Акции Atlassian торгуются на 90% выше значений начала 2021 года. Разработчик предоставляет программное обеспечение для контроля процесса разработки софта: отслеживания ошибок и управления командой из нескольких программистов над одним проектом. Таким образом, рыночная капитализация теперь превышает $113 млрд. Учитывая нервозную обстановку на фондовом рынке и ожидаемое снижение индексов в 2022 году, инвесторы явно не захотят держать столь “горячий” актив у себя на руках дольше необходимого.

С точки зрения “фундаментала” у компании все впорядке. Несмотря на отсутствие армии продавцов и упор на входящий маркетинг, выручка растет темпами, превышающими 30% г/г при размере годовой выручки в $2 млрд. При этом значения валовой маржи превышают 80%, благодаря чему бизнес Atlassian крайне прибыльный.

Проблемы начинаются при оценке инвестиционной привлекательности. Для примера, рыночная капитализация Atlassian лишь слегка отстает от ServiceNow, которая зарабатывает более чем в два раза больше денег в год. Стоимость компании (EV) равняется $114 млрд, прогнозируемая на 2022 год выручка – $2,5 млрд, а значит коэффициент EV/S составляет 45,2. Получается, что Atlassian дороже, чем даже Palantir, который является главным примером подкупленной компании из технологического сектора.

По итогам второго квартала выручка выросла на 34% г/г, до $614 млн. Более половины от этого числа приходится на “облачный” сегмент, который вырос на 53% по сравнению с прошлогодними цифрами.

Источник: https://not chosen.com/atlassian-odna-iz-samykh-dorogikh-tekhnologicheskikh-kompaniy