущего года.
На традиционной пресс-конференции глава Банка Англии Марк Карни заявил, что по-прежнему ожидает повышения процентной ставки в текущем году, если не случится никаких экстраординарных экономических событий. Прогноз Карни базируется на предположении, что экономика все же будет восстанавливаться, в ином случае Банк Англии не станет повышать стоимость заимствований. Тем временем, макроэкономические данные прошлой недели опять оказались слабыми. По уточненным данным уровень промышленного производства вырос лишь на 0.1%, а сектор обрабатывающей промышленности снизился на 0.1%. Торговый баланс Великобритании также снизился, причем, что особенно важно, замедлилась торговля и со странами, не входящими в Евросоюз.
Данные свидетельствуют, что экономика Великобритании продолжает находиться в рецессии, и ближайшие прогнозы не настолько оптимистичны, как это предполагает Банк Англии. На предстоящей неделе наиболее интересным событием станет публикация данных рынка труда Великобритании и изменение средней заработной платы. Повышение средней заработной платы приведет к укреплению фунта, поскольку может привести к увеличению потребительской активности и росту цен.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3538, 1.3510, 1.3480, 1.3450 и 1.3420.
Котировки золота снижались большую часть времени на торгах прошлой недели, однако затем сумели восстановиться и закончить сессию с небольшим повышением на отметке 1318 долларов за тройскую унцию.
Цена на золото продолжает оставаться в диапазоне 1300 – 1350 долларов за унцию практически с начала текущего года. Даже рост геополитического напряжения, связанного с ситуацией на Ближнем Востоке не смог дать достаточно поддержки котировкам. Золото оттолкнулось от локального недельного минимума на отметке 1306 долларов за унцию, однако в итоге смогло достичь лишь середины диапазона.
Несмотря на падение цены металла, связанное с укреплением доллара США и ожиданиями роста американской экономики и продолжения повышения ставок, эксперты продолжают верить в рост золота в среднесрочной перспективе. Среднегодовая стоимость унции золота в 2018 году ожидается на уровне 1360 долларов, причем вероятны резкие скачки котировок к отметкам 1400 и даже 1500 долларов, если макроэкономические и политические риски со стороны США будут развиваться и далее. Сейчас цена на золото остается достаточно низкой, даже несмотря на выход США из ядерной сделки с Ираном, начало торговой войны с Китаем и началом экономического кризиса в ряде развивающихся стран, в частности, Турции и Аргентины, где в последнее время девальвация местных валют достигла угрожающего размера. Впрочем рост котировок будет сдерживать ряд факторов, среди которых восстановление криптовалютного рынка и переход часть инвестиционных денег из традиционных активов, ожидания роста американской экономики, снижение геополитических рисков, связанных с северокорейским конфликтом.
Недавно стало известно о том, что Центральный Банк Индии пополнил свой запас на 2.5 тонны. Известно, что последняя покупка золота Центробанка Индии датирована 2009 годом, после чего запас оставался без изменений на уровне 558.1 тонн. По мнениям экспертов, недавняя покупка стала пробной и в ближайшее время Индия продолжит увеличивать свой золотой запас. В последнее время спрос на золото со стороны Центральных Банков разных стран продолжает увеличиваться. Наиболее активными покупателями на рынке стали Россия, Казахстан, Китай.
В начале 2018 года снижается добыча золота в крупнейших мировых месторождениях. Кроме этого, падает интерес к геологоразведочным работам и добыче золота со стороны крупных инвесторов. Связано это, в числе прочего, с тем, что при общем увеличении объема инвестиций в разведку за последние 10 лет, добывающие компании смогли обнаружить значительно меньше запасов. За последние пять лет золотодобывающая отрасль столкнулась с нехваткой капитала для проведения дальнейших геологоразведочных работ.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1320 и 1325 долларов, после чего предполагаем разворот и снижение цены к поддержкам на 1320, 1317, 1314 и 1310 долларов за тройскую унцию.
Котировки нефти марки WTI продолжили укрепляться на прошлой неделе, преодолели ключевой уровень сопротивления 70.00 долларов за баррель и достигли отметки 70.64 к окончанию торгов.
Безусловно главным событием недели стало объявление Дональда Трампа о выходе США из ядерной сделки с Ираном и введении новых санкций против этой страны. После объявления новости котировки нефти марки WTI достигли нового максимума за последние 3.5 года на отметке 71.88 долларов за баррель. В конце недели цена на нефть снизилась от максимумов на фоне неопределенности в отношении того, какое именно влияние на мировой рынок окажет решение США. Ранее экспорт из Ирана сократился на миллион баррелей в сутки в результате введения предыдущих санкций. Однако теперь влияние на экспорт, скорее всего, не превысит 350,000 баррелей, так как остальные страны остаются в сделке.
В то же время, некоторые более радикальные прогнозисты предрекают резкий рост цен в самое ближайшее время к уровню 100 долларов за баррель нефти марки Brent. Кроме выхода США из сделки и введения новых санкций против Ирана главными факторами роста цен называются также экономический кризис в Венесуэле, который приводит к коллапсу национальной нефтяной промышленности и продолжения действий стран ОПЕК и других участниц текущего соглашения о снижении добычи, которые направлены на продолжение укрепления цен. По данным Bank of America мировой рынок нефти уже сейчас находится в дефиците – спрос превышает предложение примерно на 630,000 баррелей в сутки. В следующем году эта разница может сократиться до 300,000 баррелей, однако при условии, что новые санкции против Ирана не будут вводиться и произойдет никаких других серьезных геополитических конфликтов.
Рост темпов сланцевой нефти в США, тем временем, продолжается своим чередом. По данным компании Baker Hughes количество активных буровых установок выросло на прошлой неделе еще на десять. Согласно данным Управления энергетической информацией общий объем добычи сырья вырастет до уровня 12 миллионов баррелей в сутки к концу 2019 года. Новая оценка нефтедобычи Управлением превышает предыдущий прогноз примерно на полмиллиона баррелей в сутки, а, начиная с января текущего года, прогноз был повышен более чем на миллион. При этом, был незначительно понижен прогноз спроса на нефть в следующем году до 20.64 миллионов баррелей в сутки. Следуя логике обновленной оценки, спрос на нефть снизится, а предложение повысится, что приведет к сокращению цен. Что примечательно, это может случится уже в ближайшее время, когда снизится градус геополитической напряженности и рынки смогут более точно оценить масштабы влияния решения США о выходе из сделки на мировой экспорт сырья.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 70.40, 70.10, 69.80, 69.55 и 69.20 долларов за баррель.
Криптовалютный рынок в основном снижался на прошлой неделе, однако это падение было достаточно скромным и не смогло перекрыть резкое укрепление активов ранее. Биткоин не смог удержаться выше уровня поддержки 9000 долларов и снизился к отметке 8600. Котировки эфириума снизились к отметке 720 долларов к окончанию недельной торговой сессии.
В конце завершившейся недели появилась информация о том, что британский финтех-стартап Crypto Facilities запустил фьючерсные торги по эфириуму. Сделки с новыми деривативными контрактами стартовали в пятницу. По словам представителей компании, будут доступны как длинные, так и короткие позиции. Компания, деятельность которой регулируется британским законодательством, отмечает, что это расширит спектр инвестиционных возможностей и хеджирования рисков для инвесторов. ETH-фьючерсы расширят портфель деривативов, предлагаемых компанией, дополнив уже доступные фьючерсные контракты по биткоину и Ripple. Кроме того, информацию Crypto Facilities в формате CME CF Bitcoin Reference Rate использует Чикагская биржа, являющаяся крупнейшей в мире биржей деривативов и также предлагающая операции с ВТС-фьючерсами.
Власти Южной Кореи обвиняют крупнейшую в стране криптовалютную биржу UPbit в мошенничестве. В настоящее время в офисе компании проводятся обыски. Прокуратура Южного округа Сеула посетила штаб-квартиру компании 10 и 11 мая. В ходе проверки были изъяты жесткие диски компьютеров, содержащие, в частности, данные об учетных записях клиентов. По мнению правоохранителей, компания переводила пользовательские средства на отдельный счет, который предположительно принадлежит руководству торговой площадки. Кроме этого, по мнению властей, UPbit фальсифицировала отчетность, вводя в заблуждение инвесторов.
Третья криптовалюта по объему капитализации Ripple продолжает оставаться под давлением на фоне коллективного иска, который был подан в США 3 мая. Смысл иска заключается в том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США подразумевает, что цифровые токены, такие как XRP, являются ценными бумагами и не могут быть проданы законно без регистрации в SEC, то есть именно то, что делает Ripple. Текущий конфликт в очередной раз подчеркивает высокую необходимость нормативного регулирования для Ripple и других альткоинов, для того чтобы определить их юридическую сущность, являются ли они ценной бумагой или нет. Несмотря на скандал, Ripple не потерял в цене значительно больше, по отношению к другим криптовалютам. Поддержку активу оказала информация о том, что одна из южнокорейских криптовалютных бирж намерена работать с Ripple для организации международных платежей.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем восстановление биткойна к уровням сопротивления 8700, 8800 и 9000 долларов и рост котировок эфириума к отметкам 730, 740 и 770 долларов.
This website uses cookies.