Котировки пары евро/доллар уверенно снижались на прошлой неделе, опустились ниже ключевого уровня 1.2000 и завершили торговую сессию на отметке 1.1954.
Завершившаяся неделя была достаточно насыщена экономическими релизами, большинство из которых в Еврозоне оказались негативными. Предварительные данные по инфляции за апрель показали, что потребительские цены продолжают снижаться вопреки умеренно-оптимистичным заявлениям представителей европейского Центробанка. Рост индекса потребительских цен снизился до 1.2%, а базовый индекс опустился к 0.7%. Глава ЕЦБ Марио Драги совсем недавно заявлял, что инфляция будет колебаться в пределах 1.5% в текущем году. Рост инфляции к целевому ориентиру в 2% планируется не раньше конца 2019 года. Еще один представитель ЕЦБ Питер Претт признал недавно, что последние данные свидетельствуют о низкой инфляции и падающей экономике. Эти данные несомненно повлияют на дальнейшие решения ЕЦБ о возможном сворачивании кредитно-денежной политики в 2018 году.
С текущими показателями актуальнее становятся слова Драги о том, что ЕЦБ может увеличить объемы покупок ценных бумаг, если возникнет такая необходимость. Падение экономического роста и остающаяся низкой инфляция вполне могут считаться такой необходимостью.
Рост ВВП Еврозоны в первом квартале также сократился по сравнению с предыдущим периодом на 0.2%. Впрочем, эти данные уже были заложены в текущие цены и поэтому не повлияли существенно на котировки. Рынок труда в Еврозоне по-прежнему продолжает укрепляться. Уровень безработицы сохранился на отметке 8.5%, однако дальнейшие прогнозы оптимистичны.
Американская экономика на данный момент стабильнее европейской даже несмотря на политические коллизии. Экономический рост в первом квартале текущего года оказался лучше прогноза, а инфляция продолжает понемногу восстанавливаться. Снижение налогов приведет к дальнейшему росту в течение года, а ФРС продолжит свою политику ужесточения кредитно-денежной политики.
Мы неоднократно говорили ранее о том, что ожидаемая разница в процентных ставках неизбежно должна привести к снижению курса пары евро/доллар и переходу в долгосрочный нисходящий тренд. С большой вероятностью сейчас наблюдается именно такая смена курса, только для этого рынкам понадобилось увидеть еще и снижение экономического роста Еврозоны.
Данные рынка труда в США в пятницу оказались менее позитивными, чем предполагалось. В апреле было создано лишь 164000 рабочих мест, а по прогнозам ожидалось не менее 190000. При этом уровень безработицы еще немного сократился и достиг уровня 3.9%. В итоге, данные NFP не повлияли значительно на курс пары евро/доллар.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда по паре евро/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.1920, 1.1900, 1.1870, 1.1840 и 1.1800.
Британская валюта вновь стремительно теряла в цене против американской, явно выраженный нисходящий тренд пары фунт/доллар продолжился в течение всей недели, торги завершились у отметки 1.3521.
Курс пары фунт/доллар снизился почти на 500 пунктов менее чем за две недели после того, как рост инфляции в Великобритании замедлился, а глава Банка Англии Марк Карни заявил, что весьма вероятно процентная ставка не будет повышена на ближайшем заседании. Ситуация сложилась неожиданно, поскольку еще совсем недавно вероятность повышения ставки на майском заседании на фоне высокой инфляции оценивалась более чем в 90%. Осознание того факта, что повышения не будет, привело к резкому падению курса фунт/доллар, чему способствовало и укрепление американской валюты.
Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Великобритании оказались ниже ожидаемых прогнозов, что усилило давление на фунт. Индикатор деловой активности в строительном секторе вырос, однако остается на достаточно невысоком уровне. Экономика Великобритании продолжает расти слабыми темпами особенно на фоне американской. Уточненные мартовские данные потребительского кредитования и количества одобренных заявок на ипотеку также оказались низкими, что подтверждает слабость британской экономики.
Согласно оценке NIESR, был снижен прогноз роста валового внутреннего продукта Великобритании в текущем году до 1.5% по сравнению с 1.5% ранее. Ожидается, что Банк Англии перенесет повышение ставки на август, причем, если экономический рост не восстановится, то может отодвинуть и на более поздний период. Что примечательно, прогнозируется и падение экономического роста в Еврозоне, который достиг своего максимума, к уровню 2.3% в 2018 году и к 1.9% в 2019.
На предстоящей неделе Банк Англии опубликует майский доклад по инфляции, в котором обозначит свою позицию по дальнейшей нормализации кредитно-денежной политики в текущем году на фоне изменившихся данных. Некоторые инвесторы полагают, что регулятор подтвердит свою приверженность повышению процентной ставке на одном из последующих заседаний, что позволит британской валюте отыграть часть потерь.
На завершившейся неделе практически не было новостей, связанных с ходом переговоров по Брекзиту, что само по себе является отрицательным фактором. Обеспокоенность рынков связана с тем, что отсутствие конкретики может привести к дальнейшему давлению на инвестиции и потребление в Великобритании и, как следствие, к продолжению снижения экономики.
На следующей неделе в четверг состоится долгожданное заседание Банка Англии, на котором будет принято решение по поводу процентной ставки. С большой вероятностью курс британской валюты будет находиться под давлением перед началом заседания.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее продолжение нисходящего тренда пары фунт/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.3500, 1.3475, 1.3440, 1.3400 и 1.3360.
Котировки золота незначительно снизились на прошлой неделе и вновь завершили торговую сессию внутри диапазона 1300 – 1350 долларов на отметке 1315 долларов за тройскую унцию.
По данным Всемирного совета по золоту, спрос на актив в первом квартале текущего года стал минимальным за последние 10 лет. Общий спрос на золото за этот период снизился на 7% к уровню первого квартала 2008 года. Главной причиной снижения интереса рынков к инвестициям в золото стали низкая волатильность и длительная торговля котировок в узком ценовом диапазоне. Практически с начала 2018 года золото торговалось в коридоре 1300 – 1350 долларов за тройскую унцию, изредка предпринимая неудачные попытки преодолеть верхнюю границу диапазона. Основной спад пришелся на инвестиционный сектор и составил практически 15%. Несмотря на резкое снижение криптовалютного рынка в первом квартале текущего года, интерес к виртуальным активам по-прежнему высокий за счет высокой волатильности, относительной новизны и высокого спроса на этот сегмент.
Глобальный спрос на ювелирные изделия из золота также снизился, в первую очередь, за счет Индии, где падение курса национальной валюты привело к удорожанию украшений.
Главной поддержкой цены на золото остается высокий спрос со стороны Центробанков разных стран. В первом квартале текущего года совокупный спрос мировых Центральных Банков вырос на 42% и приблизился к среднеквартальному уровню за последние семь лет. Наиболее активными покупателями золота в этот период стали Россия, Казахстан и Турция. На фоне глобального снижения спроса на золото, мировое предложение укрепилось незначительно, прирост составил около 3%.
Заседание ФРС на прошлой неделе практически не повлияло на цену золота. Процентная ставка, как и предполагалось, осталась без изменений, а члены комитета FOMC оптимистично высказались насчет дальнейшего роста инфляции к целевому ориентиру в 2% в ближайшие месяцы. При этом ФРС не обозначила четких дат дальнейших повышений ставки, что привело к незначительному падению индекса доллара на 0.1% и к частичному восстановлению котировок золота.
Пятничные данные рынка труда в США оказались смешанными. Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства в апреле составило лишь 164000, хотя ожидалось большее количество. Рост средней заработной платы в США остался на уровне 2.6%, что само по себе является достаточно крепким показателем, однако также уступает ожиданиям. Уровень безработицы снизился еще на 0.2% и обновил минимум декабря 2000 года, достигнув отметки 3.9%.
Котировки золота оттолкнулись от минимума, установленного двумя днями ранее и отыграли часть потерь. В пятницу появились сведения о том, что Китай и США пришли к соглашению по ряду вопросов, однако не смогли разрешить ключевые, касающиеся торговых отношений. Таким образом, двухдневная встреча на уровне министров финансов двух стран не привела к серьезному прогрессу возможного решения разногласий из-за недавно введенных пошлин. Эта неудача поддержала спрос инвесторов на золото, поскольку потенциальная торговая война ведет к определенным рискам и возможному снижению мировой экономики.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1312 и 1308 долларов за унцию, после чего предполагаем разворот и рост цены к сопротивлениям 1315, 1318 и 1325 долларов.
Котировки нефти марки WTI торговались с высокой волатильностью на прошлой неделе и завершили сессию с повышением цены на два доллара у отметки 69.73 долларов за баррель. В пятницу цена на нефть выросла больше чем на доллар и достигла максимального уровня закрытия с конца 2014 года.
Главными причинами резкого роста котировок стали продолжающиеся опасения применения новых санкций против Ирана, а также затяжной экономический кризис в Венесуэле. Цена на нефть растет на фоне приближения 12 мая, крайнего сроком, установленного Дональдом Трампом, для объявления возможных санкций против Ирана. Инвесторы обеспокоены, что санкции могут привести к существенным снижениям в поставках нефти, что толкает мировой рынок сырья наверх.
С большой вероятностью возможность введения санкций будет оставаться главным фактором, влияющим на цену нефти на следующей неделе, без отношения к изменению запасов и других фундаментальных факторов.
По предварительным данным уровень добычи нефти странами ОПЕК снизился в апреле до годичного минимума и составил 32 миллиона баррелей в сутки, что на 140000 баррелей меньше, чем в марте. Во многом этот показатель связан именно со снижением добычи в Венесуэле, где производство падает с февраля 2016 года. При этом часть стран традиционно не выполнили свои обязательства сокращения добычи по текущему соглашению. Например, Россия выполнила свою часть договора на 95.2%, что примерно соответствует мартовскому уровню добычи. В итоге Россия не выполнила соглашение второй месяц подряд вопреки обещаниям министра энергетики России Новака выполнить обязательства в апреле. Кроме этого, Новак заявил, что в июне участникам сделки необходимо обсудить ослабление условий. Судя по этому заявлению, нельзя исключать ситуации, при которой Россия будет заинтересована в выходе из соглашения.
Саудовская Аравия продолжает лоббировать свои интересы и продвигать идею пересмотра текущего подсчета среднего уровня запасов мировой нефти для того, чтобы продлить текущее соглашение еще, как минимум, на полгода. Экономика страны находится в кризисе и по оценке Международного валютного фонда Саудовской Аравии необходима цена на нефть на уровне 88 долларов за баррель, чтобы стабилизировать бюджет, который во многом зависит от экспорта сырья.
В пятницу опубликовали традиционный отчет компании Baker Hughes об изменении количества активных буровых установок в США. На прошлой неделе количество установок увеличилось на очередные девять единиц и составило 834, что стало очередном рекордом. Буровая активность в США находится на пике, добыча сланцевой нефти продолжает расти, что частично ограничивает рост цен.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем, что цена на нефть продолжит получать поддержку от приближающегося крайнего срока для введения США дополнительных санкций против Ирана. Предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.95, 70.15, 70.30, 70.60 и 71.00 долларов за баррель.
Завершившаяся неделя снова стала успешной для криптовалютного рынка. Биткойн вплотную приблизился к ключевому уровню 10000 долларов, но не смог его преодолеть и откатился к отметке 9500 долларов. Эфириум также активно восстанавливался и завершил торговую неделю на отметке 780 долларов.
В Индии резко возросли объемы торговли криптовалютами, несмотря на то, что месяц назад Резервный банк запретил кредитным организациям обслуживать любые транзакции с виртуальными активами. Операторы бирж, инвесторы и аналитики говорят, что люди спешат воспользоваться трехмесячным сроком, который индийский регулятор предоставил банкам для завершения сотрудничества с трейдерами и биржами. Время позволяет им перевести рупии в криптовалюты через частные торговые платформы даже после того, как правила Центрального банка вступят в силу. Правительство Индии заняло жесткую позицию против использования криптовалют, опасаясь, что они могут быть использованы для финансирования незаконной деятельности. Министр финансов страны в феврале заявил, что они должны быть запрещены в качестве платежной системы.
Хуан Вильяверде, эксперт по криптовалютам рейтингового агентства Weiss, в своих комментариях к свежей аналитике советует держаться подальше от всех форков Bitcoin. Нелестно эксперт отзывается о проектах Bitcoin Diamond и Bitcoin God, а Bitcoin Cash обвинил в интеллектуальной нечистоплотности из-за идеи увеличения блока до 32 Мб. В то же время, он позитивно отозвался о криптовалюте EOS, единственной, которая снижалась в конце прошлой недели.
Проект Ripple неожиданно подвергся сильной критике во время парламентских слушаний в Великобритании 1 мая. Ряд представителей финансового сектора отрицательно отозвались о бесполезности для финансовой системы активов Ripple, Tezos и Monero. Причиной для опасений стало предположение, что в данных проектах намеренно скрывается характер рисков для инвесторов, умалчиваются истинные бенефициары, а также неравномерно распределяется информация. Представители Ripple оперативно ответили, что XRP – это открытый исходный код, который был создан сторонним производителем, а компания Ripple лишь использует эту технологию для модернизации платежей.
На прошлой неделе появилась информация о том, что Центробанк России планирует перевести Систему передачи финансовых сообщений на технологию блокчейн в 2019 году. Эксперты уверены, что использование технологии поднимет уровень защиты системы и обеспечит максимальную защиту транзакций, что поднимет интерес банков и транзакций к российскому аналогу SWIFT.
Согласно новому готовящемуся закону, все криптовалютные биржи Беларуси будут обязаны раскрывать данные о своих клиентах и предоставлять их соответствующим органам. Кроме этого, компании обязаны раскрыть данные их конечных бенефициаров, а также источники происхождения средств. Криптовалютные биржи обязуют хранить все данные о сделках клиентов не менее пяти лет.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее восстановление криптовалютного рынка. Биткойн продолжит расти к сопротивлениям 9600, 9700, 9900 и опять попытается протестировать ключевой уровень сопротивления 10000 долларов. Эфириум может укрепиться к отметкам 790, 800, 810 и 825 долларов.
This website uses cookies.