Цена золота снизилась на прошлой неделе к уровню поддержки 1460 долларов за тройскую унцию. Итоги оказались тем более неожиданными, поскольку в середине недели котировки торговались у отметки 1495 долларов. Причиной резкого падения золота в пятницу стали крайне сильные данные рынка занятости в США.
Диапазон 1450–1500 долларов за унцию можно считать сейчас справедливой ценой для золота. Как минимум, пока США и Китай не подпишут торговое соглашение, Великобритания не выйдет из состава Евросоюза или не случится какой-то геополитической или экономической аномалии. Экономическая ситуация в ближайшее время вряд ли будет удивлять. Процентные ставки остаются низкими, о повышении пока не может быть и речи.
С другой стороны, дальнейшее снижение в США маловероятно, Еврозона уже опустила свою ставку до нуля, а в Великобритании по-прежнему ждут хоть какой-то ясности с Брекзитом. В Канаде планируют одно сокращение в следующем году, а в Австралии – два, но вряд ли они существенно повлияют на рынок золота. Рост ВВП в большинстве стран с развитой экономикой остается невысоким, за исключением США, которые удерживают показатели на уровне стабильных 2%. Именно США и крепкий американский доллар удерживают золото от дальнейшего роста на фоне слабой мировой экономики. В результате уровень 1500 долларов пока кажется непреодолимым для золота. В то же время падение существенно ниже поддержки 1450 долларов за унцию тоже маловероятно из-за геополитических и экономических рисков.
Согласно данным Всемирного совета по золоту, общий объем активов в биржевых золотых фондах сократился в ноябре на 1% после пяти месяцев роста подряд. По итогам месяца чистый глобальный рынок ETF сократился на 30.1 тонны до 1.3 миллиардов долларов на фоне рекордного роста американских акций и укрепления доллара. На региональном уровне объем североамериканских фондов снизился больше остальных на 17.3 тонны. Золотые запасы ETF в Европе упали на 13.3 тонны, главным образом, из-за переноса срока Брекзита до 2020 года и изменения настроений инвесторов в ноябре. Объем золотых ETF в других регионах вырос на 7,6%. Отток средств совпал с падением цен на 3.4% по сравнению с октябрьскими максимумами. Однако, даже если золото упало в ноябре, оно все равно выросло на 15 процентов в этом году. Всемирный совет по золоту заявил, что спрос на золотые ETF будет оставаться высоким в течение всего 2020 года. Неопределенность вокруг планов ФРС в 2020 году в сочетании с долгосрочным восходящим трендом повлияет на динамику цен золота.
В краткосрочной перспективе золото останется внутри диапазона 1450–1500 долларов за унцию. Торговая сделка США и Китая переносится на следующий год, причем, если верить словам Дональда Трампа, он предпочел бы заключить соглашение не раньше ноября, когда состоятся очередные президентские выборы. Исход парламентских выборов в Великобритании, скорее всего, еще сильнее снизит риски жесткого Брекзита, но золото сможет удержаться выше уровня 1450 долларов.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение цены золота к уровням поддержки 1458 и 1455, после чего ожидаем восстановления котировок к отметкам 1460, 1465 и 1470 долларов за тройскую унцию.
Нефтяные рынки существенно выросли на прошлой неделе благодаря заседанию ОПЕК, по итогам которого было принято решение увеличить объем сокращения добычи. Недельный рост цены составил почти 8%, котировки достигли нового максимума с середины сентября на отметке 59.75 долларов за баррель.
Саудовская Аравия удивила рынок нефти в пятницу, когда министр энергетики королевства Абдулазиз бин Салман пообещал добровольно сократить производство больше, чем предусматривает новая квота. В пятницу ОПЕК объявила о дополнительном сокращении уровня добычи нефти на 500 000 баррелей в сутки до конца марта 2020 года. Согласно новым квотам, Саудовская Аравия будет добывать 10.145 миллионов баррелей в сутки, то есть на 166 000 баррелей меньше, чем ранее. Саудиты объявили, что планируют удерживать добычу на уровне 9.744 миллиона баррелей или ниже. В октябре королевство производило 9.89 миллионов баррелей в сутки, поэтому новое обязательство будет означать снижение добычи в большем размере, чем предусмотрено последним соглашением.
Если все страны будут придерживаться своих новых квот, включая добровольное увеличение сокращения Саудовской Аравией, общая добыча снизится на 2.1 миллиона баррелей в сутки, по сравнению с октябрем 2018 года. Рынки отреагировали ростом на дополнительное снижение добычи нефти, но в ближайшее время цены вряд ли существенно вырастут. Новое соглашение ОПЕК убрало некоторую неопределенность со стороны предложения, но вряд ли это станет хорошей новостью для цен на нефть в долгосрочной перспективе.
Прогнозы роста спроса на нефть во многом зависят от дальнейшего развития торговой войны между США и Китаем. Последние данные показывают, что американская экономика сохраняет силу, что позволяет США вести переговоры о торговой сделке с позиции силы. В то же время в Китае долгосрочная тенденция роста по-прежнему вызывает обеспокоенность на мировом рынке нефти, поскольку глобальный спрос во многом зависит от состояния экономики в Азии.
На прошлой неделе хедж-фонды вернулись к покупкам нефтяных фьючерсов на фоне ожиданий дополнительного сокращения производства сырья. Прогнозы аналитиков о снижении роста добычи сланцевой нефти в США усилили этот оптимистичный настрой. При этом не все согласны с этими прогнозами. Rystad Energy опубликовала свою оценку, согласно которой производство американской сланцевой нефти будет расти независимо от цен на мировом рынке. В любом случае, ключевым фактором в следующем году станет проблема низкого спроса, и именно этот фактор будет определять долгосрочные ценовые тенденции в 2020 году.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост нефти WTI к уровням сопротивления 59.30, 59 70, 60.00, 60.30, и 60.75 долларов за баррель.
Цена биткойна восстанавливается и торгуется около уровня 7 600 долларов. Эфириум вырос к отметке 151 доллар, а XRP – к уровню 23.20 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 206 миллиардов долларов. В целом прошлая неделя стала позитивной для криптовалют.
Биткойн смог удержаться от падения ниже ключевого уровня 7 000 долларов и развернулся в сторону роста. Информационный фон был нейтральным и одновременно противоречивым (в последнее время – это обычное явление). Пока некоторые страны активно поддерживают принятие криптовалют и делают шаги в этом направлении, другие государственные регуляторы обозначают все новые запреты. Европейская комиссия и Европейский совет выпустили совместное заявление, в котором выступили против использования стейблкойнов на территории ЕС до того, как будет разработана регуляция. Речь идет не только о проекте стейблкойна Facebook, но и о любых других подобных проектах. Еврокомиссия отмечает, что не является противником инноваций или упрощенных платежей, но стремится защитить пользователей и обеспечить финансовую стабильность стран ЕС. Еще в октябре представитель Еврокомиссии заявил, что организация планирует представить новые правила регулирования криптовалют в ближайшее время.
Согласно новому исследованию Deutsche Bank, уже к 2030 году спрос на цифровые валюты существенно увеличится, что приведет к исчезновению традиционных фиатных валют. В отчете банка говорится о проблемах, с которыми сталкивалась существующая денежная система в последние годы. По мнению аналитиков, повышенный спрос на нематериальные активы и их анонимность привлечет к криптовалютам больше людей. Одним из первых ключевых шагов в интеграции криптовалют в глобальную систему должно стать создание государственных цифровых денег.
Многие страны уже разрабатывают собственные криптовалюты. В частности, Центробанк Франции планирует начать тестирование собственной цифровой валюты в следующем году. Центральный Банк Европы также изучает возможность выпуска государственной криптовалюты. Китай неоднократно объявлял о стремлении стать первой страной, выпустившей свою цифровую валюту. Пока все эти проекты находятся в стадии планирования и разработки, но не исключено, что первые официальные криптоденьги появятся уже в 2020 году. 8 декабря в сети эфириума был успешно активирован хардфорк под названием Istanbul. Это обновление стало третьим для сети в этом году. Хардфорк призван решить ряд ключевых проблем, среди которых устойчивость к DDoS-атакам, функциональная совместимость с криптовалютами на алгоритме хэширования Equihash, например, Zcash и снижение затрат на газ. Вторая часть апгрейда под названием Berlin должна состояться до конца июня 2020 года. В нее войдут предложения, требующие больше времени для тестирования, например, измененный алгоритм майнинга, ориентированный на снижение влияния ASIC-устройств.
В нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем дальнейший рост биткойна к уровням сопротивления 7 650, 7 700, 7 800, 7 900 и 8 000 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 152, 155, 158, 160 и 165 долларов, а XRP – к ценовым значениям 23.50, 24.00, 24.30, 25.00 и 25.50 центов.
Прогноз от аналитического центра xCritical.
This website uses cookies.