Актуальное

Медь – это основной компонент мировой экономики. Металл активно применяется в промышленности, например, для производства проводов и двигателей, а также в строительстве: водопроводы, кровля и объекты инфраструктуры. Главной страной-производителем меди является Чили, а страной-потребителем – Китай. Во время обвала глобальных рынков в марте 2020 года стоимость меди рухнула до $2,07 – минимальной отметки с середины 2016 года. С тех пор котировки выросли на 75%, до максимального уровня с 2013 года.

London Metals Exchange привлекает основное внимание производителей и потребителей меди, так как форвардные контракты, которые торгуются на ней, позволяют осуществить поставку в любой календарный день. Запасы металла на LME продолжают снижаться: если в октябре 2020 года они превышали 185 тыс тонн, то к текущему моменту объемы снизились до 74,3 тыс тонн. Аналогичная динамика наблюдается и на COMEX: с начала года запасы сократились на 13 тыс тонн, до 66,4 тыс тонн. Как мы видим, спрос на медь держится на крайне высоком уровне.

Позитивное влияние на стоимость меди оказывают не только слабый доллар и оптимистичные настроения на глобальных рынках. Главными драйверами роста являются рост китайской экономики и надежды на скорый старт масштабных инфраструктурных проектов в США. Демократы планируют обновить дороги, мосты, тоннели, аэропорты, школы, государственные здания и многие другие объекты в рамках стимулирования экономики и улучшения ситуации с безработицей. Не будем забывать и о серьезной нехватке процессоров, которая возникла на фоне возросшего спроса на электронику и компьютеры.

Бурное восстановление глобальной экономики является сильным “бычьим” фактором. В качестве дополнительной поддержки текущего тренда по меди стоит назвать высокую стоимость нефти, которая увеличивает затраты на производство металла.

Евро/доллар

Во вторник курс валютной пары евро/доллар резко снизился к уровню поддержки 1.2100.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США преодолела максимум января на отметке 1.2% и быстро достигла значения 1.27%. Аналогичная ситуация происходит и с дальним концом кривой доходности. Показатель для 30-летних облигаций преодолел уровень 2% и продолжил укрепление до 2.07%. Рост доходности облигаций был ключевым фактором поддержки американской валюты. На рынке акций это отразилось давлением на секторы, чувствительные к уровню процентных ставок, как, например, сфера недвижимости.

Индекс экономических настроений в Германии улучшился в текущем месяце и составил 71.2 пункта. Очередной пересмотр показателей ВВП Еврозоны за 4 квартал показал, что экономика сокращается на 5% в годовом выражении, и это немного меньше, чем предварительные оценки. Пара евро/доллар столкнулась с жёстким сопротивлением в середине диапазона 1.2000–1.2100. Отскок от минимумов 2021 года в районе 1.1950 следует за позитивным прогнозом в долгосрочной перспективе. Восходящий тренд поддерживается перспективами рефляционной торговли, надеждами на сильное восстановление в Еврозоне и дополнительными финансовыми стимулами со стороны ФРС и ЕЦБ.

Кроме того, реальные процентные ставки продолжают благоприятствовать евро, по сравнению с долларом США. Укрепление курса единой валюты может вызвать также вербальную интервенцию ЕЦБ по поводу инфляции.

В нашем прогнозе ожидаем разворота пары и роста курса евро/доллар к сопротивлениям 1.2120, 1.2150 и 1.2170.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется около уровня 1.3900 без существенных изменений по итогам сессии вторника.

Рынки в ожидании ключевых данных инфляции в Великобритании, их опубликуют уже сегодня. В январе ожидается небольшое снижение индекса потребительских цен перед активным восстановлением в последующие месяцы на фоне снятия ограничений. Последнее заседание Банка Англии снизило градус напряжённости существенных изменений кредитно-денежной политики в краткосрочной перспективе. Тем не менее участники рынка уже пытаются прогнозировать реакцию регулятора на показатели потребительских цен в длительном периоде.

Банк Англии вряд ли будет обеспокоен растущей инфляцией при сохраняющейся слабости на рынке труда в этом году. Многое будет зависеть от занятости, и от того, несколько быстро показатель восстановится после вероятного всплеска безработицы. В любом случае, вероятно, рынок труда будет оставаться слабым несколько лет.

Кроме того, важным фактором является рост издержек на доставку, которые резко выросли за последние несколько месяцев из-за Брекзита. Рост влияния на потребительские цены неизбежен в следующие несколько месяцев, хотя в некоторых случаях розничные продавцы могут обнаружить, что у них недостаточно возможностей ценообразования, чтобы полностью переложить эти издержки на потребителей. С точки зрения Банка Англии, история с инфляцией предполагает небольшую необходимость в движении вперёд к отрицательным процентным ставкам позже в этом году. В равной мере, это также предполагает, что любое ужесточение политики Банка Англии вряд ли произойдёт раньше 2023 года.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3920, 1.3950 и 1.3975.

Золото

Во вторник активность на рынке золота резко выросла, в итоге котировки упали к уровню поддержки 1800 долларов за тройскую унцию.

Рост доходности казначейских ценных бумаг в США обеспечил поддержку американской валюте. Кроме того, доллар также поддерживают более сильные, чем ожидалось, производственные показатели. Пока европейские фондовые индексы находятся в неопределённом положении, фьючерсы в США указывают на повышение. Золото опустилось к минимумам с июля прошлого года, и текущая ситуация указывает на вероятное продолжение нисходящего движения.

Золотые и серебряные паевые инвестиционные фонды и ETF засвидетельствовали самый большой отток капитала за три месяца на прошлой неделе, поскольку инвесторы вкладывали свои деньги в стремительно растущие рынки акций и высокодоходных облигаций.

Отток средств из золотых ETF произошёл, когда доходность казначейских облигаций США достигла более чем шестимесячного максимума в надежде, что крупные меры стимулирования со стороны правительства и ФРС ускорят экономический рост страны. Аналитики отмечают, что золото, как безопасный актив, не особенно привлекателен для инвесторов в период восстановления экономики. Также золото по-прежнему имеет отрицательную корреляцию с пятилетними форвардными инфляционными свопами, что отражает невысокую инвестиционную привлекательность актива по мере роста номинальной доходности.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены золота к поддержкам 1890, 1885 и 1880 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI немного снизилась в цене и торгуется на подступах к сопротивлению 60 долларов за баррель.

Добыча нефти в США сократилась примерно на 2 миллиона баррелей в сутки, или на 18% из-за непривычно холодной погоды в ряде районов страны. Одной из главных причин этого стало снижение температуры и снегопады в штате Техас, которые вызвали отключение электроэнергии и перебои в логистике. Согласно оценкам Минэнерго США, суточный объём добычи нефти в стране составлял в среднем в январе 11 миллионов баррелей. В связи с непогодой в США также приостановили работу нефтеперерабатывающие заводы суммарной мощностью в 3 миллиона баррелей в сутки. Сокращение добычи привело котировки к новым максимумам, хотя во вторник цена несколько откатилась.

ОПЕК+ собирается повысить добычу, поскольку цены достигли достаточно высоких уровней. На мартовском заседании будет обсуждаться этот сценарий, хотя члены ОПЕК заявляют, что не торопятся пока восстанавливать предложение нефти. Однако, ценовое ралли нефти в последнее время повышает вероятность повышения объёма добычи сырья после апреля. В сообщении агентства Reuters говорится, что рынок нефти может быть готов к дополнительным 500 000 баррелей в сутки, в зависимости от спроса и от того, откажется ли Саудовская Аравия от одностороннего сокращения добычи, или нет.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение нефти WTI к отметкам 59.75, 59.50 и 59.20 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн снова торгуется у отметки 48500 долларов. Эфириум снизился к уровню поддержки 1750 долларов, а XRP достигла значения 52 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.47 триллиона долларов.

C третьей попытки биткойн преодолел барьер 50000 долларов и достиг отметки 50690. На это повлияло заявление MicroStrategy о продаже конвертируемых облигаций стоимостью 600 миллионов для покупки биткойна. Компания продаст эти облигации институциональным инвесторам, а на чистую выручку от их продажи компания намерена приобрести криптовалюту. На фоне этой новости биткойн достиг нового максимума, после чего скорректировался больше, чем на 2000 долларов. Текущий рост курса биткойна является доказательством того, что корпорации стали уверены в себе и готовы вкладывать значительные средства в цифровые активы. Институционалы стали рассматривать биткойн как новый актив для инвестиций.

По данным аналитической компании Glassnode, в последнее время майнеры накапливают запасы биткойнов, а вот долгосрочные инвесторы продают свои накопления для фиксации прибыли. В отчёте аналитики компании подчёркивают, что майнеры продавали практически все добытые биткойны в январе, но в феврале они заметно снизили объёмы продаж. И это хороший знак для биткойна – майнеры ожидают дальнейшего увеличения цены первой криптовалюты. Что же касается долгосрочных инвесторов, то они фиксируют прибыль, причём постепенное увеличение продаж биткойнов такими инвесторами началось ещё с октября 2020 года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего отката цены биткойна к отметкам 48300, 48000 и 47700 долларов. Эфириум может снизиться к уровням 1730, 1720 и 1700 долларов, а XRP – к ценовым значениям 51, 50 и 47 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов Westpac. В Японии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Заместитель главы Резервного Банка Австралии Кристофер Кент выступит с речью.

В Великобритании опубликуют индикаторы инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен, индекс цен производителей и индекс розничных цен. Заседание европейского Центробанка, напрямую не связанное с вопросами монетарной политики, состоится в среду. А также в Еврозоне станет известен объём производства в строительном секторе.

В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА, данные розничных продаж, индикатор цен производителей, индекс розничных продаж Redbook и данные промышленного производства. В Канаде станут известны базовый и основной индексы потребительских цен. В США выйдет протокол заседания Комитета по открытым рынкам. Американский институт нефти отчитается о запасах сырья за прошлую неделю.

Нефтяные цены установили очередной рекорд на фоне роста позитивных настроений на глобальных рынках. Всемирная организация здравоохранения дала разрешение для применения относительно дешевой вакцины AstraZeneca, благодаря чему развивающиеся страны получили больше возможностей для вакцинирования. Участники рынка надеются, что улучшение эпидемиологической обстановки позволит снять ограничения на бизнес и ускорить восстановление экономики. В минувшее воскресение в Великобритании добились поставленной цели – вакцинировать 15 млн человек.

Дополнительное влияние на нефтяной рынок оказывают сильные холода в США, из-за которых увеличилось потребление электроэнергии и возникли перебои в поставках сырья из Техаса – крупнейшего нефтедобывающего штата страны. Компании были вынуждены остановить работы скважин и нефтеперерабатывающих заводов. Всего в регионе производят порядка 4,5 млн баррелей в день, в то время как общее число функционирующих НПЗ равняется 31. Рекордное потребление электроэнергии вынудило прибегнуть к веерному отключению электроэнергии.

Несколько уравновешивает ситуацию возобновление работы норвежских нефтяников, устроивших забастовку на терминале Mongstad. Новые соглашения о заработной плате нефтегазовых компаний с профсоюзом Safe позволили избежать возникновения дефицита сырья в Европе.

Важное значение оказывает нисходящая динамика американской валюты, которая дешевеет вследствие растущего интереса к более рискованным инструментам. В среду ожидается публикация протоколов январского заседания FOMC, но вряд ли регуляторам получится удивить инвесторов. Судя по всему, широкое предложение доллара в обозримом будущем будет сохраняться.

Пандемия довольно сильно ударила по бизнесу многих ритейлеров. Поначалу инвесторы не верили в то, что менеджмент Best Buy может оперативно отреагировать кризис. Однако все изменилось после публикации отчетов за II и III квартал, которые продемонстрировали способность менеджмента быстро адаптироваться к новым условиям. Онлайн-продажи Best Buy в двух предыдущих кварталах выросли на 242% г/г и 174%. Для сравнения: аналогичный показатель Target, другого крупного игрока сферы, увеличился на 195% и 155%. Самое интересное, что стоимость акций Target за последние 12 месяцев выросла на 63%, в то время как бумаги Best Buy прибавили только 34%.

Данная динамика является следствием того, что многие аналитики ожидают снижения спроса на электронику в 2021 году после неожиданно хороших цифр в прошлом году. Тем не менее, реальное положение дел может значительно отличаться от прогнозов. Люди продолжают проявлять интерес к технологии “Умный дом”, Apple только выпустили новый смартфон, в скором времени должны появиться новые игровые консоли, а значит, потребители явно способны найти повод для покупки.

Согласно свежему исследованию Consumer Technology Association, продажи электроники в США могут увеличиться в текущем году на 4,3%, до $461 млрд. В частности ожидается, что расходы на игровые приставки вырастут на 16%. Причем каждый раз, когда выходит новая игровая приставка, потребители начинают тратить больше денег на новые телевизоры (расчеты Omdia). По данным Omdia, спрос на PS/Xbox увеличится на 31%, а на новые iPhone – на 11,4% по сравнению с прошлым годом.

Евро/доллар

В понедельник валютная пара евро/доллар торговалась с небольшим повышением и достигла отметки 1.2130.

В США праздновали День Президента, поэтому активность торгов была невысокой. Евро сохраняет восходящий импульс и, согласно ожиданиям, продолжит расти в цене против американской валюты. Ценовое движение доллара, похоже, несколько отделилось от динамики доходности в США в последние дни, в то время как продолжение нисходящего тренда доллара наиболее вероятным сценарием на данный момент. На прошлой неделе котировки развернулись от локального минимума и сейчас готовы протестировать годовой максимум в области 1.2350.

Ключевые события этой недели состоятся завтра в США, выйдут январские данные розничных продаж и промышленного производства. Ожидается рост объёма продаж на 1% по сравнению с декабрём за счёт снятия некоторых ограничений. Показатель выше прогнозов может поддержать доллар, но пока выглядит так, что активное восстановление потребительской активности в США начнётся не раньше следующего месяца, когда будут видны первые результаты массовой вакцинации. Кроме того, завтра выйдет протокол последнего заседания ФРС. Здесь ключевым станет заявление регулятора в отношении будущих изменений монетарной политики. Пока на рынке преобладают оценки, согласно которым ФРС начнёт повышать ставки не раньше 2023 года. Однако, в условиях высокой неопределённости, решение регулятора может измениться, в зависимости от показателей инфляции или от темпов роста экономики. Рынки намного более чувствительны к оттенкам формулировок ФРС, и это может найти отражение в динамике котировок уже завтра.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к сопротивлениям 1.2150, 1.2175 и 1.2200.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар преодолел уровень сопротивления 1.3900 и торгуется у отметки 1.3910. Котировки достигли максимального значения с апреля 2018 года и могут протестировать ключевое сопротивление 1.4000 уже в ближайшее время.

По большей части недавнее укрепление фунта было связано с подписанием соглашения между Великобританией и Евросоюзом о торговых отношениях после Брекзита и со слабостью доллара США. Но даже по мере того, как эти факторы начинают терять актуальность, фунт продолжает расти в цене, поскольку более рискованные активы пользуются спросом, экономика Великобритании быстро восстанавливается, а ожидания по процентным ставкам растут.

Корреляция между британским индексом FTSE 100 и национальной валютой резко выросла с начала 2020 года. Поэтому даже небольшое дальнейшее улучшение настроений инвесторов должно принести пользу фунту. Быстрое внедрение вакцины в Великобритании улучшило экономические перспективы, по сравнению с другими странами, особенно в Евросоюзе. В результате инвесторы могут начать отдавать предпочтение британским активам по сравнению с другими, и это окажет дополнительную поддержку фунту. Банк Англии недавно отказался от использования отрицательных процентных ставок и не станет расширять объём программы количественного смягчения. При этому ФРС и ЕЦБ, вероятно, продолжат активно покупать ценные бумаги, как минимум, ещё год. Это может привести к повышению ожиданий по ставкам в Великобритании, по сравнению с США и Еврозоной, и к росту спроса на фунт.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего укрепления курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3930, 1.3950 и 1.3980.

Золото

Золото торгуется около отметки 1820 долларов за тройскую унцию.

По итогам сессии в понедельник котировки практически не изменились на фоне выходного в США. Аналитики и трейдеры снижают свои прогнозы по золоту, но по-прежнему ожидают, что цены восстановятся с текущих уровней. Многие по-прежнему считают, что в этом году драгоценный металл достигнет рекордных максимумов. Золото выиграло от действий центральных банков по снижению процентных ставок и закачке денег в экономику, что повышает угрозу инфляции и снижает доходность облигаций, как конкурирующего класса активов. Но, хотя восстановление мировой экономики может ослабить доллар, помогая золоту и делая его дешевле для покупателей за пределами США, оно также может повысить доходность облигаций и понизить привлекательность актива.

Валютные стратеги из банка Morgan Stanley считают, что инфляция вырастет, но цена на золото упадёт. Это не является противоречием, и другие сырьевые товары будут показывать более сильные результаты при реализации основного сценария банка. В Morgan Stanley прогнозируют, что инфляция в США вырастет чуть более чем на 2% в течение следующих двух лет. Это более чем скромный рост, который вряд ли сможет придать действительно сильный импульс золоту. В 2021 году ожидается повсеместное восстановление экономики и снижение объёма денежного стимулирования, то есть будут преобладать негативные факторы для драгоценного металла. В Morgan Stanley прогнозируют цену чуть ниже 1800 долларов за унцию к концу года и подразумевают дальнейшее снижение по сравнению с текущими уровнями даже при росте инфляции.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к отметкам 1825, 1830 и 1840 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI достиг уровня сопротивления 60 долларов.

Рынки отреагировали на новости из США, где из-за экстремально холодной погоды в Техасе возникли проблемы с добычей сланцевой нефти. Ранее агентство Блумберг сообщило, что производство в США снизилась на миллион баррелей в сутки на фоне падения температуры в регионе до минимума за 30 лет. Инвесторы также обратили внимание на новости с Ближнего Востока. Возглавляемая Саудовской Аравией коалиция, воюющая в Йемене, заявила, что перехватила заряженный взрывчаткой беспилотник, выпущенный группировкой хуситов. Эскалация конфликта может вызвать перебои с поставками нефти и из этого региона. Кроме того, на мировом рынке по-прежнему преобладает оптимизм, связанный с ожиданиями скорого восстановления мировой экономики. В данный момент сложно выделить один или несколько фундаментальных факторов, которые могли бы остановить или ограничить ралли нефти.

Нефть подорожала более чем на 20% с начала года на ожиданиях роста мировой экономики и спроса на сырьё благодаря масштабным программам поддержки в крупнейших странах. Вместе с тем буровая активность остаётся низкой, что может оказать сдерживающее влияние на предложение нефти. Например, число буровых установок в США, постепенно восстанавливается с августа прошлого года, но всё ещё находится на уровне в 2 раза ниже, чем до начала пандемии. Страны ОПЕК+ могут существенно ослабить ограничения на добычу после марта, если сохранится восходящий тренд спроса, и цены останутся на текущих значениях.

В нашем прогнозе предполагаем снижение нефти WTI к уровням поддержки 59.75, 59.50 и 59.20 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется около уровня 48600 долларов. Эфириум укрепился к отметке 1815 долларов, а XRP – к ценовому значению 57 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.49 триллиона долларов.

Инвестиционное подразделение банка Morgan Stanley, управляющее активами на 150 миллиардов долларов, рассматривает возможность покупки биткойна.

Сейчас аналитики подразделения оценивают, насколько подобные инвестиции подходят клиентам компании. Даже в случае, если первая криптовалюта будет признана подходящей для вложений, управляющим придётся получить одобрение регуляторов и руководства банка. Вполне вероятно, что аналитики всё же решат держаться подальше от биткойна из-за высокой волатильности и рискованности этого актива. При этом инвестиционная политика подразделения состоит в том, чтобы вкладывать средства в новые компании и активы, чья капитализация может значительно вырасти.

Согласно публикации Reuters, комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам США Эстер Пирс призвала к ускоренной разработке чёткого регулирования криптовалют на фоне роста их популярности у крупных традиционных компаний. На прошлой неделе появилась информация, что Tesla инвестировала в биткойн полтора миллиарда долларов, что привело к быстрому росту цены криптовалюты. Через несколько дней стало известно, что банк BNY Mellon разработает платформу для управления криптоактивами, а Mastercard запустит поддержку криптовалют уже в этом году. По словам Пирс, действия этих компаний должны повлиять на скорость работы регуляторов. Комиссар также отметила, что SEC изучает спектр вопросов, включая волатильность рынка, роль розничных брокеров и то, как функционирует пост-торговый рынок.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к отметкам 48800, 49000 и 49300 долларов. Эфириум может достичь уровней 1830, 1850 и 1870 долларов, а XRP – ценовых значений 58, 59 и 60 центов.

Новости

В Австралии выйдут данные продаж новых домов. Резервный Банк Австралии опубликует протокол своего последнего заседания. В Японии станет известен индекс активности в сфере услуг.

В ЕС пройдёт заседание Совета министров финансов и экономики. В этот же день в Еврозоне опубликуют данные роста экономики за четвёртый квартал 2020 года и уровень. Институт ZEW представит индекс оценки текущих экономических условий, индикатор настроений в деловой среде Германии и показатель экономических настроений в Еврозоне. В России обнародуют индекс цен производителей.

В Канаде выйдут данные начатого строительства домов, а также объём инвестиций в канадские и иностранные ценные бумаги. В США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка. Представитель ФРС Мишель Боумен выступит с речью.

Недавно компания Bumble, которая специализируется на разработке приложений для одиноких сердец, публично разместила свои акции на бирже под тикером BMBL. Один из ее сервисов знакомств с аналогичным названием не похож на другие подобные, ведь инициативу в нем проявляют женщины. На просторах приложения Bumble первый шаг принадлежит именно им. Эмитент Bumble также выпускает приложение Badoo.

Концерн появился в 2014 году благодаря Вульфе Херд, бывшей соучредительнице сервиса Tinder. Она первая молодая американская женщина, которая в свой 31 год заняла пост руководителя масштабной фирмы и сумела провести ее первичное публичное размещение бумаг. Согласно статистике, ежемесячное количество юзеров двух приложений компании составляет более 40 млн. По большей части сервисы показали рост из-за привлечения в свою рекламу известных личностей. Во время пандемии приложения стали еще более востребованными, а спрос на них не утих после снятия ограничений.

На сегодняшний день приложение Bumble располагается на второй строчке по популярности после Tinder. Приложение стало трендовым благодаря своей идеологии, которую можно выразить в двух словах: «Феминистический Tinder», где мужчины не могут писать первыми каждой понравившейся девушке.

Как прошло IPO

На той неделе количество реализованных корпорацией бумаг составило 50 миллионов, а цена за акцию достигла 43 доллара. Благодаря этому компания получила 2,15 млрд долларов США. Отметим, изначально эмитент предполагал, что продаст 50 млн акций по 37 или 39 долларов. Деньги, которые концерн получил от IPO, потратят на развитие, в частности, на географическое расширение. Например, корпорация хочет больше пользователей из Индии и Мексики. Кроме того, компания хочет развить функцию поиска людей по интересующим темам. Во время карантина чуть менее 10% пользователей Bumble интересовала эта опция.

Индустрия приложений для знакомств

Как передает компания Match Group, по итогам 2019 года в браке или стабильных внебрачных отношениях не состояло около 670 млн юзеров приложений для знакомств. Это количество людей помогает сделать вывод о потенциале этой индустрии. В странах, которые развиваются, главная причина популярности этих приложений — появление интернета в самых отдаленных населенных пунктах. На североамериканском и европейском рынках этой причиной является новый взгляд на жизнь.

В целом такие приложения пользуются спросом из-за того, что многие офисные работники откладывают создание семьи на потом. Это связано с тем, что они имеют различного рода долговые обязательства перед государством им приходится все время посвящать карьере. Выручку всех подобных сервисов по итогам прошлого года оценивают в 5,3 млрд долларов, что в 2,5 раза превышает значение 2015 года. Ожидается, что в ближайшие пять лет индустрия каждый год будет расти на 18%, а ее выручка увеличится до 9,9 млрд долларов. Количество клиентов в помесячном выражении достигает 190 млн человек. Больше, чем в остальных регионах мира, приложения для знакомств популярны в Канаде и США. Всего ими пользуется 44 млн людей. Ежегодно прирост достигает 16%, как прогнозируется, в 2025 году выручка может составить 3,4 млрд долларов.

Как показывают последние исследования, сейчас в Штатах большая часть браков появляется с помощью виртуальных знакомств. Чуть менее половины новых союзов возникают посредством знакомств в таких приложениях. Их количество превышает число знакомств в реальной жизни. Как показывает статистика, в конце 2010 года знакомства в сети занимали 20% от общих знакомств. Но после наступления эры активного использования смартфонов процент увеличился в два раза. В 2013 году через приложения знакомилось 27% людей, а через два года это значение выросло до 68%.

Многие крупные игроки обходят другие компании из-за своих масштабов, но на мировом рынке пока что не сформировалось явного лидера. Преодоление входного барьера на этом рынке не вызывает труда, в связи с чем ряд стартапов в отрасли быстрыми темпами становятся популярными.

Финансовая отчетность Bumble

По итогам 2019 года выручка составила 488,9 млн долларов, она на 35,8% стала больше значения показателя прошлого года. Доналоговая прибыль составила 92 млн долларов. Маржинальность компании составила 19%. В начале года компанию реструктуризировали. Значение выручки Bumble по итогам прошлого года составило 581 млн долларов. В своем приросте она показала сокращение на 19%. Доналоговый убыток составил 99,7-105,8 доллара.

Выручка компании за январь-сентябрь прошлого года достигла 203 млн долларов, это на 69,7% превышает выручку в соответствующем периоде 2019 года. Приложение Badoo отчиталось о выручке в размере 159 млн долларов, она выросла на 7,9%. Чистая прибыль в указанном периоде достигла 70,6 млн долларов. По итогам февраля-декабря она показала отрицательный результат, однако EBITDA показала рост.

Чем Bumble привлекательна для инвесторов

Приложение компании, ориентированное на инициативу женщин при онлайн-знакомствах, считается самым успешным. Количество одиноких женских сердец в мире составляет 1,1 млрд, они потенциальные пользователи приложения Bumble. Совокупная покупательская способность всех женщин достигает 30 трлн долларов. У корпорации получилось овладеть существенной частью американского рынка, а также долей на европейском рынке и в Латинской Америке. Количество платных использований увеличилось на 18,8%, составив 2,4 млн. В годовом выражении наблюдается увеличение выручки на 19% до 580 млн долларов. Темп роста вырученной прибыли Bumble существенно превышает аналогичное значение показателя Badoo.

Какие существуют риски

В сфере приложений для знакомств наблюдается высокая конкуренция, низкий барьер входа в рынок и постоянное появление новых сервисов. Если похожие компании будут внедрять в свои приложения актуальные новинки, это может плохо сказаться на показателях Bumble. Кроме того, существует опасность приостановки расширения географии пользователей, если Bumble не будет способна поддерживать идеологию своих разработок.

Покупать ли акции?

Компания отличается значительным опытом использования искусственного интеллекта в сфере улучшения операционных эффективностей. Разработчики эмитента это профессионалы своего дела, которые выступают в качестве спикеров на различных мероприятиях в отрасли.

IPO Bumble будет пользоваться спросом в этом году, так как больше всего инвесторы интересуются популярными массовыми сервисами. Помимо того, Bumble считается компанией, которая перспективна на фоне эпидемии коронавируса и режима самоизоляции, а использование искусственного интеллекта в работе приложений корпорации будет большим преимуществом.

Будущее Bumble выглядит позитивно. Цена акций эмитента в 6 раз меньше цены бумаг Tinder, который является главным соперником. Однако стоит учесть, что стоимость ценных бумаг и капитализация Bumble еще вырастут. Основной козырь Bumble — выбор целевой аудитории. Основной процент выручки приходится на платные подписки, а оставшийся — на рекламу и партнерские сети.