Прогноз

Евро/доллар

Единая европейская валюта выросла по отношению к доллару примерно до 1,1353. В течение дня наблюдалась положительная динамика торгов, евро не выходил за пределы недельного торгового диапазона.

Доходность 10-летних казначейских облигаций упала с январского пика в пятницу и сейчас составляет 1,755%.

По данным The Wall Street Journal, ставки по ипотечным кредитам в Соединенных Штатах снова обновили рекорды с марта 2020 года из-за опасений ужесточения финансово-кредитной политики ФРС. Средняя фиксированная ставка по процентам на 30-летнюю ипотеку за неделю выросла на 11 базисных пунктов до 3,56%. Год назад показатель был на отметке 2,77%, а минимум во время пандемии — 2,65%.

Между тем, продажи существующего жилья в США упали на 4,6% м/м в декабре до 6,18 млн домов в годовом исчислении, согласно отчету Национальной ассоциации риелторов (NAR). Показатель стал минимальным за 4 месяца. В ноябре перепродажи составили 6,48 млн, а не 6,46 млн, как сообщалось ранее.

Сегодня будут опубликованы индекс экономической активности в производственном секторе (PMI) и индекс предпринимательской активности в сфере услуг еврозоны. Во время американской сессии будут опубликованы аналогичные данные США.

Фунт/доллар

Торговая пятница показала курс фунт/доллар на уровнях начала января. После достижения поддержки на 1,3573 попытка выхода в сторону нисходящего тренда.

Доходность 10-летних британских облигаций немного отошла от максимального значения в январе и сейчас составляет 1,1720%.

Информативный фон способствует продажам фунта стерлингов. Индекс потребительского доверия в Великобритании в январе снизился на 4 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил минус 19 пунктов. Это самый низкий показатель за одиннадцать месяцев. В среднем эксперты ожидали, что он останется на декабрьском уровне минус 15 пунктов. В январе 2021 года показатель был минус 28 пунктов.

Между тем, по данным Национального статистического института (ONS), розничные продажи в Великобритании в декабре 2021 года снизились на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем, продемонстрировав самое большое снижение с января. Эксперты прогнозировали снижение в среднем всего на 0,6%. В годовом исчислении продажи упали на 0,9% вместо ожидаемого роста на 3,4%.

В понедельник будут опубликованы индекс деловой активности в промышленном секторе (PMI) и индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании.

Золото

Золото колебалось в торговом диапазоне $1847-$1833 за унцию. Технически сигнал к дальнейшему росту появился на рынке банковских металлов. Первая цель для определенных покупок – уровни ноября прошлого года.

Фондовый рынок США завершил пятницу снижением благодаря отрицательному росту в секторах потребительских услуг, сырья и технологий. На момент закрытия Нью-Йоркской фондовой биржи Dow Jones упал на 1,30% до месячного минимума, а S&P 500 опустился на 1,89%. Между тем, золото не смогло выйти за рамки существующих торговых рамок.

Последние новости могут оказать поддержку ликвидным активам и банковским металлам. Министр финансов США Джанет Йеллен высоко оценила успех экономической политики правительства США в первый год президентства Джо Байдена и выразила надежду, что к концу этого года инфляция в стране снизится до целевого уровня в 2%.

Глава регулятора отметил, что с 2008 года в экономике США появилось 6,4 млн новых рабочих мест, а уровень безработицы упал ниже 4%. Однако Йеллен признала, что ситуация в экономике США далека от идеальной из-за высокой инфляции. Напомним, что потребительские цены в США в декабре выросли на 7%, что является рекордным темпом с 1982 года.

Криптовалюты

Биткойн сломался через важный уровень поддержки около 37 714 долларов. Теперь цифровой актив поддерживается поддержкой около 34 339 долларов.

Рыночная капитализация криптовалют в воскресенье составила 1,65 трлн долл по сравнению с 1,91 долл в пятницу. Условие перепроданности биткойнов и других цифровых валют поощряют активные покупки на существующих уровнях. Такие действия могут образовывать часть спекулятивной торговой структуры.

По сообщениям СМИ, падение биткоина было вызвано ужесточением финансово-кредитной политики в США, объявленным в декабре прошлого года. Растущие риски и неопределенность вызывают сообщения о том, что администрация президента США Джо Байдена намерена представить государственную стратегию в отношении цифровых активов в феврале этого года и поручить федеральным агентствам оценить риски и возможности, которые они представляют.

Также на прошлой неделе Центральный банк России опубликовал свой первый отчет о регулировании криптовалюты для обсуждения с рынком. Он назывался «Криптовалюты: тенденции, риски, меры». В отчете регулятор призвал запретить майнинг, торговлю и обращение криптовалют в России, ввести ответственность за эти действия и за использование цифровых активов для платежей.

Евро/доллар

Евро упал примерно до 1,1321 по отношению к доллару. В пятницу сформировался торговый диапазон 1.1353 – 1.1321.

Доходность 10-летних гособлигаций снизилась с январского максимума в пятницу и сейчас составляет 1,755%.

Информационный фон с начала недели способствовал повышению торговой активности. По данным Минторговли Соединенных Штатов, уровень продаж в розницу упал в декабре на 1,9% сравнительно с прошлым месяцем. Экономисты ожидали спада на 0,1% в среднем. Значение индекса впервые упало за пятимесячный период, и темп снижения был самым высоким с февраля прошедшего года. Это связывают с ростом уровня потребительских цен и новым штаммом КОВИД-19. По новым данным, в ноябре продажи возросли на 0,2%, а не на 0,3%, как было прогнозировано.

В то же время данные о росте инфляции в США не оказали поддержку доллару на биржевых сессиях, так как не изменили ожиданий рынка относительно монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

СМИ ухудшают прогнозы американской экономики. В январе опрошенные эксперты понизили ожидания роста экономики США в первом квартале года и в 2022 году в целом, а также пересмотрели в сторону повышения ожидаемую инфляцию и количество повышений ставок ФРС в условиях последней волны COVID-19.

Ухудшение прогнозов было связано с тем, что потребители столкнулись с высокой инфляцией, а предприятия с перебоями в работе и производстве. Экономический рост США был пересмотрен более чем на один процентный пункт в первом квартале до 3% в годовом исчислении с 4,2%, прогнозируемых в октябре.

Немецкие 10-летние гособлигации продавались выше нулевого процента в первый раз за три года, тогда в стране была инфляция 5,3.

Во вторник результатом заседания Еврогруппы было предупреждение нового руководителя минфина Германии К. Линднер о том, что необходимо усилить систему налогового и бюджетного стимулирования в зоне евро. Кроме этого нужно снова ввести ограничения для госзаимствования, когда ЕЦБ начнет сокращение своей поддержки рынка облигаций.

Значение потребительских и базовых цен еврозоны выросло на 0,5% в декабре, что намного выше прогнозируемых показателей. Это привело к возрастанию годовых значений по индексу потребительских цен (ИПЦ) до 4,2% и базового индекса до 5,3%.

На этой неделе будет выход важной экономической статистики, на валютном рынке традиционно будет повышаться торговая активность. Доллар США будет чувствителен к публикации индекса деловой активности (PMI) в сфере услуг, индекса потребительского доверия ЦБ, индикаторов ВВП и инфляции от Мичиганского университета. Особое внимание будет уделено решению ФРС по процентной ставке.

Фунт/доллар

Паритет фунт/доллар остается отрицательным на протяжении последних торговых сессий. Мы видим консолидацию ниже ценовой поддержки в районе 1,3573. Спекулятивная сила доллара США по отношению к другим мировым валютам создает короткие позиции по фунту. Это позволяет валютной паре оставаться в нисходящем тренде. Надежная поддержка в районе 1.3534 – пробой этого уровня откроет перспективу достижения ценой уровней начала января.

Доходность 10-летних облигаций Великобритании немного отошла от максимума января и сейчас находится на уровне 1,1720%.

Первый день недели показал рост торговой активности. Объем промышленного производства в Великобритании в ноябре 2021 года вырос на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, когда показатель снизился на 0,5%. В годовом исчислении рост составил 0,1%. При этом ВВП Великобритании в декабре вырос на 0,9% по сравнению с ростом на 0,2% в ноябре. Это, в свою очередь, явилось мощным драйвером роста британской валюты на европейской сессии, но решающую роль сыграло укрепление доллара США на следующих торговых сессиях.

По сообщениям СМИ, разговоры об ужесточении монетарной политики вряд ли закончатся. Председатель Федеральной резервной системы Филадельфии Патрик Харкер заявил Financial Times, что готов к более чем трем повышениям ставок в этом году.

В середине недели доходность 10-летних облигаций Великобритании близка к максимуму января 2018 года и приблизилась к 1,2595%. Такую же динамику показали долговые бумаги Германии и других стран Европы.

В конце недели были опубликованы данные по инфляции. По данным Национального статистического управления (ONS), розничные продажи в Великобритании в декабре 2021 года снизились на 3,7% сравнительно с прошлым месяцем, продемонстрировав самое большое снижение с января. Эксперты прогнозировали снижение в среднем всего на 0,6%.

В годовом исчислении продажи упали на 0,9% вместо прогнозируемого роста на 3,4%. В ноябре розничные продажи в Великобритании выросли на 1,4% и на 4,3% в годовом исчислении. Согласно данным ONS, несмотря на декабрьский спад, розничные продажи в этом месяце выросли на 2,6% сравнительно с допандемическим уровнем февраля 2020 года.

Новая неделя будет отмечена ростом торговой активности в валютных парах, где есть один фунт. Основное внимание будет уделено производственному PMI, PMI в сфере услуг, индексу промышленных заказов, чистому долгу государственного сектора и индексу изменения розничных продаж CBI.

Евро/доллар

Пара евро/доллар развернулась от уровня поддержки 1,1321. Сильным сигналом для продавцов является то, что на графике евродоллара сформировалось нисходящее движение. В случае дальнейшего укрепления валюты США стоит ожидать поддержки на уровне 1,1275.

Рентабельность 10-летних казначейских американских облигаций приблизилась к недавнему максимальному значению и сейчас составляет 1,854%.

Немного упал доллар в среду в начале торгов европейской сессии, но затем начал консолидацию. До этого на ход торговли имели влияние увеличение рентабельность облигаций и сильный спад склонности к риску, когда во вторник американский рынок вновь открылся после затянувшихся из-за праздничных выходных.

Основная движущая сила последних торгов это опасения на фоне инфляции и ожидания активных действий со стороны ФРС по ее сдерживанию. При этом дискуссии на заседании ФРС о том, что официальная ставка повысится на 50 пунктов в марте по-прежнему активны, и кратковременные фьючерсы финансового рынка начали касательно влиять на этот риск.

Сегодня в Соединенных Штатах состоится публикация числа первичных обращений за пособием по безработице, индекса производственной активности ФРБ Филадельфии и продаж на рынке существующего жилья.

Фунт/доллар

Фунт упал относительно доллара до 1,3609. Пара находится на уровне цены текущей недели. В случае сильных продаж можно ожидать поддержку на уровне 1,3573.

Уровень доходности 10-летних облигаций Британского королевства близка к январскому максимуму 2018 года и сейчас составляет 1,2595%.

Облигации Великобритании не одиноки в восходящем тренде. Ориентировочные германские десятилетние облигации впервые с 2019 года торговались выше нулевого процента, когда уровень инфляции был в стране на уровне 5,3%, и это самое высокое значение за 30 лет.

Во вторник К. Линднер, как представитель минфина Германии, на заседании Еврогруппы предупредил о том, что необходимо усилить стимулы фискальной политики в зоне евро и снова ввести ужесточенные ограничения на госзаимствования, так как ЕЦБ начинает сокращение поддержки рынка облигаций.

Между тем, по данным бюро нацстатистики понятно, что в декабре базовые и потребительские цены поднялись на 0,5%, и это намного выше прогнозируемых значений. Это увеличило индекс потребительских цен (ИПЦ) до 4,2% за год, как и базовый индекс потребительских цен до 5,3%.

Конец недели ознаменуется ростом торговой активности на валютных парах, где присутствует фунт. Основное внимание будет уделено индексу потребительских цен, объему розничных продаж, базовому индексу розничных продаж и индексу доверия потребителей.

Золото

Драгметалл после успешного прорыва уровня 1830 долл/унцию пытается совершить разворот. Банковский металл чувствителен к доллару США и уровню инфляционных рисков. Рост инфляционных показателей и назначение на пост главы ФРС США Джерома Пауэлла на очередной срок вызвали укрепление американской валюты.

В случае новой волны роста может открыться перспектива достижения максимального значения ноября прошлого года на отметке $1876 за унцию.

Фондовый рынок США завершил торги среды снижением на фоне негативной динамики в финансовом, технологическом и потребительском секторах. На закрытии Нью-Йоркской фондовой биржи индекс Dow Jones снизился на 0,96%, а S&P 500 — на 0,97%.

Также существуют риски продолжения роста инфляции. По данным Статистического управления страны, в декабре 2021 года потребительские цены в Канаде выросли на 4,8% по сравнению с декабрем 2020 года после роста на 4,7% в ноябре. По сравнению с предыдущим месяцем цены снизились на 0,1%. Показатели совпали с прогнозами экспертов. Без учета энергоносителей годовая инфляция составила 4%. Очередной рост уровня инфляции одной из крупнейших экономик говорит о том, что защитные активы, такие как золото и биткойн, снова станут востребованными.

Криптовалюты

Биткойн продолжил падение. Сейчас цифровое золото консолидируется около уровня 41 825 долларов. На ход переговоров влияют опасения по поводу давления на фондовые рынки США и Европы и рост инфляции в глобальном масштабе. При этом первая цифровая валюта перепродана в недельной перспективе, поэтому логично ожидать разворота уже на этой неделе.

По итогам среды капитализация рынка криптовалют составила $1,97 трлн против аналогичного показателя во вторник.

По данным Arcane Research, корреляция между Биткойном и S&P 500 достигла самого высокого уровня с октября 2020 года. Опросы аналитиков показывают, что 30-дневная волатильность находится на самом низком уровне за год (2,5%), поскольку биткойн торгуется в тесный диапазон.

По данным Arcane Research, объемы торгов биткойнами также упали до самого низкого уровня с июля 2021 года. Самая высокая активность, 43% объема торгов биткойнами, приходится на часы работы фондового рынка США.

За месяц криптовалюта подешевела на 10%, а ее капитализация снизилась до $795 млрд. В начале ноября 2021 года стоимость биткойна обновила свой исторический максимум выше 69 000 долларов. С тех пор актив подешевел почти на 40%.

Евро/доллар

Единая европейская валюта упала по отношению к доллару примерно до 1,1327. В течение дня наблюдалась негативная динамика торгов по паре евро/доллар. Участники рынка закрыли длинные позиции по евро в преддверии выхода важной экономической статистики на этой неделе. Основное внимание будет уделено первоначальным заявкам на пособие по безработице, производственному индексу ФРБ Филадельфии и продажам существующих домов.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США значительно выросла и сейчас составляет 1,847%.

Доллар получил поддержку во вторник, так как опасения по поводу инфляции подтолкнули доходность 10-летних государственных облигаций США к самому высокому уровню, большему, чем за два года. Между тем, доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла до 1,026% с 0,965% на закрытии предыдущей сессии, оставаясь почти на максимуме с 2020 года.

Значение процентной ставки по 30-летним казначейским векселям выросло с 2,114% до 2,165%.

По мнению многих экспертов, рынок начинает быстро готовиться к более высокому уровню инфляции и более агрессивной политике ФРС. Вероятность того, что в марте ставки повысятся, сейчас оценивается в 100%.

Количество выданных разрешений на строительство и объемы строительства новых домов будут опубликованы сегодня.

Фунт/доллар

На торгах во вторник курс фунт/доллар находился на уровне 1,3573. Валютная пара развернулась и не пробила ценовую поддержку европейской сессии. Если фунт/доллар пробьет поддержку 1,3573, откроется перспектива достижения следующего уровня в районе 1,3434.

Доходность 10-летних британских облигаций немного выросла и сейчас составляет 1,2140%.

Между тем, Управление национальной статистики Британского королевства сообщило об уровне безработицы, который с сентября по ноябрь прошедшего года составил в стране 4,1%, а с июня по август было 4,5%. При этом безработица осталась на 0,1 пункт выше, чем до начала пандемии.

Занятость в Великобритании составляла в сентябре-ноябре 75,5%, что на 1,1 процентного пункта ниже, чем до пандемии с декабря 2019 года по февраль 2020 года. Но занятость была на 0 выше, на 2 пункта сравнительно с предыдущими тремя месяцами с июня по август 2021 года.

Сегодня фунт отреагирует на публикацию индекса потребительских цен, индекса цен производителей и выступление главы Банка Англии Бейли. На таком новостном фоне торговая активность фунта будет расти в тандеме с другими мировыми валютами.

Золото

Золото продолжает падать. Первой целью сильных продаж является область $1813 за унцию.

Фондовый рынок США завершил торги вторника снижением из-за отрицательной динамики в секторах технологий, потребительских услуг и финансов. На момент закрытия торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Dow Jones снизился на 1,51%, а S&P 500 — на 1,83%. Золото последовало за импульсом торгов ликвидных ценных бумаг США.

Быстро распространяющийся вид коронавируса Omicron оказывает давление на инвесторов. На прошлой неделе индекс S&P 500 достиг локального максимума, после чего резко упал. Банковские металлы продолжили консолидацию в торговых диапазонах.

Между тем, финансовые рынки находятся под влиянием новостей и есть вероятность, что доллар США продолжит укрепляться на фоне разницы в заявлениях ЕЦБ и ФРС. Согласно последнему заявлению Европейского центрального банка, пик инфляции пришелся на ноябрь, поэтому повышение процентных ставок было бы преждевременным, поскольку ожидается, что в 2022 году рост цен постепенно замедлится.

Между тем, по сообщениям СМИ, глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что банк не обсуждал возможность повышения процентной ставки. И это несмотря на то, что регулятор немного повысил прогноз инфляции до 1,1% на следующие 2 года, что остается значительно ниже целевого уровня в 2%.

Криптовалюты

Биткойн не смог преодолеть уровень сопротивления в 42430 долларов после небольшого скачка. Сейчас цифровой актив торгуется в диапазоне от 42430 до 41290 долларов. После резких движений на рынке участники рынка занимают выжидательную позицию.

Капитализация рынка криптовалют во вторник составила 1,97 триллиона долларов по сравнению с 1,96 доллара в понедельник.

Доллар США резко вырос на американской сессии, в то время как банковские металлы и рынок криптовалют ослабли. Доходность американских казначейских облигаций увеличилась во вторник из-за ожиданий быстрого ужесточения Федеральной резервной системой (ФРС) политики, чтобы обуздать высокую инфляцию.

Тем временем, ритейлер США Walmart, подал документы в Управление по патентам США с целью зарегистрировать собственную криптовалюту и не взаимозаменяемые токены (NFT).

По сообщениям СМИ, компания подала в конце декабря как минимум три заявки, информируя о своем намерении регулятора зарегистрировать товарный знак криптовалюты, сервис торговли криптовалютами с использованием блокчейна и загружаемое ПО, которое можно применить как в е-коммерции, так и в других областях.

Евро/доллар

Единая европейская валюта упала примерно до 1,1410 по отношению к доллару. В течение дня наблюдался эклектичный торговый импульс – попытка протестировать локальное сопротивление 1,1427.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла и сейчас составляет 1,793%.

По сообщениям СМИ, фьючерсы на краткосрочные процентные ставки в Европе предполагают, что даже Европейский центральный банк будет вынужден повысить ставки до конца года, несмотря на постоянные сигналы об обратном от руководства банка.

На прошедшей европейской сессии евро и фунт стерлингов не смогли подняться до 2-месячных максимумов, достигнутых на прошлой неделе, и начали неделю в основном с понижением. Евро вырос на 0,1% по отношению к доллару до 1,1427 доллара, а фунт вырос на 0,1% до 1,3682 доллара. Есть риски, что премьер-министр Борис Джонсон может быть отправлен в отставку за неоднократные нарушения правил COVID-19 как им самим, так и его аппаратом.

Сегодня в центре внимания будет индекс экономических настроений ZEW Германии и Евросоюза. На американской сессии будет опубликован индекс производственной активности NY Empire State и объем покупок длинных ценных бумаг.

Фунт/доллар

Торги во вторник показали пару фунт/доллар на более низких ценовых уровнях на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики. Валютная пара остановилась возле уровня поддержки 1,3648. Доллар США лидировал по итогам прошедшей европейской и американской сессии и укрепился на фоне ожиданий ключевой макростатистики США. Если фунт/доллар пробьет поддержку 1,3648, то открывается перспектива достижения следующего уровня в районе 1,3597.

Доходность 10-летних облигаций Великобритании немного выросла и сейчас составляет 1,1970%.

Тем временем, по сообщениям СМИ прогнозы экономики США ухудшаются. В январе эксперты, принявшие участие в опросе, понизили ожидания возрастания экономики США в 1-ом квартале года и наступившем году в целом. Кроме того они пересмотрели ожидаемый уровень инфляции за последнюю волну COVID-19 в сторону роста, как и количество раз, повышающих ставки ФРС.

Прогнозы были ухудшены, так как потребители ведут борьбу с высоким уровнем инфляции, а предприятия — с перерывами в своей деятельности и производстве. Восстановление экономики США было пересмотрено в первом квартале на один пункт, до 3% годовых с изначальных 4,2% в октябре.

Сегодня фунт продемонстрирует рост торговой активности на данных по рынку труда Великобритании, публикации средней заработной платы с учетом бонусов, изменении количества обращений за пособием по безработице и уровне безработицы.

Золото

Золото продолжает падать. Первой целью сильных продаж является область $1814 за унцию. Банковский металл по-прежнему находится в торговом диапазоне $1830-$1814 за унцию.

По сообщениям СМИ, средний уровень доходности прибыльных хедж-фондов в мире за 2021 год не могла превысить значение индекса S&P500. 20 крупнейших фондов принесли в среднем 10,5% сравнительно с доходностью на дивиденды в размере 28,7% для S&P500. Например, рентабельность крупных хедж-фондов была почти в три раза ниже.

Новостная среда все больше смещается в сторону ужесточения денежно-кредитной политики центрального банка. Ранее на этой неделе стало известно, что доходность государственных облигаций еврозоны выросла, поскольку инвесторы сосредоточили внимание на ужесточении денежно-кредитной политики и влиянии повышения процентной ставки США на Европу.

Доходность 10-летних государственных облигаций Германии выросла на 2 базисных пункта до минус 0,028%, приблизившись к самому высокому уровню с мая 2019 года (минус 0,014%, достигнутому в январе).

При этом эксперты Morgan Stanley понизили прогноз восстановления китайской экономики в 1-ом квартале 2022 года на 40 пункта. Вспышки КОВИД-19 в стране, что были вызваны распространением нового штамма «омикрон», могут привести к тому, что на время новогодних праздников будет введен режим самоизоляции. Это случится из-за политики абсолютной нетерпимости руководства страны к коронавирусу и может привести к замедлению темпа экономической активности.

Криптовалюты

Биткойн пробил поддержку на уровне 42 450 долларов. Сейчас цифровой актив торгуется от 42 450 до 40 850 долларов. Прорыв основных уровней поддерживает ускорение продаж на спекулятивных торгах.

Капитализация рынка криптовалют в понедельник составила 1,980 млрд долларов США против 2,06 млрд долларов в воскресенье.

Эксперты и СМИ бьют тревогу на рынке цифровых валют. Аналитики UBS предсказывают неизбежное падение крупнейшей в мире криптовалюты, поскольку растущее число факторов указывает на то, что «крипто-зима» еще не закончится в ближайшем будущем. Они говорят, что аргументы в пользу биткойна как средства защиты от валюты и инфляции исчезают, а его технология имеет ряд недостатков.

Обратите внимание, что биткойн резко упал в последние недели, поскольку инвесторы готовятся к повышению ставки Федеральной резервной системы.

В то же время существуют риски для глобального экономического роста, появились красные флажки и у цифровых валют есть шанс на восстановление. В Европу этой зимой грипп вернулся быстрее, чем ожидалось, так как в прошедшем году он практически исчез. Это вызвало опасения по поводу двойной ситуации эпидемии гриппа и COVID-19, который затянется по причине слабой эффективности вакцин.

Евро/доллар

Евро по отношению к доллару вырос в конце недели, после чего был пробит очередной уровень сопротивления на уровне 1,1351. Пара выкупается при спекулятивной торговле и логично, что впереди возможно торговое снижение или коррекция.

Уровень доходности 10-летних американских казначейских облигаций в пятницу вырос до 1,793%.

Новостной фон был поддержкой евро в начале прошедшей недели. По данным Евростата, ноябрь 2021 года был отмечен ростом цен производителей еврозоны (индекс PPI) на 1,8% сравнительно с октябрем того же года, когда они подскочили на 5,4%. За год цены в прошлом месяце поднялись на 23,7%.

Между тем рентабельность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 1,444%, то есть рост ускорился. Спрос на заемные средства вырос после того, как ADP были опубликованы данные про изменения более высокого уровня, чем ожидалось, в числе занятых в несельскохозяйственной сферы. Безработица в США упала до 3,9% в декабре с ноябрьских 4,2%, самого низкого значения с февраля 2020 года. Такой сильный уровень сигнала для ограничения мягкой финансово-кредитной политики ФРС.

За неделю евро продолжал демонстрировать рост. По информации Евростата, показатель объема промпроизводства вырос в еврозоне на 2,3% в ноябре в сравнении с октябрем 2021 года. Аналитики прогнозировали рост на 0,2%, а сравнительно с 2020 годом промышленное производство упало на 1,5%.

Здесь динамика в октябре пересмотрена в отрицательную сторону – промпроизводство на 1,3% опустилось сравнительно с сентябрем, а ранее сообщалось, что значение показателя поднялось на 1,1%.

Потребительские цены США (индекс CPI) в последнем месяце прошлого года поднялись на 7% за год, и это наивысший темп роста с июня 1982 года по данным Минтруда страны. Значение по инфляции выросло с 6,8% в ноябре и совпала с прогнозируемыми значениями аналитиков.

Данные по инфляции в США укрепились, но это не оказало поддержку доллару, так как они не меняют рыночный прогноз по финансово-кредитной политике ФРС. По мнению экономистов, вероятность того, что базовая процентная ставка ФРС в марте повысится, оценивается на рынке почти в 80%.

На текущей неделе будут опубликованы важные экономические данные, на валютном рынке традиционно повысится торговая активность. На курс доллара США повлияют разрешения на строительство новых домов, первичные обращения за пособием по безработице, производственный индекс ФРБ Филадельфии и продажи существующего жилья.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар остался в восходящем тренде. Пара удерживала сопротивление в конце прошлой недели на уровне 1,3748. Фунт может консолидироваться и теперь наблюдается сильная поддержка 1,3690.

Уровень доходности 10-летних облигаций Великобритании растет и составляет сейчас 1,1610%.

На прошлой неделе доллар США был значительно слабее фунта стерлингов. По данным министерства торговли страны, дефицит торгового баланса США увеличился в ноябре до 80,2 млрд долларов с пересмотренных 67,2 млрд в октябре. Значение показателя выросло на 19%. В среднем ожидалось, что показатель отрицательного сальдо внешней торговли в стране вырастет до 77,1 млрд долларов с объявленных в октябре 67,1 млрд.

Игроки рынка были ошеломлены ястребиным тоном протокола заседания FOMC в декабре. Планы по изъятию активов и агрессивному повышению ставок, на которые есть намеки в протоколах, вызывают опасения, что экономический рост может быть остановлен.

Значение доходности 10-летних облигаций Британского королевства во вторник была близка к уровню середины сентября, составив 1,1940%. Монетарная политика Банка страны способствует тому, чтобы национальная валюта укрепится в долгосрочной перспективе, а доходность долговых ценных бумаг вырастет. По сообщениям СМИ, восемь членов комитета финансово-кредитной политики проголосовали за поднятие ставки.

Игроки рынка ожидали пятницу, так как было запланировано сообщение про уровень ВВП Великобритании за ноябрь и промышленные данные, которые повлияют на прогнозы.

При этом, для доллара США тоже были сигналы. Джером Пауэлл в речи в Сенате США дал обещание предотвратить рост инфляции. Высокий темп роста цен был центральной темой слушаний в банковском комитете, посвященных кандидатуре Пауэлла на второй срок на должность главы ФРС.

На прошлой неделе на рынке все наблюдали рост торговой активности. Показатель объема промпроизводства в Великобритании поднялся в ноябре 2021 года на 1% сравнительно с прошлым месяцем, когда он упал на 0,5%. За год рост составил 0,1%. В ожидании экспертов был рост первого показателя на 0,2%, а второго – на 0,5%.

Сравнительно с февралем прошедшего года, когда действия по сдерживанию эпидемии коронавируса COVID-19 еще не были приняты, промпроизводство упало на 2,6%. В обрабатывающей промышленности оно поднялось на 1,1% в ноябре после роста на 0,1% в октябре, а за год показатель вырос на 0,4%.

При этом уровень ВВП Великобритании увеличился в декабре на 0,9% сравнительно с ноябрьским ростом на 0,2%.

В конце недели наблюдался рост торговой активности у валютных пар, где есть фунт. В центре внимания на этой неделе будут безработица, средняя зарплата с надбавками, значение индекса потребительских цен и уровень розничных продаж.