Прогноз

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос к уровню сопротивления 1.0800.

Американская валюта снижается в цене, поскольку законопроект о фискальных стимулах вновь не смог преодолеть препятствия в Сенате. Большинство сенаторов-демократов проголосовали против продвижения законопроекта, опасаясь, что законодательство делает слишком много для спасения компаний и недостаточно для оказания помощи работникам.

Новые ограничения в разных странах Европы усиливают ожидания падения экономического роста. Аналитики из UBS ожидают снижения европейской экономики в 2020 году на 4.5%. Акции промышленного сектора Еврозоны снизились в начале недели на 6% на фоне новых ограничений и прекращения активности. Германский индекс упал вопреки объявлению о дополнительном пакете стимулирования на 750 миллиардов евро.

Бундесбанк в ежемесячном отчёте в понедельник признал, что глубокая рецессия в Германии неизбежна на фоне вспышки коронавируса. Немецкое правительство подтвердило, что готово существенно увеличить государственные расходы, чтобы противостоять экономическим последствиям. Сегодня в Германии и в Еврозоне опубликуют индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. Ожидается сильное падение показателей, но вряд ли данные существенно повлияют на рынок. Главным катализатором динамики валют остаются фискальные и монетарные меры, предпринимаемые правительствами и центральными банками по всему миру.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.0820, 1.0840 и 1.0870.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется около уровня сопротивления 1.1600 на утренней сессии вторника.

В Великобритании введены общенациональные карантинные меры из-за коронавируса. Премьер-министр Борис Джонсон объявил, что с 23 марта в стране закроются все магазины, кроме тех, где продают продукты и товары первой необходимости. Также будут закрыты культурные учреждения, детские площадки и храмы. Ограничения будут действовать три недели, потом правительство может их смягчить.

В банке ANZ видят пространство для дальнейшего снижения британской валюты в краткосрочной перспективе. Банк Англии быстро провёл агрессивное смягчение монетарной политики, что ухудшает положение фунта. Ключевая ставка денежной политики достигла нового минимума 0.10%, а объём покупок ценных бумаг увеличен на 200 миллиардов фунтов. Банк Англии, вероятно, сделал первый шаг к созданию схемы фондирования на длительный срок с дополнительными стимулами для малого и среднего бизнеса и механизмом корпоративного финансирования. Эти меры призваны смягчить риск ещё более глубокой и продолжительной рецессии в Великобритании. И всё равно риски для британской валюты будут расти. Если ситуация продолжит ухудшаться, тогда возможно дальнейшее снижение курса фунта на 5%–10% вопреки недавнему падению к минимуму против доллара с 1985 года.

В нашем прогнозе ожидаем роста пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.1620, 1.1640 и 1.1670.

Золото

Золото резко выросло в цене в начале недели, на азиатской сессии во вторник котировки достигли уровня 1580 долларов за тройскую унцию.

Цены укреплялись благодаря слабости доллара из-за фискального законопроекта, который снова не прошёл одобрения Сената. На фоне этого индексы Dow и S&P500 упали до новых трёхлетних минимумов закрытия, а Nasdaq завершил сессию на минимальном уровне закрытия за год.

Тем временем Федеральный резерв объявил о новых агрессивных действиях по противодействию финансовому кризису. Регулятор будет покупать казначейские обязательства и ипотечные ценные бумаги в количествах, необходимых для обеспечения бесперебойного функционирования рынка. Кроме того, ФРС объявила о новых кредитных программах на 300 миллиардов долларов для работодателей, потребителей и предприятий. Для крупных работодателей будет проведен выпуск новых облигаций и займов, а для вторичного рынка будут выпущены корпоративные облигации. Каждый день на этой неделе ФРС будет закупать казначейские обязательства на сумму 75 миллиардов долларов и ипотечные ценные бумаги на 50 миллиардов долларов. Ставки дневного и срочного РЕПО будут снижены до 0%.

Волатильность остаётся высокой на рынке золота. Несмотря на рост спроса на безопасные активы в условиях жёсткого финансового кризиса, котировки ещё могут снизиться, поскольку вероятность распродаж актива для необходимой ликвидности крупными и мелкими инвесторами остаётся высокой.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционное снижение золота к уровням поддержки 1577, 1572 и 1565 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена барреля нефти WTI восстановилась от уровня поддержки 21.00 на открытии недельной сессии и укрепилась к отметке 24.50 долларов.

Рост цен был вызван коррекционным откатом и не связан с положительными фундаментальными новостями. Прогнозы на ближайшие месяцы остаются резко негативными, поскольку уже в апреле страны-нефтедобытчики становятся свободными от договоренностей ОПЕК и могут производить сырьё без ограничений.

Уже сейчас суточная добыча нефти превышает спрос по разным оценкам на 5–10 миллионов баррелей. В апреле эта цифра может вырасти ещё на 5 миллионов баррелей в сутки до рекордной разницы между спросом и предложением в истории. Рост предложения связан с увеличением производства в Саудовской Аравии и объявленным укреплением добычи в России. Всё это происходит на фоне падения спроса из-за снижения экономической активности по всему миру. Во втором квартале необходимо будет найти место для хранения примерно миллиарда баррелей дополнительно. В короткие сроки места для таких объёмов найти не удастся, что приведет к нехватке ёмкостей и ещё большему давлению на цены.

Некоторые аналитики полагают, что если не принять срочных мер, то добыча нефти может остановиться полностью на некоторых месторождениях, где цены могут упасть ниже операционных издержек. В итоге сократится добыча сланцевой нефти, и рынок скорректируется самостоятельно падением предложения. Очевидно, что этот процесс займёт много времени и сможет повлиять на цены только в долгосрочной перспективе.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 24.25, 24.00 и 23.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к уровню сопротивления 6 500 долларов. Эфириум укрепился к отметке 134 доллара, а цена XRP достигла уровня 15.85 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 182 миллиарда долларов.

Платежная компания Intermex заявила, что не станет использовать решение Ripple на ключевых рынках Латинской Америки, но рассмотрит его при работе с новыми регионами. Свою позицию в компании объяснили тем, что Intermex уже заключила соглашения с ключевыми региональными операторами, поэтому в технологии Ripple ODL просто нет необходимости. Intermex не отказывается от сотрудничества с Ripple, а планирует использовать ODL на новых и развивающихся рынках платежей, где собирается выстраивать и развивать свою деятельность.

Заместитель главы Международного валютного фонда Тао Чжан публично заявил, что выпускаемые Центробанками цифровые валюты представляют собой более эффективный и менее затратный способ организации денежного обращения, чем существующий в данный момент. Цифровые валюты принесут стабильность в финансовые системы государств и помогут Центробанкам повысить эффективность своей денежно-кредитной политики. Чжан также указал минусы государственных стейблкойнов, в числе которых негативное влияние трансграничных цифровых валют на движение потоков капитала и международную валютную систему.

По мнению МВФ, решение о выпуске цифровой валюты является невероятно сложным вопросом, и есть много факторов, которые необходимо учитывать. Напомним, что несколько стран уже активно работают над созданием собственного государственного стейблкойна. Китай, вероятно, станет первой страной, запустившей собственную цифровую валюту.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 6 400, 6 350 и 6 300 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 132, 130 и 125 долларов, а XRP – к отметкам 15.60, 15.30 и 15.00 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности и в сфере услуг. В Японии выйдут индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

Во Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании станут известны индексы деловой активности в сфере услуг и в производственном секторе. В Швейцарии опубликуют индикатор экономических ожиданий института ZEW. В Великобритании выйдет протокол заседания Комитета по финансовой политике. Британская конфедерация промышленников представит изменения объёма промышленных заказов.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook, показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг, данные продаж новых домов. Американский нефтяной институт представит изменения запасов нефти на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

По словам Энтони Скарамуччи, инвестора и бывшего директора по коммуникациям Белого дома, американские акции США находятся на «длительном медвежьем рынке», цены могут еще больше упасть.

«Я на самом деле думаю, что мы сейчас на медвежьем рынке, – заявил эксперт. – Как только выйдут экономические данные, мы окажемся в довольно крутой рецессии».

Его комментарии прозвучали в тот момент, когда Америка и мир столкнулись с последствиями продолжающейся пандемии коронавируса. Глобальные рынки нестабильны и находятся под давлением, поскольку случаи заражения продолжают расти. Всемирная организация здравоохранения также сообщила о почти 13 тыс. смертей. Промышленный индекс Dow Jones снизился на 32,81% с начала года, а индекс S&P 500 упал на 28,66% за тот же период.

«Мы находимся на длительном медвежьем рынке, – считает Скарамуччи, основатель и управляющий партнер инвестиционной компании SkyBridge. – Я думаю, что акции упадут еще как минимум на 10-15%».

Однако в краткосрочной перспективе эксперт настроен оптимистично из-за ожиданий того, что Конгресс США утвердит экономические стимулы для американской экономики.

В связи с большим количеством сотрудников, переведенных на удаленный режим работы, в мире вырос спрос на ноутбуки, сетевые устройства, компьютерные детали, а такие компоненты для создания виртуальных офисов.

Многие компании сократили свои прогнозы прибыли, ожидая падения потребительского спроса и экономики в целом, однако оживление в магазинах электроники и в сфере производителей комплектующих намекает на выгоду от изменения формата труда.

В течение последнего месяца правительства и компании во всем мире рекомендовали людям оставаться в своих домах. Примерно за тот же период Южная Корея (родина крупнейшего в мире производителя чипов памяти Samsung Electronics Co Ltd) сообщила о 20% скачке экспорта полупроводников.

«С увеличением количества людей, работающих и обучающихся на дому, во время эпидемии наблюдается рост спроса на интернет-услуги. Это означает, что дата-центры нуждаются в большем количестве оборудования, чтобы предоставлять трафик”, – сказал аналитик Park Sung-soon в Cape Investment & Securities.

Представитель южнокорейского министерства торговли сообщил, что облачные вычисления увеличили продажи серверных чипов, в то время как рост телекоммуникационных услуг в США и Китае также был главным драйвером огромного спроса на серверное оборудование.

Австралийский розничный продавец электроники JB HiFi Ltd также заметил в последний месяц увеличение интереса как от коммерческих, так и от розничных клиентов.

Китай лидирует по спросу на электронику, во многом за счет того, что такие крупные участники рынка как Alibaba Group Holding Ltd, Tencent Holdings Ltd и Baidu Inc оперативно отреагировали на ситуацию с пандемией.

Наращивание облачной инфраструктуры Китая помогло повысить цены на чипы более чем на 6%.

UBS на прошлой неделе прогнозировал, что средние контрактные цены на чипы DRAM вырастут на целых 10% во втором квартале. Спрос на них может вырасти на 31% в 2020 году.

Обеспокоенность по поводу перебоев в поставках также способствовала росту цен.

«Никто не закрывает свои заводы. Производство идет в обычном режиме, но люди беспокоятся о перебоях в поставках», – сказал Эндрю Перлмуттер, главный стратегический директор ITRenew.

Как показал опрос, около 69% производителей электроники отметили возможные задержки поставщиков в среднем на три недели. Половина респондентов ожидает, что бизнес нормализуется к июлю этого года.

Золото

Золото торговалось на прошлой неделе в широком диапазоне у ключевого уровня 1500 долларов за тройскую унцию. В начале недели котировки опустились к минимальному значению с начала года 1451 доллар.

В краткосрочной перспективе рынок золота остаётся подверженным сильным колебаниям цены, поскольку, как и большинство других классов активов, подвержен влиянию беспрецедентных экономических и финансовых изменений по всему миру. Недавнее падение цен было вызвано массовой ликвидацией всех активов во избежание ликвидации маржинальных позиций. Пока продажи кажутся более сконцентрированными на фьючерсных биржах и внебиржевом рынке. Несмотря на то, что в последние дни обеспеченные золотом ETF испытывали отток средств, сальдо за 2020 год остается положительным. В марте чистое поступление средств в золотые ETF составляет 3.6 миллиардов долларов, а в совокупности в 2020 году чистый приток достиг 11.5 миллиардов.

По последней информации, Центральный банк России увеличил свои запасы примерно на 400 000 унций или на 12.44 тонн золота в феврале, вдвое больше, чем в январе. Последние прогнозы предполагали, что Россия может сократить объём покупок золота, но февральские данные предполагают, что прирост может превысить прошлогодний показатель в 158 тонн. Общий золотой запас российского ЦБ составляет теперь около 2292 тонн, и это всего на 144 тонны меньше, чем у Франции, обладателя четвертого в мире запаса металла. Согласно последним данным, Россия может обогнать Францию уже в течение 1-2 месяцев.

Россия, как и многие другие страны последних нескольких лет, активно старается избавиться от долларовой зависимости и сокращает его объёмы в своих золотовалютных резервах. Подобная политика выглядит особенно оправданной на фоне глобального финансового кризиса. Согласно консенсус-прогнозу, цены на золото будут расти в среднесрочной перспективе, когда мировая экономика достигнет рецессии. В любом случае, золото выглядит лучшим выбором для национальных резервов, чем покупка Швейцарским национальным банком ценных бумаг, стоимость которых резко упала за последние пару недель. Цена на золото снизилась с начала года примерно на 1%, тогда как американские фондовые индексы упали на 30%-40%.

В ближайшие недели замедление экономического роста несомненно повлияет на потребительский спрос на золото, и волатильность актива может оставаться высокой. Но и высокие уровни риска вместе с отрицательными реальными ставками и количественным смягчением ряда Центробанков, будут поддерживать инвестиционный спрос на золото.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста цены к уровням сопротивления 1503, 1507, 1510, 1515 и 1525 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI снизилась по итогам прошлой недели к уровню поддержки 23.60 долларов за баррель. На торгах котировки опускались к многолетнему минимуму 20.45 долларов.

Нефтяной рынок остаётся в абсолютной неопределённости без точных данных падения спроса из-за коронавируса и роста объёма добычи сырья уже с апреля. В этих условиях цены сохраняют предельно высокую волатильность, которая продолжится и на следующей неделе.

Цены на нефть восстановились от минимальных значений недели после того, как Саудовская Аравия и Ирак заявили, что не смогут предоставить ранее объявленные скидки на поставки нефти по условиям контракта из-за рекордного роста ставок на перевозку танкерами. В последние дни ставки на супертанкеры выросли на 700%, что привело к увеличению общих расходов. Изменения в условиях перевозок могут привести к отмене апрельских поставок покупателями по всему миру, так как они не ожидали, что будут нести транспортные расходы в полном объёме.

Ещё одним фактором в пользу поддержки котировок стало заявление президента США Дональда Трампа, что Вашингтон может вмешаться в ценовую войну, когда придёт время. Существует вероятность, что США объединятся с Саудовской Аравией для контроля над мировыми ценами на нефть. Новый синдикат позволит стабилизировать цены на нефть и предотвратить обвал рынков. В Минэнерго США считают, что после прекращения сделки ОПЕК Саудовская Аравия способна покинуть нефтяной картель и пойти на сближение с США, потеряв налаженные связи с Россией.

Мировой спрос на нефть может сократиться более чем на 10% по сравнению с обычным потреблением в 100 миллионов баррелей в сутки на фоне роста количества заболевших во всём мире и ужесточении карантинных мер. В США жители штата Калифорния был ограничены в передвижении. Вероятно, в ближайшее время остальные штаты последуют этому примеру. Падение спроса в США на 10% будет означать снижение потребления на 2 миллиона баррелей в сутки.

В Европе ограничения в Италии, Испании и Франции также существенно снижают спрос на нефть. Объём перевозок в Германии снижается на 40%. Вероятно, Великобритания также примет дополнительные ограничения внутренних перевозок. Таким образом, около 40% спроса в Европе, составляющего 7 миллионов баррелей в сутки, находятся под угрозой.

Китай постепенно восстанавливает свою экономическую активность и может стать основным бенефициаром падающих цен на нефть. Но даже главный потребитель сырья в одиночку не сможет поддержать падающий рынок, поэтому цены останутся под сильным давлением, пока ситуация с вирусом в США и Европе не улучшится.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок нефти WTI к уровням поддержки 23.50, 23.00, 22.25, 21.50 и 20.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Криптовалютный рынок частично восстановился во второй половине прошлой недели после предыдущего сильного падения. Цена биткойна выросла к уровню 6 300 долларов. Эфириум укрепился к отметке 134 доллара, а цена XRP достигла сопротивления 16.00 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 170 миллиардов долларов.

Недавнее резкое падение цены биткойна вынудило майнеров отключить часть оборудования. Это привело к увеличению на 60% времени, затрачиваемого в среднем на нахождение нового блока. К 20 марта хешрейт сети главной криптовалюты снизился до отметки 82,28 EH/s, поскольку майнеры отключали оборудование, чтобы не работать в убыток.

На прибыль майнеров оказывает давление не только падение котировок биткойна, но и увеличившееся время поиска блока. Вернуть скорость добычи блоков к запланированной может помочь перерасчёт сложности, который произойдёт на предстоящей неделе. Кроме того, после того как цена биткойна вернулась к значениям уровня сопротивления 6 000 долларов, майнинг становится снова выгодным, поэтому можно ожидать прекращения снижения хешрейта сети.

В то же время аналогичный показатель эфириума остаётся относительно стабильным с конца февраля, хотя котировки второй криптовалюты также упали вместе со всем рынком. Хешрейт эфириума остаётся приблизительно на уровне 185-170 GH/s, хотя прибыльность майнинга также упала. Вероятно, майнеры работают в прибыль и при нынешних ценах либо компенсируют убытки за счёт добычи остающихся прибыльными токенов, которые можно майнить с помощью видеокарт.

Компания Tether объявила о запуске стейблкойна USDT на блокчейне Bitcoin Cash. При этом общая капитализация стейблкойна превысила 5.7 миллиардов долларов. Блокчейн Bitcoin Cash предлагает больший размер блоков и более низкие комиссии по сравнению с биткойном. Если значительная часть Tether будет переведена на этот протокол, то может снизить нагрузку на эфириум, вследствие чего снизятся и комиссии в сети второй по капитализации криптовалюты. Сейчас токены Tether доступны на блокчейнах Omni, Ethereum, Algorand, EOS, Liquid Network и Tron. Основное количество монет размещается на эфириуме на сумму около 3.7 миллиардов долларов. Неделю назад Tether объявила о дополнительной эмиссии 300 миллионов токенов на блокчейне эфириума.

Центр анализа финансовых операций и отчётности Канады представит обновленные правила регулирования цифровых валют для противодействия отмыванию денег. Правила вступят в силу с 1 июня 2020 года. По новым правилам биржи будут обязаны пересмотреть свои политики прохождения процедуры KYC. Регулятор предлагает ужесточить надзор за деятельностью криптовалютных компаний и усилить контроль транзакций с цифровыми активами и считает, что правила, выпущенные Группой разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег в отношении процедур AML и CFT, недостаточно строгие. При этом по мнению регулятора обновленные нормативные требования должны действовать не только в интересах Канады, но и других юрисдикций.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост цены биткойна к уровням сопротивления 6 350, 6 400, 6 500, 6 600 и 6 800 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 135, 137, 140, 145 и 150 долларов, а XRP – к уровням 16.50, 17.00, 18.00, 19.00 и 20.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Евро/доллар

Курс европейской валюты снизился почти на 400 пунктов по отношению к американскому доллару на прошлой неделе, котировки опустились к отметке 1.0693. В последний раз пара торговалась на этом уровне в апреле 2017 года во время восстановления от многолетнего минимального значения 1.0340. Текущее падение котировок вызвано, в первую очередь, резким ростом спроса на доллар в условиях мирового кризиса.

Центральные банки продолжают снижать процентные ставки и накачивать рынки денежной ликвидностью. ЕЦБ на прошлой неделе объявил о покупке облигаций на сумму 750 миллиардов евро в рамках программы экстренной закупки при пандемии. Программа продлится до конца 2020 года и будет нацелена как на государственный, так и на частный сектор. В пресс-релизе регулятора говорилось, что он намерен поддержать всех граждан Еврозоны в это критическое время и обеспечить благоприятными условиями финансирования все сегменты экономики. Ранее, 12 марта ЕЦБ разочаровал рынки, оставив без изменения ключевые процентные ставки, но пообещал возобновить программу количественного смягчения. В целом европейский Центробанк предпринял на прошлой неделе довольно агрессивный шаг. По мнению главы ЕЦБ Кристин Лагард, инструменты денежно-кредитной политики будут лучше работать в текущей ситуации вместе с фискальными мерами. На встрече Еврокомиссии министры финансов стран ЕС договорились увеличить государственные расходы на 1% от ВВП, чтобы поддержать падающую экономику.

Количество заявок на пособие по безработице в США выросло с 211 000 до 281 000 за прошлую неделю, что стало первым признаком роста безработицы в крупнейшей экономике мира. Калифорния уже ввела ограничение передвижений жителей, и вскоре другие штаты могут присоединиться к этой вынужденной мере. В Goldman Sachs ожидают резкого роста количества увольнений и снижения уровня потребительских расходов в США. По оценкам банка, в следующем отчёте количество первичных заявок на пособие по безработице вырастет примерно до 2% от общей численности населения и станет самым высоким зарегистрированным значением. Предварительные данные уже говорят о беспрецедентном снижении доходов во многих отраслях экономики США. В первую очередь сократились потребительские расходы на спорт, развлечения, отели, рестораны и общественный транспорт.

США и Еврозона в данный момент в эпицентре вспышки коронавируса. Обе экономики резко замедляются на фоне вынужденных ограничений передвижения и потребления. Федеральный Резерв и европейский Центробанк увеличивают объём денежной ликвидности по максимуму. При прочих равных спрос на доллар будет выше, поскольку американская валюта традиционно считается безопасным активом в условиях жёстких финансовых и экономических кризисов. Пара евро/доллар имеет хорошие шансы на падение ниже абсолютного минимума 1.0340. В ближайшие недели, вероятно, ситуация будет ухудшаться, а количество заболевших расти, поэтому активность покупателей доллара вызовет дальнейшее снижение котировок.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0670, 1.0650, 1.0625, 1.0550 и 1.0500.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар пережил на прошлой неделе падение, сравнимое по масштабам с июнем 2016 года. Тогда по итогам референдума было объявлено о выходе Великобритании из состава Евросоюза. Котировки снизились на 800 пунктов и достигли уровня поддержки 1.1600. На торгах пара опускалась к минимальному значению с 1985 года на уровне 1.1409. Банк Англии на экстренном заседании снизил процентную ставку до 0.10% с 0.25% и увеличил программу количественного смягчения до 645 миллиардов фунтов с 435 миллиардов ранее. Комитет по денежной политике сообщил, что готов сделать больше, если будет необходимо и пояснил, что Центробанк будет покупать как государственные облигации, так и корпоративные. Премьер-министр Борис Джонсон заявил, что Великобритания может переломить ситуацию в течение 12 недель после принятия жёстких карантинных мер, аналогичных другим европейским странам. Правительство Великобритании также объявило, что будет платить работникам до 80% их заработной платы. Программа зарплат продлится по крайней мере 3 месяца и позволит работникам во всех частях Великобритании сохранять свои позиции, даже если работодатель не сможет себе позволить им платить. Ранее министр финансов Риши Сунак объявил об увеличении государственных расходов, кредитовании бизнеса и выделении существенных сумм сектору здравоохранения. Вопреки всем мерам финансовые условия в Великобритании стали жёстче, а условия на рынке государственных облигаций ухудшились. Великобритания имеет дефицит по счету текущих операций и нуждается в иностранных инвестициях, чтобы сохранить свою финансовую систему здоровой. Спекулятивные позиции на покупку британской валюты сокращаются.

Неопределенное будущее переговоров о взаимоотношениях Великобритании и Евросоюза после окончания переходного периода увеличивает давление на фунт. На прошлой неделе появилась информация, что главные переговорщики от ЕС и от Великобритании Мишель Барнье и Дэвид Фрост проявили симптомы болезни, что автоматически переносит переговоры до окончания эпидемии. Даже до вспышки вируса график переговоров выглядел жёстким, учитывая масштабы торговых отношений, которые необходимо будет урегулировать. По мнению аналитиков, у правительства Великобритании не будет иного выбора, кроме как попросить ЕС продлить этот переходный период. Однако, ещё на прошлой неделе премьер-министр Борис Джонсон заявил об отказе от продления.

Таким образом, кроме рисков замедления экономического роста (это касается всех стран) британский фунт находится под дополнительным давлением из-за абсолютно неясного завершения переговоров с Евросоюзом. Это ключевая причина, почему фунт теряет в цене против доллара гораздо больше остальных валют. По мнению аналитиков, курс пары фунт/доллар может достичь паритета, если усилия по сдерживанию коронавируса не увенчаются успехом в ближайший месяц.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.1575, 1.1550, 1.1500, 1.1440 и 1.1400.

Понедельник

Бундесбанк представит ежемесячный анализ текущего и ожидаемого состояния экономики. В Еврозоне выйдет уровень доверия потребителей.

В США опубликуют уровень доверия потребителей. В Канаде станут известны данные оптовых продаж.

Вторник

В Австралии опубликуют индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности и в сфере услуг. В Японии выйдут индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

Во Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании станут известны индексы деловой активности в сфере услуг и в производственном секторе. В Швейцарии опубликуют индикатор экономических ожиданий института ZEW. В Великобритании выйдет протокол заседания Комитета по финансовой политике. Британская конфедерация промышленников представит изменения объёма промышленных заказов.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook, показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг, данные продаж новых домов. Американский нефтяной институт представит изменения запасов нефти на прошлой неделе.

Среда

В Новой Зеландии обнародуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Состоится заседание Резервного Банка, выйдет сопроводительное заявление и станет известно решение по процентной ставке. Банк Японии представит сводку прогнозов по инфляции и экономическому росту.

В Швеции выйдет индекс цен производителей. Немецкий институт экономических исследований представит индекс делового оптимизма, индикатор оценки текущей ситуации и показатель экономических ожиданий Германии. В Великобритании опубликуют базовый и основной показатели потребительских цен, индексы розничных цен и цен производителей. Британская конфедерация промышленников представит отчёт о розничной торговле. Национальный банк Швейцарии обнародует квартальный отчёт о кредитно-денежной политике.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, данные на заказы товаров длительного пользования и индикатор цен на жильё. Управление энергетической информацией представит цифры коммерческих запасов нефти в США прошлой недели.

Четверг

В Японии выйдут данные иностранных и японских инвестиций в ценные бумаги.

В Германии опубликуют индекс потребительского доверия от Gfk, а в Швеции – уровень доверия потребителей и торговый баланс. В Еврозоне выйдут данные потребительского кредитования. Европейский Центробанк отчитается о денежно-кредитной политике за месяц. В Великобритании опубликуют данные розничных продаж. Состоится заседание Банка Англии, станет известно решение по процентной ставке, пройдет пресс-конференция руководства Центробанка.

В США обнародуют количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице, финальные данные экономического роста за четвертый квартал 2019 года, индекс расходов на личное потребление и уровень промышленной активности ФРБ Канзаса. Управление энергетической информацией представит цифры запасов природного газа в США прошлой недели.

Пятница

В Новой Зеландии опубликуют показатель потребительского доверия от банка ANZ и число заполненных вакансий. В Японии выйдет индекс потребительских цен.

В Великобритании станет известен индекс цен на жилье Nationwide. В Швеции опубликуют данные розничных продаж, а в Италии – уровень доверия потребителей. Банк Англии представит квартальный отчёт с обзором рыночной ситуации.

В США выйдут данные личных доходов и расходов на личное потребление и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. Компания Baker Hughes отчитается об активных нефтяных платформах США.

Прогноз от аналитического центра xCritical.