Данные по инфляции в ЕС могут определить динамику евро на следующий месяц: Прогноз на 30 ноября

11:33, 30 Ноя 2018

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD)

Котировки пары евро\доллар практически не изменились по итогам торговой сессии четверга, достигнув отметки 1,1385 к окончанию дня.

Пара евро\доллар, показавшая в среду наихудшее однодневное процентное снижения с 1 ноября, восстановился после речи главы ФРС Джерома Пауэлла на фоне новостного контекста. Европейская валюта отрицательно реагирует на вероятность введения тарифов на все импортируемые в США автомобили, ущерб от которого получат прежде всего немецкие автопроизводители. Данная мера может снизить экономический рост в Евросоюзе с текущих 1,6% до 1,2-1,3%.

Рост европейского фондового рынка после стресс-теста, проведенного Банком Англии по сценарию Brexit, пройденный всеми банковскими учреждениями из FTSE 100, затормозил снижение курса европейской валюты.

Динамика пары определялась и макроэкономическими показателями. В четверг стали известны данные об изменении количества безработных в Германии по итогам ноября. Их число уменьшилось на 16,000 при ожидаемых 10,000, что стало положительным катализатором для евро.

В пятницу станут известны данные по инфляции в Еврозоне. Они могут стать поддержкой для евро, так как в последнее время обыкновенно соответствуют ожиданиям аналитиков, стабильны даже при негативных значениях, а потому не несут рисков для рынка. Также состоится релиз данных по уровню безработицы в Еврозоне, способный придать импульс европейской валюты. Данный показатель демонстрирует перманентное снижение с октября 2013 года, когда безработица во время кризиса достигала пиковых 12,2%, вплоть до 8,1% в минувшем отчетном периоде.

В нашем прогнозе на пятницу мы предполагаем продолжение снижения котировок пары евро\доллар к уровням поддержки 1,1350, 1,1325 и 1,1300.

Форекс. Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD)

В четверг пара фунт/доллар двигалась по нисходящей. Начав торги на уровне в 1,2840, она переместилась к значению в 1,2780.

Вчера был обнародован протокол последнего заседания Федеральной резервной системы, поддержавший доллар. Он был воспринят трейдерами позитивно в силу того, что выяснилось, что все члены Комитета по открытым рынкам поддерживают дальнейшее повышение ставок, хотя курс политики регулятора на 2019 год и остается неопределенным. Перспективы повышения будут во многом определяться данными по занятости и инфляции в США.

Потенциал роста фунта был ограничен из-за слов уполномоченного представителя от Евросоюза по Brexit Мишеля Барнье о том, что переговоры завершены, данный вариант соглашения является наилучшим из возможных и необходимо как можно скорее перейти к его ратификации. Напомним, что оптимальной текущую версию считают далеко не все, и в первую очередь, члены британского парламента.

В четверг был опубликован индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в октябре в США. Будучи ведущим индикатором, он обозначил слабость данного сектора экономики в отчетном периоде, произошло снижение индекса доуровня -2,6% при ожидаемом росте на 0,8%. Данный релиз вызвал негативную реакцию у трейдеров, проявившуюся в коррекционном откате доллара в ходе торгов.

В пятницу на курс британской валюты может негативно повлиять индекс цен на жильё Nationwide в Великобритании, который с августа текущего года демонстрирует снижение, а в минувшем месяце достиг минимального уровня, начиная с мая 2013 года, когда данный индикатор начал впервые переходить к коррекционному росту после нахождения в отрицательной зоне со второго квартала 2012 года.

В нашем прогнозе на сегодня мы предполагаем дальнейшее снижение пары фунт\доллар к уровням поддержки 1,2760, 1,2740 и 1,2710 на фоне сохраняющейся неопределенности по Brexit.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

В четверг котировки золота демонстрировали незначительную положительную динамику, курс актива вырос до отметки 1232 доллара за тройскую унцию к закрытию сессии.

Подобным образом рынок отыгрывал выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, оценившего текущую ставку ФРС как находящуюся на уровне немного ниже нейтрального. При подобном уровне ставки экономическому ростусоответствует долгосрочный тренд, то есть, отсутствует как стимулирующий эффект, так и сдерживающий. Фраза немного ниже нейтрального контрастирует со словами главы ФРС, сказанными в октябре о том, что ставки далеки от нейтральных. Пауэлл также отметил, что у регулятора нет заранее определенного курса, и он будет проводить оценку экономического эффекта от повышения ставок в минувших периодах. Рынки расценили речь Пауэлла как сигнал к тому, что ФРС может взять паузу в повышении ставок в 2019 году.

Однако, воздействие данного фактора в долгосрочной перспективе сомнительно. Дело в том, что нейтральная ставка, по методологии ФРС, представляет собой не конкретное число, а диапазон 2,5-3,5%. Поэтому глава ФРС может избрать весьма гибкую риторику, фраза о том, что ставка недалека от нейтрального уровня, не мешает пятикратному ее повышению с нынешнего уровня до 3,5%. Так что посылы представителей ФРС еще могут смениться на более жесткие.

Положительными факторами для золота стали также стабилизация индекса доллара, снижение доходности трежерис и откат американских фондовых индексов. Стоит отметить, что в последнее время американский фондовый рынок оказывает преимущественно положительное воздействие на доллар, ограничивая потенциал роста драгоценного металла. Поддержка поступает даже из технологического сектора, обусловившего откат курса американской валюты в октябре. Так, по итогам торгов в среду Microsoft впервые с 2010 года возглавила перечень наиболее дорогих публичных компаний в мире, обойдя Apple. В то время как трейдеры прогнозируют падение спроса на технику Apple и ужесточение в регулировании рекламного бизнеса Facebook и Google, Microsoft в большей степени ориентирован непосредственно на бизнес, что сейчас выше ценится инвесторами. По данной причине за время текущей рыночной коррекции капитализация Microsoft показывала менее негативную динамику, чем Apple и прочие технологические компании.

В нашем прогнозе на пятницу мы предполагаем умеренный рост котировок золота, возможно тестирование уровней сопротивления 1234, 1236 и 1240 долларов за тройскую унцию.

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Во время вчерашних торгов нефтяные котировки продемонстрировали восходящую динамику, стоимость барреля нефти марки WTI выросла с 50,49 долларов за баррель в начале сессии до отметки 51,73 долларов на момент ее окончания.

Коррекция рынка нефти в сторону повышения во многом обусловлена выступлением Джерома Пауэлла в среду, подогревшем интерес инвесторов к высокорисковым активам. Прогноз по повышению ключевой ставки на 2019 год может быть изменен, что способно спровоцировать ралли для активов с высокой степенью риска в преддверии Рождества.

Кроме того, стоимость сырья росла в ожидании итогов саммита G20 в Аргентине, стартующего сегодня. Трейдеры надеются, что торговые переговоры станут шагом к обеспечению стабильности глобальной экономики, что стимулирует рост спроса на нефть.

Рынок уделил малое внимание данным Министерства энергетики США об увеличении нефтяных резервов на 3,58 миллиона баррелей по итогам прошедшей недели, завершившейся 23 ноября, при прогнозе в 769,000 баррелей. Данный показатель демонстрирует неуклонный рост в течение последних десяти недель и достиг практически максимального уровня в годовом выражении.

Также вчера появилась новость о том, что Китай возобновил поставки нефти из Ирана, отказавшись от сотрудничества с США по импорту сырья. Этот элемент торгового противостояния между странами дал трейдерам сигнал к тому, что не стоит опасаться дефицита предложения.

Рынки находятся в ожидании декабрьского заседания ОПЕК, и их коррекция будет происходить на фоне новостной повестки, связанной с данным мероприятием.

Пятничный релиз информации от Baker Hughes о числе работающих буровых установок в США как индикаторе активности нефтедобывающей отрасли способен стимулировать падение цен на нефть в случае увеличения количества установок.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем ограниченный восходящий тренд нефти марки WTI в связи с позитивными ожиданиями от саммита G20, уровни сопротивления могут составить 52,00, 52,30 и 52,60 долларов за баррель.

Форекс. Прогноз по криптовалютам

В четверг криптовалюты характеризовались перманентными курсовыми колебаниями и разнонаправленной динамикой. Начав торги с отметки 4262 долларов за единицу, Bitcoin вырос до уровня 4348 долларов к концу дня, хотя в течение сессии достигал уровня локального сопротивления 4450. Ethereum к вечеру четверга снизился до 120 долларов. XRP продемонстрировал нисходящий тренд, утром в четверг криптовалюта торговалась на отметке 0,3866 долларов, а на вечерних торгах уже на уровне 0,3810.

Текущий кризис на криптовалютном рынке характеризуется не только значительной разницей в спреде на ведущих биржах виртуальных валют, но и его существенными колебаниями. К примеру, вчера разница в марже на Bitfinex и Binance в сделках с Bitcoin сменилась с 0,2% до 1,5% буквально за пару часов. Подобная волатильность негативно воспринимается трейдерами и препятствует восстановлению рынка.

Кризисная ситуация на криптовалютном рынке обуславливает популярность стейблкоинов. К примеру, на кошельке Bitfinex по состоянию на 8 октября объем USDT составлял 259 миллионов, теперь же, вследствие распродаж стейблкоинов, он равняется 64 миллионам. Стоит учитывать, что распродажи происходят практически без участия ботов и алготрейдеров, так как их алгоритмы обычно не заточены на покупку USDT.

Популярность стейблкоинов может способствовать росту рынка. Так, на данный момент USDT торгуется в соотношении 1:1 с долларом, на него есть спрос, так как он не требует комиссий и платы за выход в фиат. Благодаря повсеместным покупкам USDT, происходит рост рынка с его помощью. На фоне панических настроений трейдеры продают биржам криптовалюты, покупают USDT, затем пытаются получить фиатные средства. И когда биржевые площадки аккумулируют достаточное количество криптовалют, приобретенных на низких значениях, им будет выгодно стимулировать рост рынка.

Мы полагаем, что на сегодняшних торгах движение криптовалют будет характеризоваться преимущественно умеренной восходящей динамикой. Bitcoin может протестировать уровни сопротивления 4450, 4500 и 4600 долларов. ДляEthereum вероятно движение к отметкам 126, 130 и 135 долларов. Для XRP вероятны уровни сопротивления 0,3860, 0,3890 и 0,3950 долларов.