Domo: чрезмерно бурная реакция инвесторов

Акции Domo торгуются на 50% ниже уровня 20 октября, когда мы предупреждали о высоком риске крупной коррекции. Компания разрабатывает корпоративные приложения для управления данными, а основной продукт — сервис визуализации данных. Эта услуга не уникальна: по крайней мере Microsoft и Salesforce предлагают аналогичную услугу, которая за счет разнообразной продуктовой линейки с большей вероятностью привлечет новых клиентов.

Однако текущая цена облигаций выглядит намного привлекательнее: будущее соотношение EV/S равно 4,7. Столь низкие цифры делают покупку компании очень интересной для крупного игрока, что позволит расширить спектр предлагаемых услуг.

В третьем квартале выручка увеличилась на 21% г/г до $65,1 млн. Прогноз на четвертый квартал разочаровал инвесторов: правление ожидает роста выручки на 17-19%. С учетом того, что во втором квартале рост составил 23% г/г, инвесторы предпочитали фиксировать прибыль. Однако такое замедление темпов роста все же не может в полной мере оправдать столь негативную динамику котировок. Более того, в третьем квартале количество заключенных, но не оплаченных контрактов увеличилось на 26% г/г, что может привести к более высокому, чем ожидалось, результату в четвертом квартале. Этот факт позволит инвесторам пересмотреть свою позицию по ценным бумагам Domo, что должно положительно сказаться на их стоимости.