Евро, фунт и золото снова бессильны против доллара США

Евро/доллар

В среду курс валютной пары евро/доллар упал к уровню поддержки 1.1600.

Котировки достигли самого низкого уровня с ноября 2020 года, на фоне роста доходности США и опасений инвесторов, что ФРС начнёт сворачивать поддержку экономики во время замедления глобального роста. В целом рынки ожидают, что укрепление доллара США продолжится до конца года. Повышение процентной ставки также может произойти уже к концу 2022 года. В Еврозоне ситуация выглядит диаметрально противоположной. ЕЦБ не планирует никаких изменений в отношении денежно-кредитной политики в ближайшее время, полагая, что рост инфляции окажется временным.

Доходность казначейских облигаций США выросла в последние дни благодаря увеличению вероятности сокращения программы количественного смягчения, а инфляция начинает выглядеть более стабильной, чем казалось на первый взгляд. Цены на энергоносители растут, и усиливаются опасения перспектив роста экономики Китая, как из-за краха девелоперской компании China Evergrande, так и из-за перебоев в подаче электроэнергии, которые сказываются на производстве. Валютный индекс развивающихся рынков зафиксировал самое резкое падение за последние три недели во вторник, и продолжил снижаться в среду до месячного минимума.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционный рост пары евро/доллар к отметкам 1.1620, 1.1640 и 1.1670.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар опустился в среду к отметке 1.3430 и достиг минимальных значений за восемь месяцев.

Участников рынка беспокоит, что топливный кризис, охвативший Великобританию, может привести к резкому замедлению роста экономики и к скачку инфляции. По словам аналитиков, паническая покупка бензина в последние дни стала симптомом более масштабных проблем в цепочке поставок, которые угрожают подорвать восстановление экономики после пандемии. Нехватка топлива увеличивает риски того, что страна окажется в тупике в ближайшей перспективе.

Фунт потерял в цене, несмотря на рост доходности британский гособлигаций, поскольку инвесторы ожидали повышения процентных ставок к февралю следующего года после жёсткого заявления Банка Англии на прошлой неделе. Участники рынка не отреагировали на перспективу повышения ставок покупками фунта, как можно было ожидать. Сохраняются опасения, что планы Банка Англии связаны с рисками высокой инфляции, а не с ускорением темпов роста. Рынки беспокоятся из-за того, что Банк Англии вынужден ужесточать политику в условиях довольно слабой экономики. Цены на газ выросли по всей Европе, но инфляционные опасения в основном связаны с фунтом, так как проблемы в Великобритании усугубились из-за нехватки рабочей силы после Брекзита.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса фунт/доллар к значениям 1.3400, 1.3380 и 1.3350.

Золото

Золото продолжает падать в цене. В среду котировки достигли уровня поддержки 1725 долларов за унцию.

Усиливающийся энергетический кризис в Китае вновь вызвал опасения замедления роста второй по величине экономики мира и повысил статус доллара как мировой резервной валюты. Это, наряду с перспективами скорейшего ужесточения политики ФРС, подтолкнуло ключевой индекс доллара США к самому высокому уровню с ноября 2020 года. Стоит отметить, что на прошлой неделе ФРС намекнула, что может начать сворачивать свою агрессивную политику денежного стимулирования уже в ноябре и полностью завершить программу к середине 2022 года. Кроме того, регулятор высоко оценивает вероятность повышения процентных ставок в 2022 году.

Недавно глобальное рейтинговое агентство Fitch снизило кредитный рейтинг Китая. Также негативно для китайских инвесторов стало сообщение Reuters о том, что Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии не будет инвестировать в местные компании, акции которых деноминированы в юанях. Кроме того, остаются сомнения выплаты долгов компанией Evergrande, пока США активно подталкивают Китай к сокращению импорта нефти из Ирана. Спрос на рисковые активы в данный момент снижается, но парадоксальным образом это негативно сказывается и на спросе на драгоценный металл.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к уровням сопротивления 1730, 1735 и 1740 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI достигла уровня 74.65 доллара за баррель.

Коммерческие запасы нефти в США, исключая стратегический резерв, за прошлую неделю увеличились на 4.6 миллиона баррелей, или на 1.1%. Аналитики, наоборот, ожидали снижения показателя на 1.7 миллиона баррелей. Рост запасов зафиксирован впервые за восемь недель. По итогам предыдущей недели показатель достиг минимума с 5 октября 2018 года.

Тем временем в ОПЕК повысили оценку дефицита нефти в 2021 году до 1.1 миллиона баррелей в сутки с ранее ожидаемых 900 000 баррелей. Кроме того, ОПЕК ожидает, что в 2022 году на нефтяном рынке будет отмечен профицит предложения, которое будет превышать спрос на 1.4 миллиона баррелей в день. В прошлом месяце ОПЕК прогнозировал показатель на уровне в 1.6 миллиона баррелей в сутки. Согласно сообщению, альянс также ожидает, что предложение на нефтяном рынке в октябре будет на 1.2 миллиона баррелей в сутки ниже спроса, а в ноябре на 900 000 баррелей.

Следующее заседание ОПЕК+ запланировано на 4 октября. С августа 2021 года альянс увеличивает добычу на 400 000 баррелей в сутки ежемесячно, рассчитывая к концу сентября 2022 года постепенно выйти из своих обязательств. Не исключено, что последний рост цен на нефть заставит ОПЕК скорректировать свои планы.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к отметкам 74.4, 74.2 и 74 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к отметке 41200 долларов. Эфириум достиг уровня 2800, а цена XRP немного укрепилась к ценовому значению 92 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.83 триллиона долларов.

Сеть эфириум 2.0 ждёт первого обновления с момента запуска сети в декабре прошлого года. Обновление Altair назначено на 27 октября. Планируется, что оно упростит контроль за состоянием центральной цепи, решит некоторые проблемы со стимулами для валидаторов и установит штрафные параметры за бездействие нод и другие нарушения для обеспечения экономической устойчивости эфириума 2.0. Также Altair позволит протестировать механизм обновления в основной сети перед более серьёзными изменениями, в том числе перед слиянием с существующей сетью на механизме консенсуса Proof-of-Work. После обновления, в декабре существующую сеть эфириума ожидает очередная деактивация бомбы сложности. Механизм поможет стимулировать переход в обновлённый блокчейн путём стремительного повышения сложности майнинга, но пока эфириум 2.0 к полномасштабному релизу ещё не готов.

Швейцария продолжает идти по пути принятия криптовалют. Финансовый регулятор страны впервые одобрил запуск криптовалютного фонда на индекс, состоящий из десяти криптоактивов. Фонд запущен швейцарским управляющим активами Crypto Finance и крупной фирмой по управлению инвестициями. Кастодианом выступает банк SEBA, получивший на этой неделе лицензию на хранение цифровых активов. FINMA заявило, что новый фонд предназначен только для квалифицированных инвесторов. Цель индекса – надёжно оценивать динамику самых крупных ликвидных криптовалют и токенов и предоставлять инвестиционный ориентир для этого класса активов. Напомним, что в феврале FINMA начала ужесточать криптовалютное регулирование. В соответствии с новыми правилами пользователи цифровых валют будут обязаны пройти идентификацию при осуществлении операций с криптоактивами на сумму более 1000 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем снижение биткойна к отметкам 41000, 40500 и 40000 долларов. Эфириум упадёт к поддержкам 2780, 2750 и 2700 долларов, а XRP – к уровням 90, 87 и 85 центов.

Новости

В Японии выйдут данные промышленного производства, объём заказов в строительном секторе, данные начатого строительства домов, объём иностранных и японских инвестиций в ценные бумаги. В Китае опубликуют уровень деловой активности в производственной сфере и в секторе услуг.

В Германии опубликуют индекс цен на импорт, данные потребительской инфляции и уровень безработицы, а в Швейцарии – реальный объём розничной торговли. В Великобритании выйдут квартальные данные ВВП, общий объём коммерческих инвестиций и платёжный баланс. Во Франции станет известен индекс потребительских цен. В Еврозоне опубликуют уровень безработицы, базовый и основной индексы потребительских цен.

В Канаде станет известен индекс цен на сырьё. В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, данные ВВП за второй квартал 2021 года, индекс цен расходов на личное потребление и показатель деловой активности Чикаго. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США.