Банк Англии может сегодня завершить восходящий тренд фунта

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется около отметки 1.2020.

В среду котировки протестировали ключевую поддержку 1.2000, не смогли пробить уровень и теперь консолидируются перед новой попыткой. Индекс деловой активности в сфере услуг за январь, как в Германии, так и в Еврозоне в целом, оставался ниже порогового значения 50 пунктов, что подчёркивает сложности, с которыми этот сектор сталкивается из-за пандемии. Согласно предварительным данным, в январе индекс потребительских цен в Еврозоне вырос на 0.9% в годовом выражении. Базовая инфляция укрепилась на 1.4%. Оба показателя оказались неожиданно сильными, хотя прирост можно объяснить изменениями в немецком налоговом законодательстве. Реальная потребительская инфляция в Еврозоне остаётся сниженной вопреки многочисленным усилиям ЕЦБ.

Данные ADP предполагают, что занятость в частном секторе США выросла в январе на 174 000, заметно выше консенсус-прогноза 70 000 и больше, чем пересмотренное значение в предыдущем месяце. Аналогичный результат можно увидеть в официальных цифрах по занятости в пятницу, и есть риск в сторону повышения консенсус-прогноза. Позитивный отчёт о количестве новых рабочих мест вне сельского хозяйства позволит котировкам пойти существенно ниже поддержки 1.2000. Заглядывая вперёд, можно предположить, что сокращение числа случаев коронавируса и постепенное открытие некоторых региональных экономик должно поддержать ускорение роста занятости в США весной и летом.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2000, 1.1975 и 1.1950.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к отметке 1.3640.

Котировки довольно сдержанно отреагировали на пересмотр в сторону повышения индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании. Показатель был окончательно определён на уровне 39.5 пунктов. Однако, данные по-прежнему указывают на глубокую просадку доминирующего сектора услуг Великобритании, поэтому не смогли дать какого-либо значимого импульса паре фунт/доллар.

Тем не менее снижение котировок вряд ли будет длительным на фоне уменьшения шансов на снижение ставки Банком Англии в 2021 году. Следовательно, основное внимание сегодня будет приковано к заседанию британского Центробанка, которое будет играть ключевую роль в определении направления следующей фазы движения пары. Не исключено, что регулятор может увеличить объем покупки ценных бумаг на 50–100 миллиардов фунтов в рамках программы количественного смягчения. Очень важным будет тон сопутствующего комментария, особенно в части введения отрицательных ставок. Также не исключено, что Банк Англии снизит прогнозы роста экономики на первый квартал 2021 года и скорректирует инфляционные ожидания. Большие неожиданности здесь маловероятны, но шансов на снижение курса британской валюты больше, чем на его укрепление.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3620, 1.3600 и 1.3575.

Золото

Цена золота консолидируется у отметки 1835 долларов за унцию после сильного падения в первой половине недели.

Драгоценные металлы резко снизились в среду после того, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами США заявила, что будет более тщательно отслеживать биржевую торговлю серебром и золотом и ужесточать ограничения, чтобы избежать потенциальных манипуляций. Небольшой откат в среду рассматривается рыночными стратегами, как временный, благодаря укреплению доллара и росту доходности облигаций. Более высокие ставки и сильный доллар могут подорвать интерес к драгоценным металлам, которые не обеспечивают фиксированную доходность.

Оптимистичные инвесторы по-прежнему утверждают, что политика адаптации, направленная на ограничение экономического ущерба от пандемии, поможет поддержать цены на золото в долгосрочной перспективе. Американская экономика начала восстановление, о чем свидетельствуют данные по частному сектору от ADP. Отдельные данные в среду показали, что сфера услуг в США в январе росла быстрее остальных секторов. Индекс ISM вырос до 58.7 пунктов с 57.7 в предыдущем месяце. Если публикация NFP в пятницу будет такой же сильной, как предварительные данные ADP, доллар продолжит расти в цене, что приведёт к новому падению цен на золото.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного восстановления золота к уровням сопротивления 1840, 1845 и 1855 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI выросла к ценовому значению 55.6 доллара за баррель. В среду котировки достигли сопротивления 56 долларов, но не смогли удержаться около вершины.

Новый этап соглашения ОПЕК, в рамках которого Саудовская Аравия снижает уровень добычи сырья на миллион баррелей в сутки, ожидаемо придал мощный импульс глобальному рынку. 3 февраля состоялось заседание мониторингового комитета ОПЕК. Основной итог заключается в новой оценке баланса на рынке нефти в течение всего 2021 года, который будет смещён в сторону дефицита предложения, даже при условии, что страны альянса будут восстанавливать добычу в течение апреля–июня.

Министры берут за основу два сценария развития рынка нефти на ближайшие месяцы. В первом глобальный спрос на нефть в 2021 году вырастет на 5.6 миллиона баррелей в сутки к уровню 2020 года, во втором – предполагается более медленное восстановление рынка нефти. Тем не менее оба прогноза показывают, что рынок нефти большую часть года будет пребывать в дефиците предложения, используя накопленные излишки запасов. Оба сценария предполагают, что страны ОПЕК+ будут увеличивать добычу нефти в соответствии с решением министерской встречи в течение апреля, мая и июня. После этого периода она останется неизменной. При этом допускается, что добыча нефти в Иране, Венесуэле и Ливии сохранится на уровне декабря 2020 года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста нефти WTI к отметкам 55.8, 56 и 56.3 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн подрос в цене к уровню 37150 долларов. Эфириум достиг очередного исторического максимума на отметке 1640 долларов, а цена XRP укрепилась к ценовому значению 38.2 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.1 триллиона долларов.

Рост эфириума к очередному рекорду произошёл на фоне относительно низких объёмов торгов. Капитализация актива превысила 180 миллиардов долларов, индекс доминирования вырос до 16.1%. Аналитики Glassnode отмечают, что поддержку эфириуму создают крупные держатели монеты. Дальнейший рост криптовалюты поддержит интерес институциональных инвесторов. Крупнейший банк Standard Chartered и поставщик финансовых услуг Northern Trust планируют запуск кастодиального сервиса с поддержкой двух крупнейших по капитализации криптовалют, что в теории означает, что есть спрос на оба актива. Однако, согласно распространённому мнению, крупные инвесторы интересуются исключительно биткойном. Напомним, 8 февраля 2021 года на Чикагской товарной бирже стартуют торги фьючерсами на эфириум. Это позволит получить больше информации о спросе институциональных инвесторов на вторую по капитализации криптовалюту.

Руководство площадки для торговли криптовалютами Coinbase выбрало биржевого оператора Nasdaq для запланированного прямого размещения акций класса A на фондовом рынке. 25 января на платформе Nasdaq Private Market акции Coinbase были представлены на вторичном рынке ценных бумаг, благодаря чему держатели этих акций получили возможность их реализовать. Цена акции составляет около 200 долларов. Учитывая, что было выпущено 254 миллиона акций, то предполагаемая оценка компании составляет более 50 миллиардов. Однако эта цифра слишком мала, если учесть, что на бирже FTX контракты на акции Coinbase торгуются по 277 долларов, а рыночная капитализация биржи оценивается в 70 миллиардов. И всё же, размещение акций Coinbase на Nasdaq само по себе станет для биржи большим достижением.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста биткойна к уровням 37300, 37500 и 37800 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 1650, 1680 и 1700 долларов. XRP, вероятно, снизится к поддержкам 38, 37 и 35 центов.

Новости

Национальный Банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный Банк – индекс делового оптимизма. В Новой Зеландии также опубликуют данные разрешений на строительство. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Швейцарии опубликуют индекс доверия потребителей SECO. В Еврозоне станут известны данные розничных продаж. В Великобритании выйдет индекс активности в строительном секторе. В этот же день состоится заседание Банка Англии, после которого станет известно решение о процентной ставке и объёме покупок регулятором ценных бумаг. А также Банк Англии опубликует отчёт о денежно-кредитной политике. Глава британского Центробанка Эндрю Бейли выступит с речью. Банк России отчитается о международных резервах.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, затраты на единицу рабочей силы и данные производственных заказов. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.