Курс пары евро/доллар снижался на прошлой неделе, однако коррекция в пятницу привела к тому, что потери по итогам недели оказались незначительными, и пара завершила сессию на отметке 1.2279.
Опасения рынков в отношении торгового конфликта между США и Китаем по-прежнему преобладали на прошлой неделе. При этом американский доллар чувствовал себя достаточно комфортно, особенно по сравнению с неделей ранее. Президент США Дональд Трамп заявил, что США не участвуют в торговой войне, просто потому, что уже проиграли ее Китаю много лет назад. В четверг Трамп поручил ведомству, занимающемуся вопросами торговли, рассмотреть возможность введения новых пошлин в отношении товаров из Китая на сумму сто миллиардов долларов. Ранее китайское правительство объявило об ответных мерах и введении пошлин более чем на сто американских товаров, преимущественно из сельскохозяйственного сектора. Таким образом, конфликт продолжает развиваться, и в ближайшей перспективе будет получать новое развитие.
Европейский регулятор пока воздерживается от комментариев по поводу действий США и Китай. Представитель ЕЦБ Бенуа Кере заявил в пятницу, что риски торговых войн не обсуждались на последней встрече Банка. При этом очевидно, что представители ЕЦБ внимательно следят за сложившейся ситуацией и возможным негативным влиянием развития конфликта на мировую экономику и на Еврозону в частности. Предварительные данные инфляции в Еврозоне за март не принесли существенных неожиданностей. Индекс потребительских цен укрепился к уровню 1.4%, в то время как базовый индекс остался без изменений и вырос на 1.0%. Данные не повлияли существенно на курс евро, в отличие от других экономических публикаций недели. Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны снизился, аналогичные показатели для Италии и Германии также замедлились. Рост объема розничных продаж в Еврозоне составил лишь 0,1%, по сравнению с ожидаемыми 0.5%. Рост экономики Еврозоны замедляется, что приводит к давлению на курс евро, однако остается пока достаточно высоким, что позволяет национальной валюте оставаться на нижних границах торгового диапазона.
Данные рынка труда в США оказались в пятницу недостаточно сильными, что не позволило котировкам пары евро/доллар развить успех и преодолеть уровень поддержки 1.2200. Уровень безработицы остался без изменений на отметке 4.1%, а количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, оказалось почти вдвое ниже ожидаемого, что привело к росту пары практически к 1.2300. В краткосрочной перспективе мы предполагаем рост волатильности пары евро/доллар по сравнению с прошлыми месяцами благодаря тому, что увеличилось количество ключевых факторов, способных повлиять на динамику. Рынки по-прежнему внимательно отслеживают возможные изменения в дальнейших планах по изменению монетарной политики ЕЦБ и ФРС, а также реагируют на принимаемые решения США и Китая в рамках развивающегося конфликта.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.2300, 1.2325, 1.2360, 1.2390 и 1.2430.
Британская валюта выросла против американской на торгах прошлой недели, причем основное укрепление пришлось на пятницу. В итоге пара фунт/доллар завершила недельную сессию на отметке 1.4081.
Большую часть недели пара торговалась у ключевого уровня 1.4100, но слабые данные рынка труда в США привели к резкому росту к недельному максимуму. В целом неделя стала непростой для британской валюты. Индексы деловой активности в строительном секторе и сфере услуг значительно снизились. Причем первый показатель опустился до уровня 47, что означает падение экономической деятельности в секторе в целом. Снижение индекса в секторе услуг до минимума лета 2016 года также является опасным сигналом для британской экономики, поскольку говорит о замедлении рост деловой активности в финансовой сфере. Вопреки снижению основных показателей деловой активности, вероятность повышения процентной ставки Банком Англии на следующем заседании в мае практически не изменилась.
Для того чтобы британский регулятор изменил свое мнение нужны более сильные драйверы, например, резкое падение роста инфляции, что выглядит маловероятным, учитывая текущие значения показателя. На прошлой неделе было зафиксировано незначительное падение цен в магазинах Великобритании под влиянием сезонных факторов, однако этого снижения будет недостаточно для Банка Англии. На прошлой неделе практически не было новостей по поводу переговоров по Брекзиту, официальные лица взяли паузу. Британская валюта продолжала оставаться под давлением и снизилась от недавних максимумов к ключевому уровню 1.4000.
В краткосрочном периоде пара фунт/доллар будет торговаться в широком диапазоне у этой отметки в ожидании более уверенных факторов, способных увеличить динамику движения. Такими факторами могут стать новые данные по Брекзиту или ожидание дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики в Великобритании. Предстоящая неделя вновь может стать достаточно спокойной для британской валюты.
Единственной важной публикацией станет релиз по данным промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе. Ожидается, что рост промышленного производства замедлится, что приведет к давлению на курс фунта, но даже незначительное улучшение показателя по сравнению с прогнозами может привести к укреплению национальной валюты.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.4100, 1.4130, 1.4160, 1.4200 и 1.4235.
Котировки золота торговались с достаточно высокой волатильность внутри диапазона 1300 – 1350 долларов на прошлой неделе и завершили сессию с незначительным повышением на отметке 1333 доллара за тройскую унцию.
Главным фактором движения цен на золото на прошлой неделе по-прежнему оставались ожидания торговой войны между США и Китаем. Секретарь Казначейства США Стивен Мнучин заявил в пятницу, что цель США заключается не в том, чтобы ввязываться в торговую войну, а в том, чтобы защитить свою экономику. Мнучин отметил, что у США есть пути для смягчения ущерба для экономики от введения ответных пошлин Китаем. Ранее президент США Дональд Трамп заявил, что США уже проиграли торговую войну Китаю много лет назад. Параллельно Трамп поручил своей администрации рассмотреть возможность введения дополнительных пошлин на импорт китайских товаров еще на 100 миллиардов долларов. Китайское правительство заявляет, что готово защищать национальные интересы и примет ответные меры на все действия американской администрации.
Тем временем, дефицит внешней торговли США в феврале вырос до 57.6 миллиардов долларов, что стало максимальным значением с октября 2008 года. По заявлениям аналитиков одного из рейтинговых агентств, кредитный рейтинг США В может быть пересмотрен, если власти продолжат увеличивать торговый дефицит. По прогнозам, дефицит государственного бюджета США достигнет 5% от ВВП в 2018 году и 6% к 2019 году.
Если уровень долга будет расти быстрее, чем прогнозировалось, тогда статус США может быть понижен. К пятнице котировки золота достигли недельного минимума на отметке 1319 долларов за тройскую унцию, однако слабые данные рынка труда в США привели к росту цен. Уровень безработицы остался неизменным, составив 4.1%, а количество новых рабочих мест выросло лишь на 103000, оказавшись почти вдвое ниже прогнозов. Рост средней заработной платы в марте практически не изменился. Ожидается, что налоговая реформа будет способствовать дальнейшему укреплению рынка труда в течение года.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост золота к уровням сопротивления 1337, 1341 и 1345 долларов, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержкам 1335, 1332 и 1327 долларов за тройскую унцию.
Котировки нефти марки WTI резко снизились на торгах прошлой недели, приблизившись к нижней границе широкого диапазона 60.00 – 65.00 долларов и завершив сессию на отметке 61.84 доллара за баррель.
В среду цена на нефть упала к двухнедельному минимуму на фоне обострения торгового конфликта между США и Китаем. Однако в дальнейшем котировки восстановились благодаря отчету Управления энергетической информацией, согласно которому запасы нефти резко снизились на 4.6 миллиона баррелей на прошлой неделе.
Существенное падение запасов эксперты связывают с ростом экспорта и увеличением объема переработки нефтепродуктов. Реальный спрос на нефть растет на фоне увеличения американского и мирового увеличения потребления энергии. В последний день торгов котировки WTI обрушились почти на два доллара и достигли локального недельного минимума на закрытии благодаря появившейся информации от Baker Hughes о значительном росте количества активных буровых установок в США к максимуму 2015 года, а также распоряжению президента США Дональда Трампа разработать дополнительные меры по введению новых пошлин на товары из Китая.
Рынки по-прежнему опасаются, что конфликт между США и Китаем может перерасти в глобальную торговую войну, что приведет к замедлению мировой экономики, снижению спроса на топливо и, как следствие, снижению нефтяных цен. Объем предложения нефти 14 стран ОПЕК по итогам первого квартала текущего года достиг минимального значения с момента подписания соглашения о снижении уровня добычи. В пятницу появилась информация, что ОПЕК может незначительно увеличить летом объем предложения, чтобы не потерять долю рынка, при этом оставаясь в рамках действующего договора. На прошлой неделе продолжались переговоры между Россией и Саудовской Аравией насчет долгосрочного сотрудничества. Обсуждалась возможность перехода от годичного соглашения к договору сроком на 10-20 лет, а также создания постоянного альянса, который будет включать в себя государства, состоящие в ОПЕК и вне картеля.
Рост объема добычи сланцевой нефти в США, а также возможное увеличение предложения от ОПЕК окажут давление на котировки. При этом изменение состава внешнеполитической команды президента США Дональда Трампа несколько увеличивает геополитические риски и может привести к перебоям в поставках нефти на мировой рынок.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 61.60, 61.40, 61.00, 60.75 и 60.30 долларов за баррель.
Криптовалютный рынок снова торговался с понижением большую часть недели, однако к уик-энду большинство активов восстановились к уровням открытия.
Биткойн после снижения на торгах ниже отметки 6500 долларов восстановился к текущему ключевому уровню 7000 долларов, а эфириум сумел незначительно укрепиться к концу недели и практически достиг сопротивления 400 долларов. В одной из наиболее популярных криптовалют Monero 6 апреля состоялся хардфорк. Команда проекта заявила, что событие прошло успешно, хотя ранее в этом появлялись некоторые сомнения. Главной целью хардфорка стало противодействие добычи криптовалюты новыми ASIC процессорами.
В то же время разработчики эфириума заявили, что не будут проводить хардфорк для борьбы с AISC-майнерами, в первую очередь для того, чтобы не отвлекаться от разработки обновления Casper. На завершившейся неделе появилось сообщение о том, что фонд Джорджа Сороса планирует начать торговлю криптовалютами. Напомним, что еще в январе Сорос заявил, что считает криптовалютный рынок большим пузырем. По появившейся информации фонд будет играть на повышение, используя текущее снижение рынка. Центробанк Швейцарии заявил, что не видит необходимости в создании государственных криптовалют и считает подобные инициативы слишком рискованными. По мнению одного из членов руководящего органа Национального Банка, цифровая валюта может представлять угрозу для финансовой стабильности.
Ранее Управление финансового надзора Великобритании FCA объявило о необходимости лицензирования компаний, работающих на рынке криптовалютных деривативов, включая фьючерсы, опционы, контракты на разницу цен и другие инструменты. Кроме того, в этот перечень могут войти и токены, выпускаемые в рамках первичного размещения монет, однако каждый подобный случай FCA будет рассматривать отдельно.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение снижения криптовалютного рынка и падение стоимости биткойна к уровням поддержки 6800, 6700, 6 600, 6400 долларов, а также снижение котировок эфириума к отметкам 375, 360, 350 и 330 долларов.
This website uses cookies.