Прогноз

Сопредседатель Bridgewater Рэй Далио написал, что коронавирус – это уникальное событие, которое сокрушит инвесторов, не защищающихся от от худшего.

Инвестор-миллиардер прокомментировал эпидемию во вторник в сообщении LinkedIn, подчеркнув свои взгляды на саму вспышку, ее экономическое воздействие и реакцию рынков. Он отметил свое отвращение к ставкам на события, погрязшие в неопределенности, добавив, что он предпочитает защищаться от темных рисков.

Сценарий наихудшего случая коронавируса напоминает случай испанского гриппа 1918 года, и инвесторы должны защищаться от роста коронавируса до аналогичного уровня, пишет Далио. Те, кто недооценивает развитие эпидемии, скорее всего, пострадают, добавил он.

«Мне кажется, что это один из тех раз в 100 лет катастрофических событий, которые уничтожают тех, кто предоставляет страховку от него, и тех, кто не берет страховку, чтобы защитить себя от этого, потому что они рассматривают это как выставленную ставку, которую они могут принять потому что это практически никогда не происходит», – написал инвестор.

Позже он призвал страховые компании застраховать себя от появления коронавируса и инвесторов, продающих опционные контракты без денег для финансирования стратегий хеджирования. Компании со здоровыми денежными потоками представляют другую сторону спектра, взлетев на волне волатильности, «поскольку многие участники рынка были вытеснены», пишет инвестор.

Комментарии Далио поступили в тот же день, когда Федеральная резервная система выпустила свое первое чрезвычайное снижение ставок с 2008 года. Корректировка на 50 базисных пунктов выглядит выстрелом в ногу для потребительских расходов по мере роста опасений, связанных с вирусами, а председатель ФРС Джером Пауэлл подал дополнительный сигнал о продолжении стимулирования, если вспышка усилится.

Повышение ликвидности не имеет большого значения, если потребители «не хотят выходить на улицу и покупать», предупредил Далио. Во вторник ставки в США снизились до диапазону 1% -1,25%, что стало неожиданным минимумом после трех снижений ставок в 2019 году, и намекает на то, что центральный банк будет держать ставки стабильными до тех пор, пока не повысится инфляция. Соучредитель Bridgewater сказал, что у ФРС есть возможность еще сократить ставку в случае дальнейшего распространения коронавируса, но другие страны не могут использовать те же инструменты.

«В Европе и Японии монетарная политика практически исчерпана, поэтому трудно представить, как будет работать чистая монетарная политика, – пишет Далио. – Таким образом, мне кажется, что сдерживание экономического ущерба требует скоординированной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, направленной больше на конкретные случаи предприятий с ограниченной задолженностью / ликвидностью, а не на более полное снижение ставок и значительное увеличение ликвидности».

Несмотря на предупреждение инвесторов «представить себе наихудший сценарий и защитить себя от него», Далио не ожидает, что вспышка создаст долговременную экономическую колею. Инвестор ожидает V-образного восстановления цен на активы и экономической активности после того, как появится лекарство или вирус будет локализован.

Далио пишет, что история знает самые смертоносные пандемии, которые являются «гораздо более серьезными эмоциональными событиями», чем движущие силы устойчивого экономического спада или даже эпидемия испанки столетней давности.

Коронавирус может обойтись экономике стран Азиатско-Тихоокеанского региона в 211 млрд долларов, говорится отчете S&P Global Ratings.

Австралия, Гонконг, Сингапур, Япония, Южная Корея и Таиланд рискуют столкнуться с рецессией, считают в S&P. Агентство также снизило свой годовой прогноз роста для Китая с 5,7% до 4,8%.

Вспышка эпидемии, которая зародилась в Ухане, в настоящее время распространяется по всему миру. Согласно последним данным ВОЗ, сегодня насчитывается по меньшей мере 95 тысяч подтвержденных случаев заболевания и 3280 летальных исходов. За пределами Китая наиболее пострадавшими от вспышки являются Южная Корея, Италия и Иран, в которых отмечается наибольшее число случаев заболевания.

«Более широкое глобальное распространение COVID-19 продлит экономические последствия в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Потери будут распределены между хозяйствами, частным бизнесом, банками и правительством», – предупреждают в S&P.

По мнению агентства, некоторые виды экономической деятельности будут потеряны навсегда, особенно в сфере услуг.

Наиболее сильно пострадают экономики Гонконга, Сингапура, Таиланда и Вьетнама, где туризм составляет большую часть ВВП (почти 10%).

Эти экономики также сильно подвержены любым рискам цепочки поставок в электронной и автомобильной промышленности, говорится в докладе.

В Китае заводы постепенно восстанавливают производство, но схемы поставок все еще значительно нарушены.

Помимо прочего, во многих странах был поражен и потребительский спрос, поскольку жители сократили походы в магазины и рестораны. Также страдает и туристическая отрасль, поскольку потребители отменяют отпуск, а компании откладывают все несущественные поездки. Это привело к резкому падению акций авиакомпаний, выручка которых в этом году может сократиться на 113 млрд долларов, что является самым большим показателем с момента финансового кризиса.

Однако экономика может оправиться к концу 2021 года, если этой весной появятся признаки улучшения ситуации с пандемией.

«Мы предполагаем, что коронавирус не нанесет непоправимого ущерба рабочей силе, капитальному фонду или производительности труда — следовательно, экономика региона должна иметь столько же рабочих мест и производить столько же продукции к концу 2021 года, как это было бы сделано в отсутствие вируса», – говорится в докладе S&P.

Евро/доллар

Курс евро/доллар продолжает расти, котировки достигли уже уровня 1.1235. Доллар США снизился до нового минимума за восемь недель, поскольку рынки ждут дальнейших снижений ставки ФРС после внепланового сокращения на 50 базисных пунктов на прошлой неделе.

Агрессивное смягчение денежной политики в США из-за опасений экономического влияния коронавируса ставит под угрозу ценовое ралли доллара и укрепляет другие валюты. Участники рынка ждут снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании ФРС 18 – 19 марта, и на 50 базисных пунктов к апрелю.

Доллар не получил вчера поддержки от снижения числа первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе, что предполагает хорошее состояние рынка труда вопреки вспышке вируса. Сегодня в США опубликуют ключевой отчет по занятости в феврале, включая данные новых рабочих мест вне сельского хозяйства. По мнению Goldman Sachs влияние вспышки коронавируса на рынок труда в феврале было еще несущественным, как минимум, в первой половине месяца. Поэтому сегодня можно ожидать сильных показателей, которые, наверняка, резко ухудшатся в марте. По оценке Goldman Sachs занятость вне сельского хозяйства в феврале вырастет на 195 000 новых рабочих мест, а среднечасовая зарплата укрепится на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1220, 1.1200 и 1.1170.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вырос к уровню сопротивления 1.2950. Доллар снижается против остальных активов, поскольку рынки ждут новых снижений процентной ставки Федерального Резерва.

Укрепление фунта следует из того, что Банк Англии пока не последовал за ФРС и экстренно не снизил ставку между заседаниями. Рост экономики Великобритании восстановился в начале 2020 года, но глобальное замедление нивелирует ценность этого достижения. Глава Банка Англии Марк Карни заявил вчера, что возможно применение отрицательных ставок и увеличение объема покупок ценных бумаг. Кроме того, британский регулятор может использовать и другие инструменты монетарной политики, если это потребуется.

Ближайшее заседание монетарного комитета Банка Англии запланировано на 26 марта. Рынки ждут снижения процентной ставки с вероятностью около 85%. В этом месяце Эндрю Бейли станет новым главой Банк Англии, но он, вероятно, также поддержит смягчение политики. Правительство Великобритании планирует существенно увеличить государственные расходы, чтобы увеличить рост ВВП. Распространение коронавируса может привести к сокращению роста производительности в краткосрочной перспективе.

Тем временем начались переговоры Великобритании с Евросоюзом по поводу дальнейших взаимоотношений после переходного периода Брекзита. Главный переговорщик ЕС Мишель Барнье заявил, что между сторонами уже возникли очень сильные разногласия. Переговоры будут ограничивать восстановление британской валюты в течение всего 2020 года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста курса пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2970, 1.3000 и 1.3025.

Золото

Цена золота достигла недельного максимального уровня на отметке 1675 долларов за тройскую унцию. Внутридневной рост металла на 2% связан с ожиданиями сокращений процентных ставок Центробанками по всему миру.

Золото используется в качестве инструмента хеджирования от резкого увеличения ликвидности, поэтому спрос на актив увеличивается. Фондовые рынки США упали после того, как Калифорния объявила чрезвычайную ситуацию в связи с эпидемией. Международный валютный фонд заявил, что глобальное распространение вируса уничтожает надежду на сильный рост экономики в 2020 году.

Федеральный Резерв США и Банк Канады уже сократили процентные ставки на 50 базисных пунктов. В сопроводительном заявлении ФРС отмечено, что коронавирус представляет собой серьезный фактор риска для экономической активности. На встрече Большой семерки власти ведущих стран заявили о своей готовности сделать всё возможное для поддержки экономического роста. Главным инструментом в данный момент остается смягчение денежной политики, поэтому процентные ставки продолжат сокращаться по всему миру. В частности, рынки оценивают с вероятностью 90%, что европейский центральный банк также снизит ставку по депозитам на следующей неделе.

Согласно официальным данным Всемирного совета по золоту, Центробанки двенадцати стран мира были активными покупателями золота в январе 2020 года. Золотой запас России вырос за отчетный период на 17.7 тонн, а Индия увеличила свои резервы на 9.4 тонны. Также покупателями стали Турция, Австралия, Казахстан и другие страны.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост золота к уровням сопротивления 1678, 1685 и 1690 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI опустилась в четверг к уровню поддержки 45.50 долларов за баррель. ОПЕК рекомендовала дополнительное ограничение добычи нефти на 1.5 миллиона баррелей в сутки в связи с падением спроса из-за эпидемии коронавируса. Согласно плану, члены ОПЕК сократят добычу на миллион баррелей в сутки, а страны, не входящие в организацию, – на 500 000 баррелей в сутки. Вспышка вируса оказала серьезное негативное влияние на прогнозы мирового экономического роста и спроса на нефть в 2020 году, особенно в первом и втором кварталах. Прогнозируется, что рост мирового спроса на нефть в 2020 году составит 480 000 баррелей в сутки по сравнению с 1.1 миллионом баррелей в сутки в декабре 2019 года.

Сегодня состоится заседание всех стран участников соглашения ОПЕК. Министерский комитет должен одобрить или отклонить рекомендацию картеля, и здесь ожидается противодействие со стороны России. Генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо заявил вчера, что не рассматривает возможность отказа России от дополнительного сокращения добычи в рамках сделки. Баркиндо также отметил, что вспышка коронавируса негативно влияет не только на рынок нефти, но и на всю глобальную экономику, включая финансовые рынки и инвестиции.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к уровням сопротивления 45.70, 46.00 и 46.30 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к уровню сопротивления 9 000 долларов на торговой сессии в четверг. Эфириум укрепился к отметке 230 долларов, а XRP – к уровню 24.00 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 259 миллиардов долларов.

Парламент Южной Кореи принял поправки к законодательству, которые полностью включают торговлю криптовалютами в правовое поле. Предположительно, блокчейн-компании должны будут полностью привести деятельность согласно новым правилам к сентябрю 2021 года. По принятым нормам, биткойн-биржи, эмитенты ICO и другие участники индустрии обязаны соблюдать все требования финансовой отчетности, обеспечить соблюдение процедур KYC и сертифицировать системы управления информационной безопасностью. Новые правила регулирования могут привести к тому, что к 2021 году в стране останется 4-6 криптовалютных бирж вместо 70 на сегодняшний день.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США предложила изменить правило, позволяющее не регистрировать предложения токенов. Это упростит привлечение средств через ICO для криптовалютных фирм. Сейчас в США предложения ценных бумаг, включая ICO, должны быть либо зарегистрированы в SEC, либо иметь право на освобождение от регистрации. Предложенные изменения должны улучшить существующую структуру и упростить проведение предложений токенов, а также обеспечить защиту инвесторов.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены биткойна к уровням сопротивления 9 100, 9 200 и 9 300 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 232, 235 и 240 долларов, а XRP – к отметкам 24.30, 24.70 и 25.00 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс активности в сфере услуг от AiG. В Японии выйдут индексы опережающих и совпадающих индикаторов и данные расходов домохозяйств. В Австралии станут известны данные розничных продаж.

В Австрии завершится заседание ОПЕК. В Германии опубликуют показатели промышленного производства и производственных заказов. Во Франции выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Великобритания представит индекс цен на жилье Halifax и прогноз по инфляции потребительских цен. В России тоже выйдет индекс потребительских цен.

А в Канаде – данные импорта, экспорта, общий торговый баланс, уровень безработицы, изменение числа занятых, уровень средней часовой заработной платы и индекс деловой активности Ivey. В США опубликуют данные рынка занятости за февраль, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы, среднюю почасовую зарплату и долю рабочей силы в общей численности населения. Компания Baker Hughes отчитается по активным буровым установкам в США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Участники ОПЕК приняли решение дополнительно сократить добычу нефти во II квартале 2020 года. Решение принято в связи со вспышкой коронавируса, из-за которого Китай резко сократил импорт нефти. Однако это совсем не помогло котировкам Brent и, соответственно, курсу рубля. Но ухудшения ситуации эксперты не ждут.

В рамках соглашения стран-участниц картеля ОПЕК 5 марта 2020 года было принято решение о дополнительном сокращении добычи на 1,5 млн баррелей в сутки во II квартале этого года. 6 марта должно состоятся заключительное заседание министров энергетики стран, входящих в картель, чтобы закрепить решение.

С инициативой сократить добычу для поддержания цен выступила ранее Саудовская Аравия. Однако, с таким предложением не согласилась российская делегация во главе с министром энергетики Александром Новаком, который покинул заседание в Вене, но пообещал вернуться 6 марта на министерскую встречу. Позиция российской стороны заключалась в том, чтобы не сокращать добычу сверх того, что было ранее достигнуто. Рынки отреагировали на решение комитета ОПЕК+ о сокращении распродажей – баррель марки Brent потерял 3,4% и подешевел до $50,73.

Российские нефтяники высказывались против дополнительного сокращения ещё в феврале – тогда Россия не поддержала внеочередное предложение технического комитета ОПЕК+ сократить добычу на 0,6 млн баррелей в сутки. А 1 марта в ситуацию вмешался Владимир Путин, президент России, напомнив, что котировки Brent опустились с $70 до $50 за баррель.

Brent дешевеет, начиная с 3 марта, хотя только накануне она подорожала более, чем на 6% только за один торговый день. Оптимизм 3 марта был связан с тем, что министры финансов и глав центробанков государств G7 обсудили смягчение политики монетарных властей. На это рынки и отреагировали.

Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер», полагает, что наиболее существенная доля расширения данных квот, скорее всего, снова придется на Саудовскую Аравию:

– Сейчас рынки фактически заложены на положительное решение ОПЕК+ по увлечению объемов сокращения. В случае отсутствия компромисса по данному вопросу разочарование инвесторов может временно увести цены в диапазон $44-48. Тем не менее, на данный момент, мы ожидаем, что среднегодовые цены на нефть в 2020 году сформируются на уровнях $57-66 в зависимости от итогов вирусного давления на мировую экономику.

«Неопределенность традиционно считается негативным фактором для рынка. Однако на мой взгляд, на завтрашнем заседании министров стран ОПЕК+, интрига разрешится в сторону игроков на повышение и РФ присоединится к общей позиции альянса», – Сергей Дроздов, «Финам»

Сергей Дроздов, аналитик ГК «Финам», согласен, что давление на котировки, в том числе на российские акции и рубль оказывают минорные настроения на нефтяном рынке.

– Участники торгов негативно отреагировали на позицию России, которая, несмотря на предложение стран ОПЕК снизить добычу чёрного золота в диапазоне от 1,0-1,5 млн баррелей в сутки, все еще не озвучила своего решения по данному вопросу. Неопределенность традиционно считается негативным фактором для рынка. Однако на мой взгляд, на завтрашнем заседании министров стран ОПЕК+, интрига разрешится в сторону игроков на повышение и РФ присоединится к общей позиции альянса

Тем временем, курс рубля приближается к отметке в 68 за доллар. Рынкам страшно, но эксперты успокаивают – курс дальше не двинется:

– Ожидаем, что рублевая валюта завершит неделю в диапазоне 65,5-67,7 рублей за доллар. Внимание рынка будет сконцентрировано на итогах встречи ОПЕК+ 6 марта. В случае, если экспортерам удастся договориться о дополнительном сокращении добычи в объемах, близких к 1 млн. барр./сутки, нефть может вернуться к попыткам восстановления, оказав тем самым умеренную поддержку российским рынкам, – считает Антон Покатович из «БКС Премьер».

Согласно опросу трейдеров, проведенным агентством Bloomberg, 27 из 29 из них заявили, что ОПЕК+ с высокой вероятностью договорятся сократить добычу в среднем на 0,75 млн баррелей в сутки.

Однако позитивный настрой инвесторов по поводу перспектив политики ОПЕК+ не смог повлиять на ситуацию в целом – из-за коронавируса: индекс Dow Jones в четверг 5 марта 2020 года потерял почти 3,5%, опустившись до отметки в 26 156,37 пунктов.

Крупная британская авиакомпания Flybe находится на грани банкротства из-за резкого падения спроса на авиаперевозки, произошедшего на фоне вспышки коронавируса. Flybe стала первой крупной корпоративной жертвой эпидемии.

Крах авиакомпании, связывающей все уголки Соединенного Королевства с основными европейскими направлениями, не только ставит под угрозу около 2400 рабочих мест, но и может создать существенные проблемы аэропортам и экономики в регионах страны.

«На данный момент все рейсы приостановлены», – сказали в Flybe после того, как правительство отказалось от пакета спасательных мер, согласованного в январе.

Авиакомпании по всему миру отменяют рейсы и сообщают о падении прибыли после появления в Китае штамма COVID-19.

British Airways, EasyJet, Virgin Atlantic, Lufthansa, Norwegian Air и United Airlines предупреждают, что вирус может ударить по отрасли сильнее, чем вспышка атипичной пневмонии 2003 года.

Банкротство Flybe также станет персональной проблемой для премьер-министра Бориса Джонсона, который обещал инвестировать в региональные транспортные узлы.

Его правительство в январе согласилось на сделку по спасению крупнейшей авиакомпании, заявив о важности поддержания стабильной авиасвязи по всей стране. Сегодня было объявлено, что в данной ситуации правительство бессильно.

«Мы в срочном порядке работаем над пониманием, как ключевые маршруты могут быть восстановлены другими авиакомпаниями в ближайшие сроки», – сказал министр транспорта Грант Шаппс.

Flybe осуществляла полеты между 81 аэропортом и принадлежала Virgin Atlantic, Stobart Group и Cyrus Capital.

Владельцы заявили, что за последние 14 месяцев они вложили в этот бизнес более 135 млн фунтов стерлингов.

Январская спасательная сделка позволила правительству согласовать поддержку владельцев Flybe с потенциальным кредитом, отсрочкой уплаты налогов и пересмотром местных правил налогообложения полетов.

Однако конкурирующие авиакомпании жаловались на то, что государство не должно поддерживать обанкротившиеся компании, а экологические активисты утверждали, что любой шаг по снижению стоимости полетов не соответствует цели правительства сократить выбросы парниковых газов.

68 самолетов Flybe совершали множество рейсов, включая полеты Белфаст-Сити в Северной Ирландии, Джерси на Нормандских островах, Бирмингем в центральной Англии и шотландский Инвернесс, и обеспечивали более половины внутренних рейсов Великобритании за пределами Лондона.

Профсоюз пилотов заявил, что сотрудники авиакомпании были преданы владельцами и правительством.

Произошедшее может иметь печальные последствия и для прочих отраслей. Крупнейший британский коммерческий независимый вещатель ITV сообщил, что его рекламные доходы уже пострадали от возникших проблем туристических компаний, понесших расходы.

На фоне снижения потребительского спроса из-за коронавируса авиакомпании потеряют от 63 до 113 млрд долларов выручки в мировом масштабе в 2020 году, сообщила в четверг Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA).

По оценкам экспертов, в феврале эпидемия обошлась перевозчикам в 29,3 млрд долларов суммарной выручки.

Евро/доллар

Курс пары евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1140 на торговой сессии в среду.

Реакция рынков на экстренное снижение ставки Федеральным Резервом во вторник оказалась сдержанной, поскольку вероятность сокращения на плановом заседании в марте была близка к 100%. Курс евро снизился против доллара на 0.3%. Вероятность снижения европейским Центробанком депозитной ставки на 10 базисных пунктов на следующей неделе составляет сейчас почти 90%. Совсем недавно глава ЕЦБ Кристин Лагард намекнула, что регулятор завершит пересмотр стратегии к концу года, а до тех пор постарается избежать новых изменений кредитно-денежной политики. Сильные данные в Германии и Еврозоне в начале года повысили ожидания рынков в отношении возможного восстановления экономики в регионе. Однако, вспышка коронавируса и снижение ставки в США и в других странах, вероятно, не оставляют иного выбора европейскому Центробанку.

Розничные продажи в Германии в январе выросли на 0.9%, что немного хуже ожидаемого. В годовом исчислении показатели укрепились на 1.8%. В Еврозоне розничные продажи восстанавливались после сокращения в предыдущем месяце и выросли на 1.7%. Скорость изменения продаж широко используется в качестве индикатора потребительских расходов, поэтому рост показателей означает восстановление активности потребителей в Еврозоне.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1120, 1.1100 и 1.1070.

Фунт/доллар

Британский фунт укрепился против доллара США в среду к уровню 1.2870.

Показатель деловой активности в ключевом для Великобритании секторе услуг сократился в феврале на 0.1 пункта по сравнению с январем, но остается достаточно высоким. Активность в британской экономике существенно выросла в начале года после победы Консервативной партии на парламентских выборах и согласования выхода страны из Евросоюза. Эпидемия коронавируса может резко ограничить восстановление экономики в Великобритании и снова привести показатели в зону рецессии.

Новый глава Банка Англии Эндрю Бейли, который вступит в свою должность 16 марта, заявил вчера, что регулятор должен подождать, пока у него не будет больше данных об экономических последствиях коронавируса перед принятием решения о снижении процентных ставок. Инвесторы предполагают, что Банк Англии последует за ФРС и Банком Канады и понизит ставку возможно до начала первого для Бейли планового заседания по денежно-кредитной политике 26 марта. По мнению Бейли британским властям будут необходимы другие меры поддержки экономики, которая уже испытывает трудности из-за нарушения цепочек поставок. Опросы на этой неделе зафиксировали рекордное увеличение показателя времени доставки у производителей. Бейли отметил, что мелким компаниями особенно потребуется финансовая поддержка. Министр финансов Риши Сунак, как ожидается, анонсирует помощь бизнесу в заявлении по бюджету 11 марта. До тех пор курс британской валюты останется в узком диапазоне против доллара, а вероятность роста пары существенно выше, чем шансы ее дальнейшего снижения.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2880, 1.2900 и 1.2930.

Золото

Золото торгуется в узком боковом канале около уровня 1640 долларов за унцию после резкого роста на фоне снижения процентной ставки Федеральным Резервом во вторник.

В банке ABN AMRO ожидают, что ФРС впоследствии снизит ставки еще два раза на 25 базисных пунктов, на мартовском и апрельском заседаниях. Более того, в банке не исключают дальнейшие более агрессивные действия регулятора между заседаниями, если финансовые условия будут ужесточаться или появятся признаки существенного замедления экономического роста. Рынки ожидают меньшей активности от Федерального резерва и снижения процентной ставки в апреле и в декабре.

Данные занятости в частном секторе вне сельского хозяйства от ADP показали более сильный, чем ожидалось, найм, а расширение в сектора услуг в США было наиболее быстрым за год. Показатели свидетельствуют, что экономическая активность была сильной перед тем, как опасения в отношении вируса усилились. Мартовские данные, вероятно, не будут такими хорошими, как в феврале.

Золото закрепилось выше уровня поддержки 1600 долларов за унцию, и в ближайшее время останется в текущем интервале. Банк Канады вчера также снизил процентную ставку на 50 базисных пунктов. Аналогичные действия ожидаются от других крупных центральных банков. Рынки входят в период сверхнизких ставок, что положительно отразится на безопасных активах.

В нашем прогнозе предполагаем незначительный рост цены золота к уровням сопротивления 1642, 1645 и 1650 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется около уровня 47.20 долларов за баррель в ожидании результатов заседания ОПЕК.

В среду комитет министров стран-экспортеров нефти, который следит за соблюдением соглашения по ограничению добычи, провел встречу перед основным. Пока Саудовская Аравия и Россия не пришли к соглашению. Саудовцы настаивают на дополнительном сокращении добычи на 1.5 миллиона баррелей в сутки, а Россия предпочитает сохранять производство на текущем уровне до конца второго квартала. На техническом заседании в феврале комитет ОПЕК рекомендовал продлить текущие квоты по снижению добычи на 1.7 миллионов баррелей в сутки до конца года и увеличить объемы сокращения в течение второго квартала.

Цены на нефть получили небольшую поддержку, поскольку некоторые китайские предприятия возобновили работу. Появилась надежда, что влияние коронавируса будет кратковременным и, как ожидалось ранее, не перейдет на второй квартал.

Администрация энергетической информации США в то же время сообщила о шестой подряд неделе роста запасов нефти, что увеличило давление на цены. Данные показали рост на прошлой неделе на 785 000 баррелей. Американский институт нефти во вторник сообщил об увеличении запасов на 1.7 миллионов. Минэнерго сообщил также, что объем добычи нефти в США достиг нового исторического максимума 13.1 миллионов баррелей в сутки, а объем экспорта достиг второго по величине рекордного уровня. США продолжают занимать долю рынка производителей ОПЕК, увеличивая добычу и поставки и ограничивать тем самым эффективность мер ОПЕК.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к уровням сопротивления 47.40, 47.60 и 48.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется около уровня 8 875 долларов. Эфириум снизился к отметке 225 долларов, а цена XRP выросла к уровню 23.60 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 254 миллиарда долларов.

Верховный суд Индии отменил директиву Центрального банка страны, которая запрещала использование биткойна и других криптовалют. Решение Верховного суда должно поддержать развитие криптовалютной отрасли в Индии, которая стагнировала в течение года. Кроме того, суд рассматривает и другое дело о внедрении регулирования цифровых активов в стране. Рынок Индии сопоставим по объемам с Китаем, и смягчение регулирования существенно повысит спрос на криптовалюты.

Компания Libra Association рассматривает возможность реорганизации проекта, чтобы смягчить позицию регуляторов. Для этого модель могут пересмотреть в пользу включения в систему нескольких монет, включая выпущенные Центробанками стейблкойны. В этом случае Libra будет представлять собой платежную сеть, обеспечивающую работу с разными монетами, а не единую цифровую валюту, как планировалось ранее. Запуск Libra как платежной сети, а не цифровой валюты, поставит ее в один ряд с уже существующими платежными системами. Пока в Libra Association полностью не отказываются от планов запуска криптовалюты.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 8 900, 8 950 и 9 000 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 228, 230 и 235 долларов, а XRP – к уровням 24.00, 24.50 и 25.00 центов.

Новости

В Японии опубликуют данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Австрии начнется министерское заседание ОПЕК. В Швеции станут известны данные промышленного производства, а в Великобритании – показатели одобренных ипотечных кредитов. Банк России опубликует данные золотовалютных резервов.

В США выйдет количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице, данные производительности труда без учета сельскохозяйственного сектора и производственных заказов. Управление энергетической информацией отчитается по запасам природного газа в США на прошлой неделе. Главы Банков Англии и Канады Стивен Полоз и Марк Карни выступят с заявлениями.

Прогноз от аналитического центра xCritical.