Прогноз

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется около уровня сопротивления 1.1400. Растёт вероятность снижения процентной ставки на заседании европейского Центробанка по денежной политике в четверг. В JPMorgan считают, что, Кристин Лагард предпочтёт не рисковать и снизит ставку в ответ на распространение коронавируса. Ожидается снижение депозитной ставки на 10 базисных пунктов, хотя некоторые аналитики прогнозируют вместо этого увеличение покупок облигаций и попытку прямого предоставления ликвидности испытывающим трудности фирмам.

По мнению экономистов из Rabobank, экономика Еврозоны снизится в результате влияния эпидемии. Инструменты монетарной и налогово-бюджетной политики помогут сократить негативный эффект, но не предотвратят кризис полностью. Рост мировой экономики в 2020 году снизится до 2.5%. Давление на потребительские цены сохранится, и инфляция останется низкой до конца года.

Тем временем Федеральный Резерв объявил о планах резко увеличить вливания ликвидности в банковскую систему. ФРБ Нью-Йорка в ближайшие дни предоставит американским банкам до 100 миллиардов долларов дополнительных кредитов. Ещё 50 миллиардов ФРС добавит на рынок в виде двухнедельных займов. Эти корректировки направлены на обеспечение широкой доступности резервов и снижение давления на денежные рынки, которое мешает реализации денежно-кредитной политики. Рост доступной ликвидности негативно влияет на курс американской валюты, поэтому доллар останется уязвимым против остальных активов в ближайшее время.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1420, 1.1450 и 1.1475.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился от нового локального максимума более чем на 100 пунктов и достиг отметки 1.3070.

Рынки по-прежнему затрудняются в оценке вероятности снижения процентной ставки в Великобритании. Уходящий со своего поста главы Центробанка страны Марк Карни и его преемник Эндрю Бейли не спешат объявлять о незапланированных действиях. В отличие от ФРС, у Банка Англии ограничены возможности, поскольку ставка уже на уровне 0.75%. Вероятно, британский регулятор всё же будет вынужден сократить ставку на 25 базисных пунктов на заседании в конце марта.

Брекзит остаётся фактором снижения фунта. Британские и европейские переговорщики завершили первую неделю переговоров с небольшим прогрессом. Мишель Барнье, главный переговорщик по ЕС, снова выразил пессимизм в отношении достижения соглашения до конца переходного периода. Великобритания покинула содружество 31 января, но сохраняет свои права и обязанности в переходный период до конца 2020 года.

Курс пары фунт/доллар торгуется выше двухсотдневной скользящей средней, а импульс указывает на вероятное повышение котировок. Доллар США по-прежнему ослаблен увеличением ликвидности ФРС, поэтому пара может снова протестировать верхнюю границу диапазона 1.3100 уже сегодня.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3080, 1.3100 и 1.3150.

Золото

Золото торгуется с невысокой волатильностью около уровня 1670 долларов за тройскую унцию. Цена откатилась от уровня понедельника 1700 долларов, поскольку инвесторы распродавали активы для покрытия маржинальных требований в условиях резкого падения фондового и энергетического рынков. Основные американские индексы потеряли примерно 5% в результате падения цен на нефть, а быстрое распространение коронавируса сохраняет риски глобальной рецессии.

По данным Всемирного совета по золоту, на данный момент в акции ETF-фондов, обеспеченных ценой драгоценного металла, по всему миру инвестировано 157 миллиардов долларов. Резервы фондов превышают в данный момент 3000 тонн, что является рекордом по хранению физического золота на счетах ETF. Наибольший прирост получили фонды в Северной Америке, которые хранят на данный момент почти половину всех запасов. Спрос со стороны ETF традиционно способствует сильному росту цены золота.

Китайский Центробанк опубликовал официальные данные по международным резервам страны по состоянию на конец февраля 2020 года. Из них следует, что стоимость золотого запаса впервые превысила отметку в 100 миллиардов долларов. Согласно данным, в феврале этого года китайский регулятор не покупал золото, запас которого составляет по-прежнему 1948 тонн. Стоимость резервов выросла благодаря сильному укреплению мировых цен.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1675, 1680 и 1685 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI отыграла часть потерь и откатилась к уровню 33.50 долларов за баррель.

Напомним, что Саудовская Аравия объявила о резком снижении официальных продажных цен на апрель и планирует увеличить добычу нефти. Действия Саудовской Аравии произошли после того, как ОПЕК и союзники не договорились о дополнительных сокращениях добычи на прошлой неделе. Текущая сделка истекает 1 апреля 2020 года, и продолжать его Россия не планирует. Саудовская Аравия в качестве ответной реакции пообещала увеличить объёмы нефтепроизводства в апреле более чем на 2 миллиона баррелей в сутки. В субботу государственная компания Saudi Aramco предоставила своим покупателям на внешнем рынке максимальные за последние 20 лет скидки на нефть.

По оценке Международного энергетического агентства, цены на нефть ниже 25 долларов за баррель приведут к остановке новых сланцевых разработок в США. О влиянии вспышки коронавируса на спрос на энергию в агентстве считают, что в первом квартале существует вероятность переизбытка предложения нефти на 3.5 миллиона баррелей в сутки.

Вероятно, цена на нефтяные фьючерсы еще не достигла дна. Многое будет зависеть от восстановления спроса в Китае, упавшего из-за коронавируса, и решения самих стран по уровню добычи. Рынок нефти далек от стабилизации, и сохранит высокую волатильность в течение ближайших месяцев.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 33.20, 33.00 и 32.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна опустилась ниже уровня поддержки 8 000 долларов к отметке 7 930. Эфириум укрепился к уровню 203 доллара, а XRP достигла ценового значения 20.90 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 227 миллиардов долларов.

Активность институциональных клиентов на Чикагской товарной бирже упала на фоне обвала рынков. Число открытых позиций по биткойн-фьючерсам на бирже стремительно снижается, особенно сокращается активность среди относительно крупных участников торговли. Максимального значения обороты торгов криптовалютными деривативами на Чикагской бирже достигли накануне достижения пиковых отметок американскими акциями в середине февраля. После этого объём торгов биткойн-фьючерсами обвалился на 75% и достиг самых низких показателей в 2020 году.

Одним из ключевых факторов в пользу поддержки цены биткойна вопреки текущему снижению остаются события в Южной Корее и Индии. В начале марта Верховный суд Индии отменил решение местного регулятора о запрете банкам обслуживать криптовалютные компании. Примерно в это же время власти Южной Кореи после нескольких лет обсуждений приняли поправки в действующее законодательство, которые вводят криптовалюты в правовое поле. Обе страны, особенно Индия, являются важными рынками криптовалютной индустрии. После решения суда о намерении вернуться на индийский рынок сделала крупная американская биржа Kraken. Рост спроса на криптовалюты в Индии и Южной Кореи положительно повлияют на рыночные цены.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены биткойна к уровням поддержки 7 900, 7 800 и 7 700 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 200, 197 и 195 долларов, а XRP к отметкам 20.70, 20.50 и 20.00 центов.

Новости

В Новой Зеландии выйдут данные продаж в промышленном секторе. Национальный банк Австралии представит показатель уверенности и индекс условий в деловой среде. В Китае опубликуют данные потребительской инфляции.

В Великобритании станут известны показатели розничных продаж BRC. Во Франции выйдут данные рынка занятости и промышленного производства. В Еврозоне опубликуют уточненные показатели экономического роста за четвертый квартал 2019 года и уровень занятости.

В США выйдет индекс делового оптимизма NFIB и показатель розничных продаж Redbook. Американский нефтяной институт отчитается по запасам нефтепродуктов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Вспышка коронавируса вызвала крайний страх на финансовых рынках. Инвесторы всерьез опасаются, что пандемия может спровоцировать мировую рецессию.

Решение Италии объявить карантин на севере страны, наряду с участившимися случаями заражения в США и резким обвалом цен на нефть, заставляет экономистов пересмотреть свои прогнозы о том, как вирус будет влиять на экономический рост. Ожидается, что экономика замедлится в течение первого и второго квартала 2020 года.

Йоахим Фельс, глобальный экономический советник в PIMCO, заявил, что теперь видит «явную возможность» рецессии в США и Европе в первой половине года, а затем восстановления во второй половине. Япония, по его словам, вероятно, уже находится в рецессии.

«На наш взгляд, самое худшее для экономики еще предстоит в ближайшие несколько месяцев», – считает Фельс.

Коронавирус вынуждает людей оставаться дома, избегать поездок, сокращая спрос на авиабилеты, гостиничные номера и бронирование ресторанов. В то же время, закрытие заводов в Китае и в других странах, привели к нарушению цепочек поставок.

Чем дольше будет продолжаться пандемия и чем решительнее будут усилия по ее сдерживанию, тем более глубокими будут последствия для мировой экономики. Сейчас ситуация крайне неопределенная.

«Продолжительность и глубина глобального экономического спада зависит, прежде всего, от того, смогут ли представители здравоохранения существенно замедлить распространение вируса через увеличение числа медицинских тестов, ограничения на массовые собрания и карантин инфицированных людей», – сказал Ян Хатциус, главный экономист Goldman Sachs.

В Китае, который больше остальных пострадал от болезни, уже произошел первый за почти 50 лет экономический спад.

Нил Ширинг, главный экономист группы Capital Economics сказал, что видит «скорую, но, вероятно, короткую рецессию», как худший сценарий развития событий на данный момент.

Он считает, что рецессия, вызванная COVID-19, будет выглядеть совсем иначе, чем та, которая наблюдалась в 2008 году.

Тогда проблема характеризовалась резким восстановлением экономики, поскольку домохозяйства и банки медленно возвращались в прежнее русло. Ожидается, что, как только вспышка эпидемии будет взята под контроль, экономика начнет немедленное восстановление.

Главный экономист Morgan Stanley Четан Ахья предсказывает «значительный шок» для экономики в первой половине 2020 года. Рост ВВП, по прогнозам инвестиционного банка, снизится до годового уровня в 2,3%, а затем восстановится до 3,1% в течение следующих шести месяцев, чему будет способствовать стимулирование со стороны правительств и центральных банков.

Золото

Цена золота приближается к уровню 1700 долларов за тройскую унцию, из-за негативного влияния коронавируса на глобальный ВВП.

За неделю золото выросло на 105 долларов, это самое сильное недельное укрепление в процентном и денежном выражении с 2011 года. Согласно официальным данным Китая, темпы распространения вируса в стране снижаются, но резко увеличивается количество заболевших по всему миру. Фондовые рынки США падают, увлекая за собой глобальные рынки. Курс доллара также снижается после сокращения базовой ставки ФРС на 50 базисных пунктов ранее на прошлой неделе. Показатели занятости вышли лучше, чем ожидалось, и вызвали краткий всплеск на рынке в пятницу, когда золото резко упало в цене, а акции частично восстановились. Рынки остаются крайне нестабильными, и сильнее обычного реагируют на новости о коронавирусе и экономические релизы. Фондовый рынок остается уязвимым для существенно более глубокого падения, а спрос на золото остается устойчивым.

Снижение процентных ставок Центробанками США, Австралии и Канады увеличивает спрос на золото, поскольку сокращается альтернативная стоимость владения не приносящим дохода активом. В Commerzbank ждут дальнейшего снижения процентных ставок со стороны ФРС и регуляторов других стран. В банке пересматривают прогноз цен на золото в сторону повышения и теперь ожидают уровня 1650 долларов за тройскую унцию в конце года. В Commerzbank отметили, что воздействие коронавируса значительно уменьшится во втором квартале, и рынки соответствующим образом успокоятся.

Рост цен до рекордных максимумов сократил физические покупки золота в Индии на прошлой неделе, заставляя дилеров предлагать более высокие скидки. Покупательский интерес в Китае и Гонконге также остается минимальным. Курс индийской рупии упал до самого низкого уровня за последние 16 месяцев в прошлую пятницу, что делает импорт золота ещё более дорогим для местных потребителей. Даже с учетом высоких скидок спрос на ювелирные украшения в Индии снизился до многомесячного минимума.

Согласно официальным данным Всемирного совета по золоту, центральные банки России, Турции, ОАЭ, Эквадора, Австралии и семи других стран мира покупали золото для резервов своих стран в январе. В частности, золотой запас России вырос за отчётный период на 17.7 тонн, а Индия увеличила свои резервы на 9.4 тонны. Центробанк Казахстана купил в январе 4.5 тонны золота и объявил, что всего в 2020 году планирует увеличить свои запасы на 60 тонн, больше чем в 2019. Спрос со стороны государственных банков остаётся высоким и обеспечивает рост инвестиционной составляющей потребления золота.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивления 1675, 1680, 1690, 1695 и 1700 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефтяной рынок снизился более чем на 10% на прошлой неделе. Цена барреля нефти WTI опустилась к многолетнему минимуму на отметке 41.65 долларов. Падение котировок в пятницу стало наиболее сильным с 2014 года, поскольку новое соглашение между странами ОПЕК и партнёрами не было достигнуто. Стороны не смогли договориться о сокращении добычи нефти. Более того, министр энергетики России Александр Новак заявил, что с 1 апреля, когда истекут предыдущие договоренности, сделка ОПЕК перестанет существовать. При этом никаких обязательств у участников больше не будет.

Новость об отказе России следовать плану ОПЕК не была сюрпризом. Ранее сообщалось, что Россия не поддержала призыв картеля дополнительно увеличить ограничения добычи до конца этого года. Министры ОПЕК в четверг согласовали призыв к снижению добычи еще на 1.5 миллиона баррелей в сутки, при этом на долю России пришлось бы около 250 000 баррелей. При этом сначала ОПЕК хотела согласовать такие условия только на второй квартал, но затем предложила такие сокращения до конца года. Александр Новак на встрече в пятницу был готов поддержать продление текущей сделки на второй квартал 2020 года без изменения квот.

Отказ России поддержать ОПЕК в условиях падающего рынка означает следование собственной стратегии, при которой цены могут снизиться до критической точки, когда сланцевые производители США начнут останавливать производство. В последнее время уже было зафиксировано несколько банкротств среди сланцевого сектора, а инвестиционные крупные компании анонсировали снижение интереса. Согласно большинству прогнозов добыча нефти в США существенно снизится в 2020 году, что в конечном итоге поддержит усилия ОПЕК. Тем не менее пока активность сланцевой добычи в США растет. Администрация энергетической информации сообщила на прошлой неделе, что добыча нефти в США достигла нового рекордного уровня 13.1 миллионов баррелей в сутки.

После отказа России согласовать новую сделку по сокращению добычи в рамках ОПЕК, Саудовская Аравия снизила цены на все сорта нефти по всем направлениям. В частности, государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco снизила цены для Азии на 4-6 долларов за баррель, а для США — на семь долларов за баррель. Саудовская Аравия также заявила о планах увеличить добычу нефти в апреле с текущих 9.7 миллиона баррелей в сутки до более 10 миллионов баррелей в сутки. Подобная тактика — это попытка оказать давление на Россию и другие страны-производители нефти, чтобы вернуть их за стол переговоров по сделке ОПЕК.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее падение цен на нефть. Баррель нефти WTI может снизиться к уровням поддержки 41.00, 40.80, 40.50, 40.00 и 39.70 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снова не смогла закрепиться около уровня 10 000 долларов и снизилась к отметке 8 700. Эфириум опустился к поддержке 230 долларов, а XRP достигла отметки 23.30 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 251 миллиард долларов.

В связи с ожидаемым восстановлением поставок майнингового оборудования сложность добычи биткойна может вскоре вырасти. Сложность добычи корректируется каждые две недели, вычисляя мощность, необходимую для поиска нового блока. Впервые в 2020 году сложность снизилась на фоне вспышки коронавируса 25 февраля. Принятые Китаем карантинные меры привели к задержкам поставок и закрытию некоторых майнинговых центров, но большая их часть всё же продолжила работу. В середине февраля правительство Китая ослабило карантинные меры, чтобы простимулировать экономику.

Крупные производители майнеров Canaan и Bitmain частично возобновили поставки нового оборудования. Оно скоро будет установлено и запущено, и это должно привести к росту сложности добычи биткойна в ближайшее время. В прошлую субботу истёк срок пользователям сети IOTA для перемещения активов на новые кошельки Trinity. 12 февраля хакеры вывели средства с некоторых кошельков Trinity, предположительно получив перед этим доступ к seed-фразам. Общие потери пользователей составили около 2.4 миллионов долларов. Команда IOTA на время расследования прекратила передачу активов в сети и остановила механизм подтверждения. Основатель проекта Дэвид Сонстебо заявил, что компенсирует потери пострадавших пользователей из собственных средств.

Криптовалютный проект Tezos объявил об успешном проведении очередного планового обновления Carthage. На фоне этой новости курс токена XTZ превысил 3 доллара. Проект Tezos позиционирует себя как цифровое содружество, которое проводит транзакции между пользователями через смарт-контракты. Обновление Carthage меняет общие операции и вызов удаленных процедур в сети. Оно исправляет различные ошибки в проекте и вносит незначительные улучшения. Также была улучшена формула расчёта вознаграждений за участие в работе Tezos.

Парламент Южной Кореи принял поправки к законодательству о включении торговли криптовалютами в правовое поле. Это приведёт к реструктуризации блокчейн-индустрии страны в ближайшее время. Блокчейн-компании должны будут полностью привести деятельность согласно новым правилам к сентябрю 2021 года. По принятым нормам биткойн-биржи и другие участники индустрии обязаны соблюдать все требования финансовой отчётности, обеспечить соблюдение процедур KYC и сертифицировать системы управления информационной безопасностью. Новые правила регулирования могут привести к тому, что к 2021 году в стране останется 4-6 криптовалютных бирж, вместо существующих сегодня 70.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение цены биткойна к уровням поддержки 8 600, 8 500, 8 450, 8 400 и 8 200 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 225, 222, 220, 215 и 210 долларов, а XRP – к уровням 23.00, 22.70, 22.50, 22.00 и 21.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар резко вырос на прошлой неделе к максимальному уровню с июня 2019 года 1.1354, после чего снизился в рамках коррекции к отметке 1.1390.

Федеральный резерв неожиданно сократил процентную ставку во вторник сразу на 50 базисных пунктов. Последний раз ФРС экстренно снижала ставку во время финансового кризиса 2008 года. Трейдеры были уверены, что американский Центробанк объявит о смягчении монетарной политики на мартовском заседании, но предупреждающие действия ФРС стали неожиданностью и привели к падению доллара по всему спектру рынка.

Краткосрочный спрос покупателей на евро остался неизменным в конце недели и проигнорировал сильный отчёт по занятости в США за февраль. Американская экономика создала 273 000 новых рабочих мест в прошлом месяце и существенно превзошла ожидания. Данные за январь также были пересмотрены в сторону увеличения. Уровень безработицы в США снизился до многолетнего минимума 3.5%, а среднечасовой доход вырос на 0.3% по сравнению с январем.

Ключевым событием предстоящей недели станет заседание европейского Центробанка в четверг. Большая неопределённость заключается в том, захочет ли ЕЦБ повторить действия регуляторов США, Канады и Австралии и снизить депозитную ставку. Инвесторы почти полностью учитывают в ценах сокращение на 10 базисных пунктов. Но, согласно опросу агентства Reuters, большинство экономистов не ожидают снижения процентной ставки в ЕС и подчеркивают ограниченные варианты политики центрального банка, учитывая, что депозитная ставка уже находится в отрицательной зоне.

Аналитики Danske Bank также не уверены в следующих шагах европейского регулятора. По оценке банка с учетом ставки на уровне -0.50% ЕЦБ вряд ли будет углубляться на отрицательную территорию, понимая потенциальное негативное влияние на европейский банковский сектор. Опасаясь нового долгового кризиса, регулятор, вероятно, не решится снижать ставку на следующей неделе и сочтет программу количественного смягчения адекватной текущей ситуации. Низкие ставки в США, высокая валютная волатильность и снижение привлекательности кэрри-трейда пары евро/доллар продолжат поддерживать рост в краткосрочной перспективе вопреки более слабым данным Еврозоны. Котировки начнут снова снижаться, когда финансовые рынки успокоятся. В банке ANZ прогнозируют обратное снижение курса евро/доллар к уровню поддержки 1.1000 в середине 2020 года. Рынкам потребуется определенное время, чтобы успокоиться от паники коронавируса, но в среднесрочном периоде слабость единой валюты против доллара неизбежна. Перспектива роста экономики в Еврозоне существенно ухудшилась, а инструменты монетарной политики ЕЦБ ограничены.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса евро/доллар к уровню сопротивления 1.1300, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к отметкам 1.1280, 1.1260, 1.1240 и 1.1200.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар снова преодолел уровень сопротивления 1.3000 во второй половине прошлой недели и достиг отметки 1.3045.

Британская валюта извлекла выгоду из общей слабости доллара и достигла самого высокого уровня с середины февраля. Резкое падение доходности казначейских облигаций США, высокая вероятность ещё одного снижения процентной ставки ФРС на заседании в марте – всё это оказывают давление на доллар. Сильные данные американского рынка труда за февраль практически не повлияли на спрос валютного рынка, поскольку в текущей ситуации курс определяется не макроэкономической статистикой, а действиями центральных банков.

Британский регулятор, в отличие от ФРС, не спешит снижать ставки из-за глобальной вспышки коронавируса. Новый глава Банка Англии Эндрю Бэйли на заседании Казначейского комитета в среду, заявил, что будет ждать дополнительных доказательств влияния вируса на экономику, прежде чем принять решение о сокращении ставки. Заседание Банка Англии состоится в конце марта, и до тех пор фунт будет удерживать текущие позиции против доллара.

По нашей оценке, британский Центробанк всё же снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов через две недели. Экономика страны находится в уязвимом положении, а негативного влияния коронавируса не удастся избежать. Рост потребительской инфляции в Великобритании укрепился, но пока не достиг высокого уровня середины 2019 года. Наконец, текущее значение процентной ставки 0.75% оставляет Банку Англии достаточно широкий диапазон действий впоследствии даже в случае снижения.

Центробанки США, Канады и Австралии уже сократили ставку, чтобы снизить отрицательный эффект коронавируса, и британский регулятор, наверняка, последует их примеру. На предстоящей неделе в Великобритании опубликуют данные производственного сектора за февраль. Влияние коронавируса в этом релизе не проявится в полной мере, поэтому можно предположить рост показателей. Сектор промышленности Великобритании в начале года восстанавливается после провала в 2019, но в ближайшие месяцы рост снова замедлится. Ценовое ралли британского фунта, вероятно, будет краткосрочным.

Если Банк Англии всё же снизит процентную ставку в конце марта, тогда курс фунт/доллар может вернуться к уровню поддержки 1.2800. В ожидании заседания котировки останутся в диапазоне 1.3000 – 1.3100. В целом риски снижения пары по-прежнему превышают шансы на дальнейшее восстановление.

В нашем прогнозе предполагаем рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3075 и 1.3100, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к отметкам 1.3050, 1.3020 и 1.3000.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Понедельник

В Японии выйдут данные экономического роста за четвертый квартал 2019 года, сальдо баланса внешней торговли и индикатор текущей ситуации от Eco Watchers.

В Швейцарии опубликуют уровень безработицы, а в Германии – показатели импорта, экспорта, общий торговый баланс и объем промышленного производства. В Швеции станет известен квартальный платежный баланс. В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов Sentix.

В Канаде опубликуют данные начатого строительства домов. В США состоится размещение краткосрочных ценных бумаг.

Вторник

В Новой Зеландии выйдут данные продаж в промышленном секторе. Национальный банк Австралии представит показатель уверенности и индекс условий в деловой среде. В Китае опубликуют данные потребительской инфляции.

В Великобритании станут известны показатели розничных продаж BRC. Во Франции выйдут данные рынка занятости и промышленного производства. В Еврозоне опубликуют уточненные показатели экономического роста за четвертый квартал 2019 года и уровень занятости.

В США выйдет индекс делового оптимизма NFIB и показатель розничных продаж Redbook. Американский нефтяной институт отчитается по запасам нефтепродуктов.

Среда

В Новой Зеландии опубликуют данные розничных продаж. Глава Резервного Банка Австралии Гай Дебелль выступит с речью. Также в Австралии станут известны данные ипотечных кредитов и показатель потребительской уверенности Westpac.

В Великобритании выйдут данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, индекс активности в секторе услуг, месячные данные экономического роста и общий торговый баланс. Британское министерство финансов представит отчет по бюджету, в том числе экономический прогноз на следующий год.

В США опубликуют базовый и основной показатели потребительских цен за февраль и ежемесячный отчет о состоянии бюджета. В Канаде выйдут данные использования производственных мощностей. Управление энергетической информацией отчитается по запасам коммерческой нефти за прошлую неделю.

Четверг

В Японии опубликуют индекс цен производителей и данные инвестиций в японские и иностранные ценные бумаги. В Австралии выйдут ожидания по инфляции потребительских цен. В Китае обнародуют данные прямых иностранных инвестиций.

В Швейцарии опубликуют прогноз развития экономики страны от SECO. В Швеции выйдет показатель потребительских цен, а в Еврозоне – данные промышленного производства. Состоится заседание европейского Центробанка, станет известно решение по процентной ставке.

В США опубликуют индекс цен производителей и количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице. Управление энергетической информацией отчитается по запасам природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Новой Зеландии выйдет исследование потребительских настроений Westpac, индекс деловой активности в производственном секторе и показатель цен на продукты питания. В Японии опубликуют индекс активности в сфере услуг.

В Германии, Испании и Франции выйдут индексы потребительских цен. В Швеции станет известен уровень безработицы. В США опубликуют индексы цен на импорт и экспорт и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. Компания Baker Hughes представит количество активных буровых установок в США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс евро/доллар открыл недельную сессию с гэпом наверх и достиг нового годового максимума на отметке 1.1495. Котировки быстро откатились к уровню поддержки 1.1400, но ценовой разрыв не был закрыт.

Тенденция прошлой недели сохраняется, доллар США падает в цене против многих активов, поскольку рынки ждут агрессивного смягчения кредитно-денежной политики от Федерального Резерва. Процентная ставка в США до сих пор одна из наиболее высоких среди стран с развитой экономикой. В данном случае это выступает против доллара, поскольку у ФРС есть ещё пространство для активного сокращения, в отличие от других Центробанков, где ставка уже близко к нулю или даже в отрицательной зоне.

В пятницу вышли показатели рынка занятости в США за февраль. Рынки практически проигнорировала сильные результаты. В феврале в США было создано 273 000 рабочих мест — это существенно больше прогнозов на 175 000. Безработица снизилась до многолетнего минимума на уровне 3.5%, а средняя заработная плата укрепилась на 3.0% в годовом выражении. Сильные данные никак не повлияют на решение Федерального Резерва о дополнительном сокращении процентной ставки на заседании в марте. Показатели в США остаются сильными, но ФРС снижает ставку заранее, чтобы нейтрализовать негативное влияние коронавируса на национальную экономику.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1390, 1.1370 и 1.1350.

Фунт/доллар

Пара фунт/доллар выросла к уровню сопротивления 1.3075 на азиатской сессии в понедельник. Доллар продолжает терять в цене против более рискованных активов, поскольку рынки ждут новых сокращений процентной ставки в США в марте.

Котировки за неделю восстановились от минимального годового уровня и снова преодолели ключевой уровень 1.3000. Дальнейшее укрепление британской валюты вряд ли будет активным. Можно ожидать роста к верхней границе диапазона 1.3100, которую сложно будет преодолеть. Пара получит дополнительный импульс роста, если Федеральный Резерв прибегнет к дополнительному экстренному сокращению ставки или снижение превысит 50 базисных пунктов.

Рост экономики Великобритании восстановился в начале 2020 года, но эпидемия коронавируса снова может вызвать замедление. Глава Банка Англии Марк Карни уже упомянул о возможном введении отрицательных ставок и о расширении программы количественного смягчения. По мнению банка ANZ, британский регулятор должен снизить ставки. Заседание монетарного комитета Банка Англии запланировано на 26 марта. Встреча пройдет уже под руководством Эндрю Бейли, который уже заявил о поддержке смягчения монетарной политики. Британское правительство также увеличит объём государственных расходов, чтобы поддержать рост ВВП в 2020 году.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3060, 1.3040 и 1.3000.

Золото

Золото торгуется около уровня 1685 долларов за тройскую унцию на азиатской сессии в понедельник. Базовая доходность десятилетних казначейских облигаций США достигла исторического минимума в 0.49% на ночных торгах в воскресенье. Рост опасений, связанных с коронавирусом, в сочетании с обвалом цен на нефть увеличивают спрос на более надежные активы.

Федеральный Резерв снизил процентные ставки на полпроцента на прошлой неделе между совещаниями по вопросам политики, что стало первым экстренным сокращением после финансового кризиса. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи FedWatch, рынок уже оценил более агрессивное снижение на 75 базисных пунктов на заседании ФРС 18 марта.

Золото кратковременно выросло выше уровня 1700 долларов за унцию. В последний раз котировки достигали этой отметки в конце 2012 года. Фондовые индексы потеряли около 4% на открытии, после того как Россия и Саудовская Аравия начали ценовую войну и вызвали падение нефтяного рынка на 30%. Центральные банки снижают процентные ставки, чтобы попытаться остановить растущий экономический ущерб, а вероятность глобального кризиса растёт с распространением коронавируса. Золото остается главным бенефициаром растущих рисков по всему спектру рынка. По оценке Goldman Sachs, цены могут превысить уровень 1800 долларов за унцию, если последствия вируса распространятся на второй квартал 2020 года.

В нашем прогнозе предполагаем продолжение роста цены золота к уровням сопротивления 1690, 1695 и 1700 долларов за унцию.

Нефть

Рынок нефти открылся падением цен более чем на 30%. Баррель нефти WTI стоит сейчас 28.40 долларов.

Фьючерсы на нефть показали самое большое дневное снижение с 1991 года после того, как Россия и Саудовская Аравия фактически начали ценовую войну. Саудовская Аравия снизила официальную цену продажи и объявила о существенном повышении добычи нефти. Решение было принято после отказа России  в дополнительном сокращении добычи. ОПЕК рекомендовала снижение объёма еще на 1.5 миллиона баррелей в сутки, из которых на долю партнеров картеля пришлось бы всего около 500 000 баррелей. Россия была согласна только на продление текущего соглашения на второй квартал и не поддержала увеличение квот.

Саудовская Аравия в апреле поднимет добычу выше 10 миллионов баррелей в сутки после завершения текущего соглашения по ограничению производства. Также Саудовская Аравия снизила официальную цену продажи нефти в апреле для всех марок и направлений на 6-8 долларов за баррель. Это означает окончание сделки ОПЕК, которая продолжалась более двух лет и была направлена на стабилизацию цен на мировом рынке. Завершение сделки означает, что страны могут добывать любое количество нефти без каких-либо ограничений. Вероятно, предложение на рынке нефти продолжит расти и существенно превысит спрос, учитывая падение экономической активности из-за коронавируса и отсутствие каких-либо ограничителей со стороны ОПЕК.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего падения цен на нефть WTI к уровням поддержки 28.00, 27.50 и 27.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна опустилась к уровню поддержки 8 100 долларов. Эфириум потерял почти 15% и достиг отметки 200 долларов, а цена XRP снизилась к уровню 20.85 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 230 миллиардов долларов.

Биткойн упал с максимумов середины февраля, но его цена ещё выше цены начала года более чем на 10%. Текущее снижение цен на криптовалюты совпадает с падением фондового рынка из-за рисков распространения коронавируса. Совсем недавно корреляция биткойна с золотом позволяла оценивать поведение главной криптовалюты, как защитного актива. В данный момент биткойн ведет себя, скорее, как рисковый актив. Его корреляция с американскими индексами акций выше, чем с золотом. И это связано с тем, что биткойн уже в портфелях институциональных инвесторов. Ранее, когда биткойн покупали только частные инвесторы, такой корреляции с акциями не наблюдалось.

Суббота – последний день для перемещения активов пользователей IOTA на новые кошельки Trinity. 12 февраля хакеры предположительно получили доступ к seed-фразами и вывели средства из нескольких кошельков Trinity на сумму около 2.5 миллионов долларов. Команда IOTA на время расследования инцидента прекратила передачу активов в сети и остановила механизм подтверждения транзакций. Позднее разработчики представили новую безопасную версию кошелька, но работу сети не возобновили. Основатель проекта Дэвид Сонстебо при этом объявил, что из собственных средств компенсирует потери пострадавших пользователей.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 8 000, 7 900 и 7 800 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 198, 195 и 190 долларов, а XRP – к отметкам 20.60, 20.30 и 20.00 центов.

Новости

В Японии выйдут данные экономического роста за четвертый квартал 2019 года, сальдо баланса внешней торговли и индикатор текущей ситуации от Eco Watchers.

В Швейцарии опубликуют уровень безработицы, а в Германии – показатели импорта, экспорта, общий торговый баланс и объем промышленного производства. В Швеции станет известен квартальный платежный баланс. В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов Sentix.

В Канаде опубликуют данные начатого строительства домов. В США состоится размещение краткосрочных ценных бумаг.

Прогноз от аналитического центра xCritical.