Прогноз

Евро/доллар

Курс пары евро/доллар на европейской сессии держался выше уровня поддержки в районе 1,1560. Напомним, что на прошлой неделе видна попытка закрепиться в низком торговом диапазоне, что говорит о готовности участников рынка больше покупать доллар США. При всем этом инфляционные показатели Еврозоны не смогли укрепить евро в рамках недельной перспективы. Рынки ожидают, что укрепление доллара США продолжится до конца года. В следующем году может произойти повышение процентной ставки ФРС. В то же время, в Еврозоне регуляторы придерживаются консервативной монетарной политики. ЕЦБ не планирует изменений в отношении денежно-кредитной политики в ближайшее время, полагая, что рост инфляции окажется временным.

Во вторник участники рынка будут ожидать данные по индексу экономических настроений Германии. Следует отметить, что данный индекс служит весомым индикатором условий для бизнеса, так как показывает мнение порядка трехсот пятидесяти ведущих экспертов инвестиционной деятельности. Традиционно, после выхода статистики, можно ожидать волатильность евро в паре к основным валютам. В случае публикации текущего значения выше прогнозного, евро, скорее всего, будет укрепляться. Вместе с тем, на рынках усилился аппетит к риску, и новый рост торговой активности не за горами. Американские законодатели достигли прогресса в решении проблемы лимита госдолга США. Сенат США одобрил законопроект, повышающий потолок госдолга на $480 млрд – это сумма, в которую американский Минфин оценивает потребности страны до 3 декабря.

Фунт/доллар

Торговый понедельник показал нежелание фунтдоллара держаться высоко. После достижения максимума в районе 1,3645 видна попытка закрепиться в торговом диапазоне прошлой недели. На данный момент сильная ценовая поддержка на уровне 1,3583 и 1,3532.

Во вторник выйдет коэффициент безработицы Великобритании. Наблюдается ускоренный темп снижения. Начиная с мая этого года, показатель снизился с 4,8% до 4,6% в июле. Если такая тенденция продолжится в последней публикации, тогда фунт в паре с другими мировыми валютами может существенно укрепиться.

На выходных, два представителя Банка Англии сигнализировали о необходимом повышении ставки. Майкл Сондерс заявил, что домохозяйства должны готовиться к «значительно более раннему» повышению ставки, а управляющий Эндрю Бейли выразил обеспокоенность по поводу того, что инфляционные ожидания начали расти. Еще раньше стало известно, что рост экономики резко замедлится в последние месяцы, из-за повышения цен на энергоносители и сокращения пособий. Так же не забываем про ожидаемые изменения в монетарной политике ФРС США. Они провоцируют укрепление доллара США в паре с фунтом. В то время как Банк Англии придерживается консервативной позиции не менять учетный ставки.

Золото

Золото продолжает показывать разностороннюю динамику торгов. Технически на рынке банковского металла ничего не поменялось – виден тот же торговый диапазон. От надежной ценовой поддержки на американской сессии начались небольшие покупки. Цели в районе сопротивления 1768 и 1779 долларов за унцию. Сдерживающим уровнем против снижения золота служит район 1680–1720 – это ценовые поддержки марта и августа.

Сигналы глобального рынка говорят о том, что золото вырастит в цене, поскольку есть риски. Cектор недвижимости Китая, продолжает свою борьбу с рынком облигаций. China Evergrande готова пропустить платеж по еще одному своему долгу. Кредитные спреды по китайским корпоративным долларовым облигациям накануне достигли рекордно высокого уровня.

Середина недели будет активной. В четверг в центре внимания индекс цен производителей и число первичных заявок на получение пособий по безработице США. В этот же день выступит президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик. Важным фактором против золота служит, то, что у инвесторов виден приоритет в пользу доллара США. Поскольку ожидаемые изменения в монетарной политике ФРС США провоцируют укрепление американской валюты.

Криптовалюты

Биткойн продолжил дорожать. График токена пробил уровень сопротивления в районе 55000 долларов. Восходящий тренд подталкивает участников рынка покупать актив с новой силой. На данный момент сильное сопротивление на уровне 58000 долларов.

Капитализация рынка криптовалют по итогам понедельника составила 2,33 триллиона долларов США против 2,30 на выходных. Это говорит – что на рынок по-прежнему приходят деньги, а значит и длинные позиции.

Глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер заявил, что разрешение на биткойн-ETF может получить фонд на базе торгуемых на CME биткоин-фьючерсов, и положений Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Вместе с тем участники рынка прогнозировали одобрение SEC к концу октября.

Ранее СМИ сообщали, что рост цифрового золота обусловлен благодаря сезонным покупкам инвестиционных фондов. Нарастающая популярность сети микроплатежей Lightning Network тоже сыграла немалую роль. Укрепила надежды инвесторов сообщение властей США об отсутствии намерений запрещать криптовалюты.

Напомним, если в течение недели макроданные из США будут лучше прогноза – это укрепит доллар США, и немного ослабит рынок альткоинов. Криптовалюты очень волатильны, и могут коррелировать с валютным рынком, если там происходит рост торговой активности.

Понедельник

В этот день практически не будет важной макростатистики, исключение составит оценка роста ВВП Великобритании от NIESR.

Канада празднует День благодарения.

Вторник

В Новой Зеландии опубликуют объём розничных продаж по электронным картам. Немного позже на азиатской сессии в центре внимания окажутся данные Австралии, опубликуют продажи нового жилья и индекс делового доверия от агентства NAB.

Начало европейской сессии будет активным, опубликуют изменение занятости и уровень безработицы Великобритании.

Продолжит новостной фон агентство ZEW, поскольку состоится релиз индекса экономических настроений Германии и Еврозоны.

На американской сессии выйдет изменение числа открытых вакансий на рынке труда США от JOLTS.

Среда

Великобритания откроет европейскую сессию публикацией ВВП, объёмом промышленного производства и данными обрабатывающей промышленности.

Евростат опубликует объём промышленного производства Еврозоны.

Американская сессия будет под влиянием индекса потребительских цен США. Позже выйдут протоколы FOMC и недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API).

Четверг

Австралия привлечёт к себе вниманием данными рынка труда (изменение занятости и уровень безработицы).

В Швейцарии выйдет индекс цен производителей. В Великобритании опубликуют исследование кредитной конъюнктуры Банком Англии.

В четверг американская сессия будет активной благодаря данным США, в центре внимания индекс цен производителей и число первичных заявок на получение пособий по безработице США. В этот же день выступят президент Федерального резервного банка Атланты и член Комитета по открытому рынку Рафаэль Бостик.

Управление энергетической информацией отчитается о запасах сырой нефти за прошлую неделю.

Пятница

В Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе PMI. Позже в Японии внимание будет приковано к индексу деловой активности в секторе услуг.

Во время американской сессии выйдет важная статистика из США. В центре внимания пятницы объём розничных продаж, индекс производственной активности NY Empire State. Немного позже обнародуют данные потребительского настроения и уровня инфляции Мичиганского Университета США.

Евро/доллар

Курс пары евро/доллар на прошлой американской сессии немного снизился, но не преодолел важные уровни поддержек. Вместе с тем в начале торговой недели видна попытка закрепиться в более высоком торговом диапазоне, что говорит о готовности участников рынка больше покупать евро.

Напомним, на протяжении недели доллар США держал первенство против евро. Распродажи евро начались ещё с европейской сессии понедельника, где недельный пик евро был на уровне 1.640, а недельный минимум протестировал район 1.1530. Последний день недели показал, что трейдеры предпочли зафиксировать короткие позиции евро перед выходными.

На валютном рынке драйвером укрепления доллара США служит Федеральная резервная система США. На последнем заседании регулятор США дал понять, что начнёт сокращать ежемесячные покупки облигаций уже в ноябре. Такие меры, скорее всего, приведут к возможному повышению процентной ставки в следующем году. Потому в нашем прогнозе мы ориентируемся на преимущественное укрепление доллара США против других мировых валют. Фундаментально сильный новостной фон США и снижение акций технических гигантов может до конца года создать новые условия торгов.

В пятницу состоялась долгожданная публикация уровня безработицы США за сентябрь. Безработица продолжает снижаться умеренными темпами. Текущее значение на уровне 4,8% против 5,2% месяцем ранее. Агентство ADP, которое занимается обработкой частных платёжных ведомостей, сообщило о создании 568 тыс. рабочих мест. И это значительно превзошло ожидания участников рынка. Заявки на пособие по безработице на прошлой неделе также свидетельствовали, что рынок труда восстанавливается после лёгкого спада, вызванного дельта-штаммом COVID-19.

Начало недели может показать вялость торгов. В этот день не будет важной макростатистики США или Еврозоны. Потому в центре внимания может стать укрепление сырьевых валют.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар держится положительно. Мы видим попытку закрепиться в более высоком торговом диапазоне. Если трейдеры будут покупать фунт, тогда можно ожидать отметки 1.3700 и 1.3743. На данный момент сдерживающим уровнем выступает поддержка 1.3610.

Есть риск снижения фунта против доллара США, поскольку наблюдается нисходящий тренд от середины сентября этого года. В наших прогнозах не менее важным являются ожидания изменений в монетарной политике ФРС США. Это провоцирует укрепление доллара США, в том числе и в паре с фунтом. Регулятор на последнем заседании 22 сентября заявил о подготовке необходимых условий для сворачивания стимулирующих мер к середине 2022 года.

На этой неделе трейдеры усилили аппетит к риску. Американские законодатели достигли прогресса в решении проблемы лимита госдолга США. Стало известно, что сенат США одобрил законопроект, повышающий потолок госдолга на 480 млрд долларов. На такую сумму американский Минфин оценивает потребности страны до 3 декабря. Палаты представителей должны дать одобрение, после чего документ будет направлен на подпись президенту США Джо Байдену.

Важной новостью Великобритании на этой неделе будет публикация ВВП за сентябрь. С апреля этого года ВВП держится выше нуля, что служит положительным сигналом для экономики Туманного Альбиона. После выхода этого значения может возрасти волатильность фунта относительно других валют. Кроме того, в этот день обнародуют данные промышленного производства и обрабатывающей промышленности.

Золото

Золото продолжает показывать разностороннюю динамику торгов. Технически на рынке банковского металла ничего не поменялось – виден тот же торговый диапазон. На прошлой американской сессии была попытка усиленного роста, после чего график золота резко вернулся на те же уровни. Если покупки продолжатся с новой силой, тогда следующими целями станут уровни сопротивления 1776 и 1781 доллар за унцию.

Важно отметить, что фондовый рынок США завершил торги пятницы падением акций секторов телекоммуникаций, потребительских услуг и коммунальных услуг. Это в свою очередь поддерживает спекулятивный интерес покупать золото, как актива тихой гавани. Ещё в пятницу акции находились под влиянием продаж на фоне растущих долгосрочных процентных ставок. Между тем доходность эталонных десятилетних казначейских облигаций США вернулась к трёхмесячному максимуму на уровне 1,60%. Потому в нашем прогнозе мы отталкиваемся от сигналов уверенности экономики США. Мы закладываем перспективу роста золота на уровни мая этого года в среднесрочной перспективе. Кроме того, надо учесть, что золото в рамках годовой перспективы значительно перепродано – технически это сигнал покупать.

Традиционно золото может показать привязанность к сезонности торгов. Вторая половина осени и начало зимы показывает волну роста на фоне скупок дешёвого актива инвестиционных фондов.

Из сигналов глобального рынка следует выделить, что европейский Центробанк раньше пообещал продолжать выкуп облигаций в рамках программы экстренной помощи в условиях пандемии. Консервативная политика Европейского банка может иметь сильное влияние на торги золотом.

Криптовалюты

Биткойн по окончании торговой недели показал разностороннюю динамику торгов. Цифровое золото не смогло уверенно преодолеть уровень сопротивления 55000 долларов. Видно, что инвесторы сократили длинные позиции.

Капитализация рынка криптовалют по итогам выходных составила 2.26 триллиона долларов США против 2.30 в среду. Это говорит о том, что участники рынка пока не готовы спекулятивно покупать цифровые активы.

Сейчас биткойн стоит около 54000 долларов, в случае дальнейшего роста можно ожидать отметки 58000 долларов, поскольку в мае текущего года этот уровень сдерживал участников рынка от дальнейшего роста. Мы отмечаем, что это технически сильный уровень, потому в нашем прогнозе видим именно такую цель в ближайшей перспективе.

По-прежнему на торги влияют сигналы глобального рынка. Турбулентность и паника на фондовом рынке США увеличивает значимость рынка криптовалют как тихой гавани.

Стало известно, что бумаги технических компаний менее привлекательны для покупок на фоне роста стоимости облигаций США. Рост инфляции и еженедельные публикации хорошей макростатистики США подталкивают ФРС к изменению монетарной политики.

Мы также связываем наши прогнозы с тенденциями на валютном рыке, поскольку укрепление доллара США может в значительной степени повлиять на торги биткойном и рынок альткойнов. Из важных новостей грядущей торговой недели следует выделить релиз индекса потребительских цен США и публикации протоколов FOMC.

Ерводоллар

Минувшая торговая неделя для евродоллара оказалась волатильной. На протяжение недели доллар США держал первенство против евро. Распродажи евро начались еще с европейской сессии понедельника, где недельный пик евро был на уровне 1,640, а недельный минимум протестировал район 1,1530. Сейчас курс евро/доллар остановился на отметке 1,1569. Последний день недели показал, что трейдеры предпочли зафиксировать кроткие позиции евро перед выходными.

Напоним, что на ход торгов влияет и Федеральная резервная система США которая на своем последнем заседании дала знать участникам рынка, что она, вероятно, начнет сокращать ежемесячные покупки облигаций уже в ноябре. Такие меры вероятно всего приведут к возможному повышение процентной ставки в следующем году. Потому в нашем прогнозе мы ориентируемся на преимущественное укрепление доллара США против других мировых валют. Фундаментально сильный новостной фон США и снижение акций технических гигантов, может до конца года создать новые условия торгов.

Кроме того ропуром укрепления доллара США был положительный новостной фон прошлой недели. Еще в понедельник были попытки укрепления евро, из-за роста потребительских цен Еврозоны рекордным темпом начиная с 2008 года. Но ситуация поменялась кардинальным образом. На ход торгов повлияла публикация объёма промышленных заказов США за август. Отметим, что прогноз экспертов был на уровне 1,0% против 0,4% месяцем ранее. На этот раз прошлое значение было пересмотрено в большую сторону, а текущее вышло лучше прогноза.

Так же дополнительным драйвером в пользу укрепления доллара США послужила публикация индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг США за сентябрь. Этот показатель вышел во вторник. Отметим, что прогноз экспертов немного ниже предыдущего значения, а текущее значение оказалось положительным. В это же время состоялась публикация индекса менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за тот же месяц. На этот раз фактическое значение вышло лучше предыдущего, и лучше прогнозного. Значение за август не пересматривалось.

В конечном итоге это положительно повлияло на ход торгов долларом США, поскольку рынок получил еще один аргумент в пользу сворачивания мягкой монетарной политики США. И не забываем про настроение рынка. Виден приоритет в пользу укрепления доллара США в рамках среднесрочной перспективы. Нисходящий тренд курса евро/доллара психологически подталкивает участников рынка больше продавать евро.

Вторая половина недели была менее активной чем начало недели. В четверг состоялась публикация числа первичных заявок на получение пособий по безработице США за прошлую неделю. Показатель снизился, но это не укрепило доллар США против других мировых валют.

В конце торговой недели состоялась долгожданная публикация уровня безработицы США за сентябрь. Безработица страны продолжает снижаться умеренными темпами. Текущее значение на уровне 4,8% против 5,2% месяцем ранее. Напомним, что агентство ADP, занимающаяся обработкой частных платежных ведомостей, сообщила о создании 568 тыс. рабочих мест, это значительно превзошло ожидания участников рынка. Заявки на пособие по безработице на прошлой неделе также свидетельствовали о том, что рынок труда восстанавливается после легкого спада, вызванного дельта-штаммом COVID-19.

Фунтдоллар

Прошлая торговая неделя показала, что вопреки укреплению доллара США фунт может держаться положительно. Такая ситуация на рынке говорит о том, что валюта Великобритании приобретает черты автономности, и все меньше зависит от рыночной тенденции евро. Мы отмечаем, что несмотря на фундаментально сильный доллар США против других мировых валют, длинные позиции участников рынка по фунту позволяют валютной паре держаться на приемлемом уровне.

Вместе с тем, видим попытку закрепиться в более высоком торговом диапазоне. Если трейдеры будут покупать фунт, тогда можно ожидать достижение курса валютной пары отметки 1,3700 и 1,3743. На данный момент сдерживающим уровнем выступает поддержка в районе 1,3609.

Так же, есть риск снижения фунта против доллара США, поскольку виден нисходящий тренд от середины сентября этого года. Это в свою очередь технически подталкивает трейдеров больше ориентироваться на спекулятивные продажи. В центре внимания фундаментально сильный новостной фон из США. Каждую неделю наблюдаются положительные публикации макроэкономических показателей США — это заметно выделяет американскую валюту.

В наших прогнозах, не менее важным является факт ожидаемых изменений в монетарной политике ФРС США. Они провоцируют укрепление доллара США, в том числе и в паре с фунтом. Регулятор на последнем заседании 22 сентября заявил о подготовке необходимых условий для сворачивания стимулирующих мер к середине 2022 года.

На этой неделе трейдеры усилили аппетит к риску. Американские законодатели достигли прогресса в решении проблемы лимита госдолга США. Стало известно, что сенат США одобрил законопроект, повышающий потолок госдолга на $480 млрд – это сумма, в которую американский Минфин оценивает потребности страны до 3 декабря. Палаты представителей должны дать одобрение, после чего документ будет направлен на подпись президенту США Джо Байдену.

Важной новостью Великобритании была публикация композитного индекса PMI за сентябрь. Этот релиз имеет повышенную степень важности, и он спекулятивно повлиял на торги фунта в паре с долларом США. Данные вышли лучше прогноза – фунт укрепился на европейской сессии.

Торговая среда была не менее волатильной чем вторник, состоялась публикация индекса деловой активности в строительном секторе сентября. После положительных значений второго квартала этого года, последние данные не сильно порадовали участников рынка. Напомним, что граничное значение по промышленному производству Великобритании составляет 50 пунктов.

Евро/доллар

Курс пары евро/доллар на европейской сессии немного поднялся, но не смог преодолеть важный уровень сопротивления 1.1563.

Такое поведение участников рынка говорит о том, что они не хотят рисковать перед выходом важных новостей. Кроме того, видна попытка закрепиться в более низком торговом диапазоне, что говорит о готовности участников рынка больше покупать доллар США. При всём этом положительная статистика Еврозоны на прошлой неделе не смогла укрепить евро в рамках недельной перспективы.

Сегодня обнародовали число первичных заявок на получение пособий по безработице США за прошлую неделю. Показатель снизился, но это не укрепило доллар США против других мировых валют, трейдеры придерживаются выжидательной позиции.

Конец недели будет интересным, выйдет уровень безработицы Канады и США. Эти новости имеют бо́льшую степень важности и традиционно сильно влияют на торги валютного рынка.

С прошлого года безработица в Канаде снижается умеренными темпами. Если текущее значение будет ниже предыдущего, тогда это может положительно повлиять на торги канадским долларом. Аналогичная ситуация наблюдается и на рынке труда США, поскольку экономики этих стран сильно взаимосвязаны.

Важно отметить, что в США улучшается ситуация в занятости, и инвесторы могут увидеть основания для роста и укрепления американской экономики. Отметим, что снижение безработицы США составило порядка одного процента за этот год. И это показательный сигнал трейдерам дальше доверять американскому доллару.

Фунт/доллар

В очередной раз фунт оказался немного сильнее доллара США. Длинные позиции участников рынка на европейской сессии позволяли валютной паре держаться на приемлемом уровне. Публикация производительности труда Великобритании за второй квартал послужила рычагом укрепления валюты Туманного Альбиона.

Видно нахождение валютной пары в более высоком торговом диапазоне текущей недели. Если трейдеры будут покупать фунт на последних сессиях пятницы, тогда можно ожидать курса валютной пары на отметках 1.3700 и 1.3743. На данный момент сдерживающим уровнем выступает поддержка 1.3609.

При кратковременных сильных позициях фунта есть существенные риски, поскольку инвесторы по-прежнему предпочитают доллар США. ФРС США провоцирует укрепление американской валюты после заявления о скором сворачивании монетарной политики.

Важной новостью пятницы будет публикация данных рынка труда США. Курс фунт/доллар традиционно покажет рост торговой активности. Известно, что безработица США за нынешний год не превышала 6% и умеренно снижается. Это говорит о том, что удачные данные рынка труда США могут только усилить спекулятивный интерес к американской валюте.

В нашем прогнозе мы закладываем спекулятивную слабость фунта на торговую пятницу из-за вероятно сильных данных рынка труда США.

Золото

Золото продолжает показывать разностороннюю динамику торгов. Технически на рынке банковского металла ничего не поменялось – виден тот же торговый диапазон. Такая картина наблюдается очередной день. Ещё в среду от надёжной ценовой поддержки на американской сессии начались уверенные покупки. Но дальнейший рост не увенчался успехом – прошлая американская сессия показала слабость торгов без серьёзных инициатив показать рост или снижение.

Сдерживающим уровнем против снижения золота служит всё тот же район 1680–1720 – это ценовые поддержки марта и августа.

Завтра ожидается рост торговой активности. В центре внимания данные рынка труда США. Снижение уровня безработицы укрепит доллар США, а золото может нарастить короткие позиции. Потому в нашем прогнозе мы закладываем снижение золота в ближайшие торговые сессии из-за вероятно сильных данных рынка труда США.

А также не забываем о пессимистических настроениях на фондовом рынке США. Акции техгигантов находятся под давлением. Кроме того, инвесторы видят, что растут доходности облигаций на фоне заявлений ФРС свернуть программу количественного смягчения выкупа активов. Не добавляет оптимизма и ситуация с потолком американского госдолга, которая продолжается в Конгрессе.

Все перечисленные факторы могут положительно повлиять на золото в рамках среднесрочной перспективы и вернуть ему статус защитного актива.

Криптовалюты

Биткойн на этот раз не смог пробить важный уровень 55000 долларов. На протяжении нескольких дней были уверенные покупки с хорошими объёмами, а теперь по правилам рынка видна пауза. Видны продажи, но они на небольших объёмах, и не могут быть вестниками перелома сложившейся восходящей тенденции.

Капитализация рынка криптовалют по итогам четверга составила 2.31 триллиона долларов США против 2.29 в среду. Приток денег на рынок цифровых активов очевиден.

Последние несколько недель – удачные для биткойна и широкого рынка альткойнов.

Глава ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе заявил, что не собирается запрещать криптовалюты. Это было серьёзным драйвером увеличения доходности и создания инвестиционной привлекательности биткойна. Кроме того, фонд Сороса инвестировал в цифровое золото.

Одним из вероятных причин роста биткойна может служить и рост риска для мировой экономики с последующим перетоком капитала в более тихую гавань. Акции техгигантов находятся под давлением, и скоро будет сезон корпоративной отчётности. ФРС на пороге смягчения монетарной политики, потому растут доходности облигаций.

И напоследок на американской сессии пятницы выйдут макроданные США и Канады – это может укрепить доллар США и немного ослабить рынок криптовалют. Напомним, что криптовалюты очень волатильны и могут коррелировать с валютным рынком, если там происходит рост торговой активности.

ЦБ России продолжает повышать базовую процентную ставку, догоняя растущую инфляцию без особого успеха. Однако рост ставок привел к увеличению доли нерезидентов в российских ОФЗ по итогам последних трех месяцев с 19,5% до 21,4%.

Рублевые активы выгодны для нерезидентов из-за роста ставки

Не успел Банк России повысить процентную ставку в конце июля с 5,50% до 6,50%, опередив годовое увеличение цен на 0,04%, как последовал новый рост. В конце августа уровень инфляции достиг уже 6,7%. На этом фоне Совет директоров банка поднял ставку с 6,5% до 6,75% в сентябре, таким образом опередив рост потребительских цен только на 0,01%, так как они достигли 6,74%.

Как показывают опубликованные Министерством экономики данные, 27 сентября годовая инфляция составляла 7,26%, то есть базовая ставка начала отставать от подскочивших цен уже на 0,51%. Следовательно, рост значения показателя на один процентный пункт превзошел прогнозы регулятора, который ожидал в 2021 году увеличение потребительских цен на 5,7-6,2%.

Свидетельствует о том, что потенциал для повышения инфляции еще совсем не исчерпан, опрос, который проводил Банк России. Как показывают его результаты, инфляционные ожидания населения в прошлом месяце немного сократились, но сохранились около многолетних максимальных значений. Опрошенные россияне полагают, что в ближайший год потребительские цены вырастут на 12,3%.

Потребительские прогнозы и экономическое положение указывают на то, что Совет директоров ЦБ России на следующем совещании, которое пройдет 22 октября, может повысить ставку на 0,5-0,75%. С точки зрения перспективы укрепления нацвалюты это хорошая новость, но многие заемщики этому будут не рады.

На последней пресс-конференции, состоявшейся 10 сентября, глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что будущие действия регулятора зависят от его успехов в борьбе с ценовой политикой: «Мы допускаем, что в дальнейшем ключевая ставка будет увеличена на ближайшем заседании. Целесообразность этого и длительность будущего сохранения базовой ставки на существующем уровне зависит от роста экономики, динамики потребительских цен и баланса рисков, в частности, обусловленных сохранением высоких инфляционных ожиданий».

Объясняя причину взлета потребительских цен Антон Силуанов, который является министром финансов России, сообщил следующее: «Мы видим, что мировая антикризисная поддержка оказалась чрезмерно масштабной, она провоцирует увеличение инфляции. На этом фоне нужно принять меры, чтобы снизить факторы экономического перегрева, накопленных дисбалансов, роста государственного долга и дефицита бюджета».

Однако на призыв РФ вместе бороться с глобальным ростом потребительских цен из стран БРИКС пока что откликнулась только Бразилия, скорее всего, это связано с тем, что в августе годовая инфляция там взлетела до 9,68%. В итоге бразильский Центральный банк 22 сентября повысил ключевую ставку с 5,25% до 6,25 %. В Индии, Южно-Африканской республике и Китае, где в августе годовое увеличение инфляции составило 5,3%, 4,9% и 0,8% пока что не считают необходимым усиливать монетарную политику.

Резервный Банк Индии с мая 2020 года сохраняет ставку на отметке 4,0%, Народный Банк Китая держит ее около 3,85% с апреля 2020 года, Центральный банк ЮАР сохраняет ее на уровне 3,85%. Наиболее существенный вклад в борьбу с глобальной инфляцией могли бы внести ФРС США и Центробанк Европы, но они лишь в сентябре озвучили свои намерения постепенно сворачивать скупку активов. Таким образом, 9 сентября глава ЕЦБ Кристин Лагард в связи с 3% ростом инфляции в еврозоне сообщила, что регулятор снизит программу выкупа облигаций в следующем квартале. Однако нулевые кредитные ставки сохранили и ЕЦБ будет продолжать каждый месяц выкупать активы на 20 млрд евро в рамках скупки активов.

По итогам последнего совещания, состоявшегося в сентябре, ФРС США даже не сообщил о конкретных сроках снижения выкупа облигаций. С 15 марта 2020 года Федрезерв сохраняет ставку на отметке 0-0,25% годовых. В июне 2020 года регулятор начал каждый месяц скупать активы в размере 120 млрд долларов, чтобы повлиять на ограничение роста долгосрочных базовых ставок.

Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции, что уместно было бы начать снижение выкупа облигаций в ближайшее время, чтобы все завершилось в середине 2022 года. Как показывает прогноз Федрезерва, базовую ставку могут повысить до 1,0% в 2023 году и до 1,8% в 2024 году, то есть в ближайшее время в США будет действовать мягкая монетарная политика. И это несмотря на рост годовой потребительской инфляции на 5,3%. Отметим, что рост потребительских цен достиг такого уровня, который в Штатах не отмечался с 1990 года.

Согласно анализу базовых ставок по главным экономикам мира, по рублевым активам они могут на протяжении нескольких лет оставаться привлекательными для иностранных инвесторов. Благодаря этому фактору доля нерезидентов в номинальном объеме российских ОФЗ с 1 июня по 1 сентября текущего года поднялась с 19,5% до 21,4%. И это вопреки тому, что в середине июня вступили в силу санкции США, запрещающие американским финансовым институтам приобретать российские государственные облигации при первичном размещении.

Однако палата представителей Соединенных Штатов недавно единогласно проголосовала за поправку к оборонному бюджету, согласно которой американским финансовым институтам запрещено проводить сделки с российским госдолгом на вторичном рынке. Каким образом запрет отразится на покупке нерезидентами российских ОФЗ и на курс рубля, пока непонятно.

Глобальный рынок нефти в сентябре

Укрепление рубля по итогам сентября произошло на фоне бурного роста стоимости на нефть: цена барреля марки Brent с конца августа по конец сентября увеличилась более чем на 12%, фьючерсы на углеводороды по итогам торгов 27 сентября впервые с октября 2018 года поднялись до 80 долларов за баррель. Причина такого повышательного тренда скрывается за ростом дефицита нефтепродуктов. В первую очередь, это связано с последствиями урагана «Ида» в США, который повреди нефтепроводы в Мексиканском заливе. Во вторую очередь, это обусловлено подорожанием газа в Европе до 1000 долларов за 1 тыс. кубометров, что заставило европейцев приобретать мазут как резервное топливо для электростанций.

Согласно анализу сезонных колебаний цен на нефть по итогам последних 20 лет, стоимость на углеводороды в сентябре в среднем бывает на 2,19% выше обычного ежемесячного уровня. В целом за последние 20 лет сентябрьский сезонный фактор в 66,5% случаях приводил к росту котировок на рынке, а в 33,5% случаях отмечалась противоположная тенденция.

То есть сезонный фактор сыграл на повышение.

Таким образом, в сентябре на глобальном нефтяном рынке наблюдался повышательный тренд. За период с 20.08.2021 г. по 21.09.2021 г. котировки на нефть Brent выросли с 65,51 долл. до 73,65 долл. за баррель или на 12,43%. 16 сентября цена находилось на локальном максимуме и составляла 75,14 долл. за баррель. 20 августа стоимость находилась на локальном минимуме и достигала 71,32 долл. за баррель.

Как показывает график на рис. 1, колебание цен нефти Brent на 20.08.2021 г. ожидалось в пределах от 66,54 долл. и до 73,18 долл. По данным на 21 сентября цены прогнозировались в районе от 71,42 долл. до 78,06 долл. за баррель. Отметим, что краткосрочные прогнозы по стоимости на нефть построены с упреждением в один торговый день. На рисунке границы интервального прогноза обозначаются красным цветом.

Как показывает регрессионный анализ ежедневной динамики нефтяного курса, сентябрьский тренд можно описать такой формулой:

Y = 69,631 долл. + 0,232 долл. * t

То есть с 20 августа по 21 сентября стоимость нефти марки Brent в среднем ежедневно увеличивалась на 23,2 цента при расчетном начальном уровне в 69,63 долл. за баррель. Следовательно, на рынке нефти в прошлом месяце отмечалась повышательная тенденция. Так как коэффициент детерминации объясняет 52,5% динамики цен на нефть, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, то есть этот он статистически важный.

На рисунке 1 приведена статистика по рынку нефти за период с 20 августа по 21 сентября, обнародованная Управлением энергетической информации США. Более актуальными являются данные, опубликованные Яндексом за последние 10 дней торгов сентября по нефтяным фьючерсам Мосбиржи. Они указывают на замедляющийся рост спроса углеводородов, так как фьючерсные цены на нефть за это время выросли на 2,93%.

На рисунке 2 приведена статистика по стоимости фьючерсного контракта на нефть Brent по итогам последних 10 дней торгов сентября. Индекс силы тренда составил 82,1%.

Сохранится ли положительная динамика в октябре? Точно спрогнозировать сложно. Повлиять на нефтяной рынок может очередная встреча участников сделки ОПЕК+. Ранее представители организации сошлись на ежемесячном наращивании нефтедобычи на 400 тыс. баррелей в сутки до конца 2021 года. Но администрация США хочет увеличить объемы, чтобы снизить мировые цены на сырье. Если эту квоту получится сильно увеличить, появится большая вероятность стабилизации и некоторого падения цен на сырье в октябре.

Кроме того, следует принимать во внимание тот факт, что сезонный фактор в октябре может повлиять на снижение. Как показывают наши оценки, сделанные на основе статистики по ежемесячным котировкам на нефть за период с начала 1999 года по сентябрь 2021 года, сезонный фактор обычно приводил в октябре к падению стоимости нефти в среднем на 0,99%. В целом же по итогам последних 20 лет сезонный фактор в октябре в 66,5% влиял на снижение нефтяных котировок, а в 33,5% случаях приводил к противоположному тренду.

Доходность по топ-валютам по итогам сентября

Итак, как повышательная тенденция на рынке нефти в сентябре повлияла на курсы семи топ-валют. По итогам мая, корреляция между колебаниями цен на нефть и курсами доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила -0,543, -0,722, -0,309, -0,631, -0,754, -0,430 и -0,684 соответственно.

Корреляция между ценами на нефтяные фьючерсы за последние 10 дней сентября и курсами доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила -0,449, -0,735, -0,815, -0,609, -0,395, -0,609. Отрицательное значение корреляции указывает на то, что динамика цен на нефть связана со стоимостью валют. Положительное значение корреляции указывает на относительно синхронную динамику курсов валют и нефти.

Согласно таблице № 1, в целом в прошлом месяце относительно лучшие результаты получили владельцы доллара США. Доходность по валюте достигла -1,11%. Относительно худшие результаты получили владельцы фунта стерлингов. Доходность по валюте составила -2,90%.

Как видно, стремительное увеличение роста нефтяных цен не привело к такому же повышению курса рубля. На сегодняшний день предельный уровень бюджетных расходов ограничивается сырьевыми доходами, которые рассчитывались исходя из заранее установленной условной стоимости нефти. А нефтегазовые доходы, полученные при цене сырья, которая превышает ключевую ставку, направляются в ФНБ.

В таблице также приведены индексы силы краткосрочных и долгосрочных трендов. Индекс краткосрочного тренда принимает во внимание корреляцию между курсами валют и последовательностью дней торгов за май, а индекс долгосрочного тренда принимает вов нимание корреляцию среднемесячных курсов валют и последовательностью последних 12 месяцев. Индекс, который составляет 100%, указывает на максимально возможную силу повышательной тенденции, а индекс, который составляет -100%, указывает на максимально возможную силу понижательного тренда.

Самый низкий индекс силы краткосрочного тренда наблюдался у евро, его величина составила -89,05%. Самый высокий индекс силы краткосрочного тренда наблюдался по доллару США, величина составила -45,63%. В целом средний индекс силы краткосрочного тренда по семи валютам составил -75,7%.

Самый низкий индекс силы долгосрочного тренда показал курс иены, он составил -95,21%.Самый высокий индекс силы долгосрочного тренда наблюдался по фунту стерлингов, он составил 16,20%.

Средний индекс силы долгосрочного тренда по главным топ-валютам составил -52,7%, в то время как по итогам августа он находился на уровне -31,3%, то есть упал на -21,4%. Индексы силы долгосрочного тренда из-за специфики их расчета менее чувствительны к колебаниям рынка по сравнению с аналогичными индексами краткосрочного тренда.

В сентябре волатильность на валютном рынке повысилась, так как средняя величина стандартного отклонения составила 0,41%, в августе она находилась на уровне 0,36%. Самое низкое стандартное отклонение наблюдалось по фунту — 0,36%. Самое высокое стандартное отклонение отмечалось по йене — 0,50%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за сентябрь 2021 г.»

Спрос россиян на доллары и евро в прошлом месяце

Давайте посмотрим пользовался ли спросом доллар США и евро в России в мае. Для этого возьмем статистику сайта KOVALUT.RU, на котором 150 банков делятся информацией о курсе валют. Суммировав данные и усреднив их по результатам торговых дней, построим скользящее среднее с периодом в пять дней.

Как видно из таблицы, в начале месяца доллар пользовался большим спросом, чем рубль. Поэтому банки взимали более высокую комиссию за покупку USD, чем за их продажу. 5 сентября средняя доля комиссионных за покупку американской валюты составляла 55,6% от совокупной маржи банка, которая тогда равнялась 2,80 руб. 29 сентября спрос пользователей на USD снизился, а поэтому средняя доля комиссии банка при покупке валюты снизилась до 49,7% от общей маржи, которая составляла 2,77 руб.

Как известно, чем выше 50% доля, которую взимает банк при покупке валюты, тем выше спрос и шансы на ее рост. В связи с этим данный показатель используется как один из факторов повышательной тенденции. Так как в конце прошлого месяца услуги банков по покупке долларов США стоили немного дешевле, чем по их продаже, указывает на то, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал небольшого укрепления рубля.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в сентябре 2021 г.»

Как видно по данным таблицы №3, в начале сентября спрос клиентов на евро превышал спрос на рубли. Поэтому банки взимали более высокую комиссию за покупку евро, чем за их продажу. 5 сентября средняя доля комиссионных за приобретение валюты находилась на уровне 56,8% от совокупной маржи в 3,10 руб. 29 сентября спрос россиян на евро сократился, а потому средний процент комиссии банка при покупке евро, уменьшился до 50,8% от маржи в 2,87 руб.

Чем выше 50% доля, которую взимает банк при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и больше шансов для роста. Поэтому значение используется как один из индикаторов роста. Тот факт, что в конце сентября услуги банков по покупке евро были немного дороже, чем по их продаже, указывает на то, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал незначительного роста спроса на евро.

Как показывают данные сайта KOVALUT.RU, среднесуточное количество обновлений банков по покупке и продаже доллара США и евро снизилось с 24797 в начале сентября до 19537 к концу месяца или на 21,2 %. Следовательно, можно сказать, что волатильность спроса по USD и EUR снизилась.

Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в сентябре 2021 г.»

Прогноз по доходности валют на конец октября

Спрогнозируем доходность главных валют в октябре. Для этого посмотрим соответствующую статистику Центрального банка по итогам последних двадцати лет. Она необходима, чтобы выяснить разницу между настоящим и историческим курсами инвалют в каждом временном отрезке. Вследствие того, что этот подход прогноза вызывает рост расчетов, воспользуемся специальным программированием. Расчеты построены таким образом, что курс валют в 95% случая будет находиться в рамках прогноза.

Все данные можно найти в таблице, которая находится ниже. Как видно из интервальных прогнозов, доходность по доллару США может составить от -4,84 % до 7,54%. Объем колебания, который указывает на различие доходности по двум границам, можно рассматривать как ожидаемую волатильность.

Составленные интервальные прогнозы показывают, что низкое значение волатильности может быть у канадского доллара, так как колебания достигли 10,62%. Высокая волатильность прогнозируется у фунта стерлингов — 13,76%

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец октября 2021 г.»

Прогноз по курсу доллара США

Как показывает прогноз, составленный в конце августа, курс доллара США в конце сентября должен был находится в пределах 70,0487-79,0601 руб. Тем временем официальный курс американской валюты составил 72,7608 руб., оказавшись в рамках прогноза.

Локальный максимум по валюте наблюдался 9 сентября, тогда курс находился в области 73,4421 руб. Локальный минимум зафиксировали 17 сентября, тогда курс составлял 72,4329 руб. На графике границы интервального прогноза обозначаются красным цветом.

В сентябре курс USD сократился с 73,5744 руб. до 72,7608 руб. или на 1,11%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:

Y = 73,1512 руб. -0,0196 руб. * t

Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 2,0 коп. при расчетном исходном уровне в 73,1512 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 20,82% динамики курса валюты, тренд считается слабым. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,03, поэтому его можно считать статистически важным.

Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,83% способствует снижению курса доллара. В целом за весь исследуемый период он в 51,3% случаях приводил к падению валюты, а в 48,70% случаях влиял на повышение.

Определим, каким будет курс доллара США в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 5.

Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 73,7407 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 69,2356 руб., а верхняя – 78,2458 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 9,0102 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на октябрь 2021 г.»

Прогноз по курсу евро

Как показывает прогноз, составленный в конце августа, курс евро в конце сентября должен был находится в пределах 82,8299-93,2232 руб. Тем временем официальный курс европейской валюты составил 84,8755 руб., оказавшись в рамках прогноза.

Локальный максимум по валюте наблюдался 9 сентября, тогда курс находился в области 86,9114 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 84,6752 руб.

В сентябре курс EUR сократился с 86,8104 руб. до 84,8755 руб. или на 2,23%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:

Y = 86,9549 руб.-0,0887 руб. * t

Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 8,9 коп. при расчетном исходном уровне в 86,95 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 79,3% динамики курса валюты, тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.

Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,92% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 51,7% случаях приводил к падению валюты, а в 48,3% случаях влиял на повышение.

Определим, каким будет курс евро в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 6.

Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 86,0961 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 80,9041 руб., а верхняя – 91,2881 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 10,384 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на октябрь 2021 г.»

Прогноз по курсу иены

Согласно графику, курс иены в конце сентября должен был находится в пределах 63,2635-72,0958 руб. Тем временем официальный курс иены составил 65,4177 руб., оказавшись в рамках прогноза.

Локальный максимум по валюте наблюдался 21 сентября, тогда курс находился в области 66,8625 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 65,1614 руб.

В сентябре курс JPY сократился с 66,9924 руб. до 65,4177 руб. или на 2,35%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:

Y = 66,6682 руб.-0,0356 руб. * t

Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 3,6 коп. при расчетном исходном уровне в 66,67 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 28,8% динамики курса валюты, тренд считается слабым. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,01, поэтому его можно считать статистически важным.

Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,34% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 57,9% случаях приводил к падению валюты, а в 42,1% случаях влиял на повышение.

Определим, каким будет курс иены в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 7.

Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 66,1056 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 61,6916 руб., а верхняя – 70,5196 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 8,828 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на октябрь 2021 г.»

Прогноз по курсу фунта стерлингов

Согласно графику, курс фунта стерлингов в конце сентября должен был находится в пределах 95,0839-108,7358 руб. Тем временем официальный курс фунта составил 98,3726 руб., оказавшись в рамках прогноза.

Локальный максимум по валюте наблюдался 8 сентября, тогда курс находился в области 101,0986 руб. Локальный минимум зафиксировали 30 сентября, тогда курс составлял 98,3726 руб.

В сентябре курс GBP сократился с 101,3119 руб. до 98,3726 руб. или на 2,90%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:

Y = 101,4236 руб. -0,0959 руб. * t

Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 9,59 коп. при расчетном исходном уровне в 101,42 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 68,0% динамики курса валюты, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.

Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,79% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 62,6% случаях приводил к падению валюты, а в 37,4% случаях влиял на повышение.

Определим, каким будет курс фунта стерлингов в конце октября и по итогам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение валюты воспользуемся статистической базой данных. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, можно найти в таблице № 8.

Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 98,9676 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 92,1985 руб., а верхняя – 105,7367 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 13,5382 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на октябрь 2021 г.»

Прогноз по курсу швейцарского франка

Согласно графику, курс швейцарского франка в конце сентября должен был находится в пределах 76,5550-86,2319 руб. Тем временем официальный курс франка составил 78,3216 руб., оказавшись в рамках прогноза.

Локальный максимум по валюте наблюдался 1 сентября, тогда курс находился в области 80,1291 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 78,1424 руб.

В сентябре курс CHF сократился с 80,4972 руб. до 78,3216 руб. или на 2,70%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:

Y = 80,1094 руб.-0,0836 руб. * t

Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 8,4 коп. при расчетном исходном уровне в 80,11 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 78,7% динамики курса валюты, тренд считается сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.

Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 1,22% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 61,6% случаях приводил к падению валюты, а в 38,4% случаях влиял на повышение.

Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 79,2190 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 74,392 руб., а верхняя – 84,0459 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 9,6539 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на октябрь 2021 г.»

Прогноз по курсу канадского доллара

Согласно графику, курс канадского доллара в конце сентября должен был находится в пределах 56,0857-62,1748 руб. Тем временем официальный курс составил 57,3462 руб., оказавшись в рамках прогноза.

Локальный максимум по валюте наблюдался 8 сентября, тогда курс находился в области 58,2313 руб. Локальный минимум зафиксировали 23 сентября, тогда курс составлял 56,9424 руб.

В сентябре курс CAD сократился с 58,3553 руб. до 57,3462 руб. или на 1,73%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:

Y = 58,1546 руб. -0,0454 руб. * t

Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 4,5 коп. при расчетном исходном уровне в 58,1546 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 68,2% динамики курса валюты, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.

Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на 0,57% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 63,8% случаях приводил к падению валюты, а в 36,2% случаях влиял на повышение.

Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 58,1206 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 55,0767 руб., а верхняя – 61,1645 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 6,0878 руб.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на октябрь 2021 г.»

Прогноз по курсу австралийского доллара

Согласно графику, курс австралийского доллара в конце сентября должен был находится в пределах 51,2456-57,2636 руб. Тем временем официальный курс составил 52,7807 руб., оказавшись в рамках прогноза.

Локальный максимум по валюте наблюдался 7 сентября, тогда курс находился в области 54,263 руб. Локальный минимум зафиксировали 29 сентября, тогда курс составлял 52,6845 руб.

В сентябре курс AUD сократился с 53,7461 руб. до 52,7807 руб. или на 1,80%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показывает, что тренд можно описать такой формулой:

Y = 54,2606 руб. -0,0708 руб. * t

Таким образом, по итогам прошлого месяца стоимость в среднем каждый день падала на 7,1 коп. при расчетном исходном уровне в 54,26 руб. Это означает, что по валюте в сентябре отмечался понижательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 76,7% динамики курса валюты, тренд считается средним. Значимость коэффициента уравнения регрессии составила 0,00, поэтому его можно считать статистически важным.

Будет ли наблюдаться аналогичный тренд в октябре? Согласно анализу динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в октябре в среднем на -1,24% способствует снижению курса. В целом за весь исследуемый период он в 61,6% случаях приводил к падению валюты, а в 38,4% случаях влиял на повышение.

Как показывает точечный прогноз, курс валюты 30 октября может составить 53,2895 руб., а, как показывает более надежный интервальный прогноз, нижняя граница цены составит 50,2818 руб., а верхняя – 56,2972 руб. Диапазон интервального прогноза для для 30 октября составляет 6,0154 руб.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на октябрь 2021 г.»