В последнее время многие трейдеры и инвесторы активно интересуются компанией Tesla. В 2019 году за одну акцию компании платили 250 долларов. В феврале 2020 года цена одной бумаги достигла 968,99 долларов. Рыночная стоимость корпорации увеличилась с 44 млрд долларов до 172 млрд долларов. Некоторые эксперты отмечают, что такое поведение на рынке характерно для финансового пузыря. На этом фоне возникает вопрос: стоит ли вкладывать средства в ценные бумаги Tesla?

Что такое финансовый пузырь

Финансовый пузырь — состояние рынка, которое возникает при ажиотаже вокруг какого-либо торгового актива. В итоге цена финансового инструмента превосходит его реальную стоимость.

Пузырь очень сложно определить на ранних стадиях, потому что он похож на сильную восходящую тенденцию. Чаще всего его распознают после того, как он лопается: котировки на большой скорости летят вниз. Данное рыночное состояние негативно отражается на инвесторах и экономической ситуации в целом, так как обвал может потянуть за собой другие компании и отрасли.

В последний раз финансовый пузырь наблюдался пару лет назад, когда инвесторы вкладывали средства в Bitcoin, цену которого нельзя было определить с помощью привычных показателей. В конце 2017 года котировки Bitcoin выросли до 20 000 долларов за монету, но пузырь лопнул, а почти все инвесторы понесли убыток.

Почему акции Тесла выросли?

В первых двух кварталах 2019 года ценные бумаги компании Tesla активно росли, несмотря на отчетность, которая указывала на убытки. Интересно, что акции компании всегда находились под контролем покупателей, вопреки тому, что Tesla никогда раньше не демонстрировала годовую прибыль. В 2018-2019 годах автопроизводитель потерял от 2 млрд до 860 млн долларов.

Однако, в третьем квартале 2019 года вышла отчетность, которая указала на чистую прибыль, что придало большего импульса акциям корпорации, после чего вышел положительный отчет за четвертый квартал и ценные бумаги поднялись в цене еще больше.

К еще одному росту прибыли продавцы не были готовы, и многие сделки на продажу закрылись по маржин-коллу, что повлияло на дальнейшее ралли бумаг.

От убытков до миллиардов

В феврале 2020 года Tesla установила новый рекорд торгового оборота за сутки — 50 млрд долларов. Всего за один день компания Илона Маска заработала больше, чем весь фондовый рынок России за несколько месяцев.

Компания опередила по обороту даже Apple, Facebook и Amazon. С начала 2020 года акции Tesla выросли в цене на 80%, а в последние несколько месяцев они подорожали на 125%.

Факторы роста акций

В прошлом году Илон Маск открыл завод Tesla в Китае, тем самым увеличив производственные мощности. Кроме этого, компания строит завод в Германии. Благодаря этим предприятиям объем производства увеличится.

В последние несколько лет электромобили стали очень популярны. Спрос на них растет с большой скоростью. В связи с развитием технологий, увеличивается возможное расстояние поездки на одной зарядке. Инфраструктура становится более удобной для электрокаров, а субсидии со стороны властей делают рынок электромобилей весьма перспективным для вложений.

Рейтинг отрасли хорошо проглядывается в последних отчетах корпорации. В четвертом квартале прошлого года поставки электромашин увеличились на 20%. То есть компания реализовала 112 тысяч машин. За 12 месяцев продажи достигли отметки в 367 тысяч машин. Tesla разрешила поставленную перед ней задачу, продав нужное количество авто. В 2020 году в планы компании входит продажа как минимум 500 тысяч электрокаров.

Партнеры

В феврале 2020 года компания Panasonic сообщила, что по итогам четвертого квартала ее партнерство с Tesla принесло прибыль. Компании совместно производят аккумуляторы.

Напомним, что в прошлом году Илон Маск провел переговоры с производителем аккумуляторов для электромобилей CATL из Китая. Стороны подписали договор о поставках продукции для завода Tesla в Шанхае.

Почему все верят в успешность компании

По-видимому, инвесторы считают компанию Tesla не просто производителем электромобилей, а видят в ней прогрессивную технологическую корпорацию.

И это неудивительно, ведь кроме электрокаров Илон Маск занимается созданием космических программ, спутникового интернета и солнечных батарей. Илон Маск провел активный самопиар, поэтому многие ожидают от него и его компании чудес.

Однако, высокие инвесторские ожидания не такая уж и большая проблема по сравнению с долгосрочными долговыми обязательствами на 9,4 млрд долларов. Уверенный рост ценных бумаг компании облегчит нагрузку по долгу, если восходящий тренд продолжится.

Еще одной проблемой компании называют возможную конкуренцию. Машины, у которых установлен гибридный двигатель, появились давно. Однако, Tesla стала первой корпорацией, которая начала заниматься широким производством электромобилей. Илон Маск стал первопроходцем и открыл возможность для других предпринимателей. Полагаем, что в скором времени конкуренция в этой сфере станет сильнее.

Что думают эксперты

После публикации последнего отчета компании, эксперты начали пересматривать целевую стоимость акций этой корпорации. Аналитики из Argus Research увеличили годовой прогноз с 555 долларов до 807 долларов.

Компания Ark Invest предполагает, что рост акций Tesla достигнет 4000-7000 долларов.  Некоторые аналитики с Уолл-стрит сомневаются в том, что успех Tesla продлится долго. Они опасаются, что за уверенным ростом придет стремительное падение. Эксперт из Morgan Stanley оценил акции Tesla отрицательно и снизил их до 360 долларов за единицу.

Итоги

Чтобы лидировать Илону Маску необходимо сохранить часть рынка при конкурентном давлении. Кроме этого, спрос на электромобили не должен падать.

В целом, электрокары демонстрируют отличную динамику только там, где оказывается существенная поддержка со стороны государства. Отметим, что стран, которые готовы к этому, не так много. Поэтому можно прогнозировать проблемы с расширением рынка.

Мы склоняемся к мнению, что Tesla — финансовый пузырь. Тем не менее, акции будут расти в цене еще продолжительное время.

Участники рынка больше спекулируют, а не расширяют бизнес Tesla. Когда на пути Илона Маска повстречаются серьезные препятствия, инвесторы перестанут вкладывать в его компанию, а это приведет к коррекционному сценарию и снижению стоимости акций до 400 долларов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.