Актуальное

Решения Avalara позволяют автоматизировать процессы расчета налоговых ставок, заполнения форм и выполнения необходимых законодательных норм для ведения бизнеса. С момента IPO в конце 2018 года до начала 2021 года стоимость AVLR увеличилась более чем на 400%. Одним из главных драйверов роста являлось решение Верховного Суда США от 2018 года, согласно которому фирмы, занимающиеся электронной коммерцией обязаны выплачивать не только федеральные налоги, но и налоги штатов. После этого спрос на услуги Avalara заметно вырос.

В данный момент AVLR торгуются на 25% ниже значений начала 2021 года, что соответствует общей динамике технологического сектора. Коронавирус оказал как позитивное, так и негативное влияние на бизнес компании. Представители малого бизнеса ожидаемо пострадали от карантинных мер и их не особо заботили облачные решения для уплаты налогов. С другой стороны, масштабных уход компаний в онлайн и распространение электронной коммерции усилили необходимость в подобного рода услугах.

Как бы то ни было, в Avalara ожидают замедления темпов роста выручки в 2021 году до $628-633 млн или 25-26% г/г. Для сравнения, в IV квартале 2020 года доход вырос на 35% г/г. Помимо улучшения эпидемиологической обстановки стоит учитывать и тот факт, что спустя два года положительный эффект от судьбоносного решения Верховного Суда начал ослабевать. Несмотря на недавнее падение, акции остаются довольно дорогими: коэффициент Forward P/E равняется 18х – это слишком много для фирмы, чьи доходы должны расти примерно на 25% в год.

С начала 2021 года акции Facebook выросли более чем на 18%. Этому способствовали в том числе и хорошие цифры за I квартал текущего года. Соцсеть оказалась одной из немногих технологических компаний, чей финансовый отчет не разочаровал инвесторов, однако потенциал дальнейшего роста котировок выглядит ограниченным. Акции торгуются по Forward P/E – 26х. Учитывая динамику котировок, у энтузиастов может возникнуть возможность приобрести FB по более привлекательным ценам.

Основные риски известны уже давно: обновление политики конфиденциальности Apple (iOS 14), которое будет негативно влиять на маркетинговые кампании в Facebook и Instagram, а также конкуренция со стороны других социальных сетей. Кроме того, стоит выделить слабый рост числа пользователей в США (они приносят наибольший доход) и ожидаемое снижение маржи за счет высоких расходов на улучшение платформы в 2021 году до $70-73 млрд. Все это способно оказать негативное влияние на EPS.

Более детально разберем прирост DAU (Daily Active Users): по итогам I квартала показатель вырос на 8% г/г, до 1,88 млрд. Произошло это за счет подключения новых пользователей в Азии и “остальных странах” (Rest of World). При этом, в США и Европе наблюдается стагнация: например, если во II квартале 2020 года DAU в США и Канаде равнялся 198 млн, то в I квартале 2021 года – 195 млн. Как уже говорилось, жители этих регионов монетизируются по наибольшей ставке: на американцев приходится 10% от общей клиентской базы и порядка 47% всех доходов.

«Trend is your friend», — эта фраза знакома практически каждому новичку на финансовых рынках. Каждый спекулянт, мало мальски познакомившись с движением рынка, понимает, что лучше всего, комфортнее и эффективней работать в моменты трендовых разворотов. Но как обнаружить подобный разворот?

Начинающие Форекс-коммерсанты могут испытывать проблемы в связи с поиском тренда. Некоторые новички порой не могут определить генеральное направление рынка. На помощь могут прийти специальные Форекс индикаторы для поиска разворот тренда.

Что такое тренд и почему он так важен при торговле на Форекс

Английское слово «trend» означает «изгиб». Под рыночным трендом понимают направление движения рынка, которое ограничено определенными временными границами и обладает определенными статистическими данными. Это точка, в которой рынок разворачивается.

Индикаторами называют специальные алгоритмы, расчеты, ориентируясь на которые, трейдер проводит свою коммерцию.

Но, прежде чем говорить об индикаторах, необходимо знать, каким образом определяют это самое направление тренда. Ведь даже небольшое движение, равное пятнадцати пунктам (трем свечкам на свечном графике) на пятиминутном временном интервале, новичками может восприниматься уже как тренд.

Генеральное направление тренда следует определять на различных по времени интервалах. На более длинных временных промежутках тренд может быть неизменным в течение длительного времени. Чего нельзя сказать о краткосрочных колебаниях рынка.

Показателен пример ценовых колебаний знаменитого индекса S&P. Рассмотрим график.

Видим, что цена индекса в виде кривой стабильно растет, начиная с 1981 года. Если переключиться на пятилетний график, мы также можем видеть стабильный рост, правда, с несколькими достаточно сильными падениями.

А вот показатели дневного графика иные. Трейдер, торгующий на кратковременных дистанциях, особенно новичок, может чересчур эмоционально воспринять существующие перепады цены, увидев движение графика.

Опытные трейдеры знают, что генеральный тренд рынка меняется редко. Если одну-две недели рынок растет или падает, то с уверенностью можно говорить о продолжении этого движения.

Есть еще одна важная характеристика цены, о которой нельзя забывать. Цена обладает особенностью возвращаться в сторону генерального тренда, даже, если в какой-то момент наблюдается противоположное движение.

Почему происходит разворот тренда

Если на финансовых рынках на длительной дистанции наблюдается стойкий тренд. Например, рынок постоянно растет, это может свидетельствовать о стабильной экономической ситуации. В такие моменты практически все финансовые активы на протяжении нескольких лет и даже десятилетий дорожают.

Покупатели постоянно предлагают более высокие цены за торгуемый актив. Продавцы отказываются сбывать свои активы дешево.

Подобная картина наблюдается до тех пор, пока у покупателей есть финансовые возможности для того, чтобы производить торговые операции. Как только финансовые возможности покупателей иссякают, рынок начинает падение или боковой тренд. Настроение на рынке меняется в противоположную сторону.

В такие моменты говорят, что рынком управляют «медведи», а «быки» тихонько стоят в сторонке.

На изменения рыночного тренда большое значение оказывают и спекулянты, которые стараются заработать на росте или падении стоимости финансовых активов. Спекулянты могут оказывать непродолжительное по времени влияние, но весьма существенное.

Например, после известий о разгроме оборудования, добывающего нефть, совершенного неизвестными беспилотниками, нефть резко дорожает на какое-то время.

Но после появления в СМИ серии сообщений о продолжении карантинных ограничений в результате коронавируса, «черное золото» начинает дешеветь. Поскольку понятно, что интерес к нефтепродуктам со стороны покупателей будет низкий.

Если взглянуть на график финансового актива, можно заметить, что в момент перелома рыночной ситуации индикатор разворота тренда может вести себя очень интересно и показательно. И обязательно привлечет к себе внимание коммерсантов.

В техническом анализе выделяют три главных момента, которые говорят о развороте рыночного движения:

1. Вначале может наблюдаться пробитие и последующее откатное движение цены от зоны сильных уровней поддержки-сопротивления. (Мы говорим о зоне, о некой ценовой области. Это не определенная линия, которая может оттолкнуть кривую цены или, наоборот, кривая цены пробьет эту линию обороны). Сильными уровнями сопротивления-поддержки могут выступать уровни Фибоначчи, определенные границы канала, по которому, колеблясь, движется цена.
2. Затем цена закрепляется выше (либо ниже) определенного сильного уровня (зоны, канала) после тестирования. Идеальный вариант, если цена несколько раз попытается протестировать сильную зону и уж потом закрепится.
3. После выполнения первого и второго условия цена торгуемого актива начинает уверенно двигаться в противоположном направлении.

На рисунке выше можно увидеть пример разворота рынка.

Что в момент разворота должен предпринять трейдер?

Профессионалы финансовых рынков утверждают, что вовсе не обязательно ловить тренд. Необходимо быть готовым к появлению тренда и знать, что в подобные минуты (секунды) следует делать.

Если тренд растущий, трейдер должен совершать покупки. Если тренд падающий, трейдер начинает распродавать свой финансовый актив.

1. После сигнала номер один (это пробитие или откатное движение от сильного уровня или ценовой зоны) необходимо определить вероятный диапазон движения. Обратное движение рынка должно составлять около двадцати-сорока процентов от дневного хода цены.
2. Затем следует успеть открыть торговую сделку и зафиксировать ее.
3. Если вероятностное движение цены менее двадцати процентов от дневного хода цены, это означает, что в данный момент наблюдается краткосрочная коррекция. Но никак не перемена тренда.
4. Стопроцентной гарантии того, что рынок развернется при более ярко выраженных признаках разворота тренда нет.
5. На разворот тренда указывает такой важный фактор, как рыночный объем. Если показатель рыночного объема незначительный, тренд может продолжить свое генеральное направление или колебаться во флете.

Важным инструментом трейдера в такие моменты является индикатор разворота. Индикатор тренда при разворотном движении должен:

• Произвести отбор коррекционных показателей,
• Запаздывать с минимальными показателями.

Методики расчета индикатора зависят от торговой стратегии трейдера, от его целей. Но эффективный индикатор должен верно определять слабость тренда и момент его разворота.

Лучшие индикаторы, определяющие разворот рынка

Эффективными индикаторами, которые помогают вовремя распознать разворотное движение рынка, являются следующие:

1. Индикатор МА (скользящие средние), ставший классическим и незаменимым инструментом трейдера.
2. Как вариант МА рассматривают знаменитый инструмент с устрашающим названием «Аллигатор» Вильямса.
3. На третье место мы бы поставили инструмент с название Heiken Ashi.
4. Варианты ЗигЗаг индикатора.
5. Индикаторы графического анализа, такие как «Двойное, Тройное Дно» и «Тройные, Двойные Ущелья».
6. Импульсные инструменты (осцилляторы), определяющие коррекционное или разворотное движение.
7. Комбинированные инструменты.

МА-индикатор, как индикатор разворота

Скользящие МА являются классическим индикатором, который достаточно точно определяет время разворотного движения на рынке. Каждая из МА имеет свой особый период колебания и скольжения, короткий, среднесрочный и длительный.

Период колебаний каждой из МА рассчитывается по ценам (открытия-закрытия) и времени, по которому делается расчет. Например, МА со значением 21 рассчитывает колебания для периода в 21 день.

При использовании МА важно помнить о месте расположения кривых на графике относительно базового уровня. Если скользящие поднялись выше этой красной черты, значит, следует производить покупки. Опустились ниже, — продавать.

Рассмотрим, как действует инструмент Вильямса «Аллигатор».

Этот индикатор является одним из вариантов МА.

Популярный Heiken Ashi, определяющий разворот

Одним из самых эффективных инструментов, способных вовремя определить разворотное движение рынка, признан Heiken Ashi.

В период бокового движения рынка Heiken Ashi не рекомендуется применять, поскольку он часто дает неверные сигналы.

Эффективный Зиг-Заг

Инструмент прекрасно зарекомендовал себя на всех финансовых рынках, включая Форекс. Но при высокой изменчивости рынка Зиг-Заг ведет себя не вполне корректно.

В сочетании с Зиг-Заг применяют сильные уровни.

Использование фигур графического анализа

По графическим фигурам можно достаточно точно определять разворотные и коррекционные движения. Но в качестве подкрепления рекомендуем использовать сильные зоны (уровни), осцилляторные индикаторы, например, RSI, Стохастик. А также знаменитый MACD.

Заключение

Форекс индикаторы для поиска разворота тренда являются превосходным инструментом в работе на Форекс. Но необходимо не только ловить тренд, не просто знать, как работает тот или иной индикатор, но быть готовым действовать определенным образом, если цена пойдет вниз или вверх.

OANDA представляет собой брокерскую компанию из Соединенных Штатов, которая оказывает услуги торгового посредника на международном валютном рынке Форекс. Брокер Оанда – активный участник восьми финансовых регуляторов на глобальных рынках.

База постоянных клиентов-трейдеров брокерской организации Оанда сформирована так, что можно представить ее как репрезентативную выборку, помогающую сделать анализ деятельности международного валютного рынка Форекс. Специалисты финансовых рынков предлагают оценивать клиентскую базу брокерской компании Оанда как один процент от общего количество участников финансового рынка. Получается, что если четвертая часть от этого общего числа трейдеров Оанда соберутся приобрести евро, есть большая вероятность, что и четвертая часть от всего рынка будет заниматься приобретением европейской валюты.

Можно провести аналогию с политическими экзит-полами. Экзит-полы – параллельный опрос избирателей при проведении официальной избирательной кампании. Зачастую по результатам экзит-полов можно сделать предварительные выводы о результатах настоящих выборов. Как правило, в большинстве случаев экзит-полы и реальные результаты голосования совпадают. Таким образом, аналогия состоит в следующем: клиентская база брокерской компании Оанда является экзит-полом, а валютный рынок Форекс в целом – это официальные выборы.

Данные процессы позволяют участнику рынка адаптировать инструмент под свои нужды, применяя стакан торговых ордеров брокерской компании Оанда как верный источник для получения рыночных сигналов.

Подробнее о стакане ордеров Оанда

Стакан торговых ордеров Оанда является аналогом биржевого стакана, но стакан ордеров Оанда применяется на международном валютном рынке Форекс.

Данный торговый инструмент позволяет отслеживать торговые сделки участников рынка, которые открыты. Также благодаря стакану ордеров Оанда можно просмотреть уровни участников рынка на стоп-приказы на рынке.

Левый стакан демонстрирует отложенные торговые ордера участника рынка. Там можно отследить стоп-приказы. Левый стакан Оанда имеет еще одно название – открытые приказы.

Левая половина стакана содержит в себе торговые ордера на осуществление продажи, правая половина – торговые ордера на осуществление покупки.

Проанализируем список торговых ордеров, содержащихся в левом стакане ордеров Оанда:

1. Показатели Stop Loss и Take Profit;
2. Показатели Buy Stop и Sell stop;
3. Показатели Buy Limit и Sell limit.

На торговом графике оранжевым цветом отмечены торговые ордера с лимитом, а также ордера на Take profit. Синим цветом отмечаются показатели stop loss, а также стоп-ордера.

Специалисты финансовых рынков предлагают трейдерам запомнить, что торговые ордера синего цвета совершают ускорение движений, а оранжевого – замедление движений.

Правый стакан Оанда показывает торговые ордера открытого типа, которые участники рынка совершают на данный момент. Все эти сделки пока не закрыты.

Левая сторона стакана содержит торговые сделки на осуществление продажи, а правая сторона – на осуществление покупки.

Синим цветом на графике правого стакана Оанда отмечены торговые сделки, которые несут в себе убытки, а оранжевым цветом – те сделки, которые несут в себе прибыль.

Принципы формирования стакана Оанда

На рынке каждые 20 минут создается обновленный степок стакана Оанда. Затем эта информация появляется в открытом доступе. Стакан ордеров Оанда показывает торговые объемы в процентном соотношении.

В результате, трейдер получает следующие показатели: уровни цены, а далее процент от объемов. Эти факторы по порядку и формируют стакан ордеров брокерской компании Оанда. Чаще всего в одной строке объемов стакана ордеров отмечается результат 0-2%.

Полезные выводы

Специалисты финансовых рынков выделили несколько полезных советов при использовании стакана ордеров для трейдеров. Делимся с самыми основными из них:

• Если из левого стакана ордеров исчезают торговые ордера stop loss на осуществление продажи, это говорит о том, что рынок покупателей передал управление. А если исчезли торговые ордера на осуществление покупки, это говорит о том, что рынок покинули продавцы.
• Одна открытая торговая сделка может содержать в себе 2 отложенные приказы. Если торговая сделка включает в себя лишь показатель stop loss, это говорит об одном объеме. Если показателя stop loss нет, объемы достигают нулевого значения.
• Возникновение новых открытых торговых сделок в стакане ордеров возможно, если данные уровни зафиксировали цену. Открытые торговые сделки не возникают на уровень ниже или выше от цены.
• Если в стакане ордеров содержатся сделки с лимитом или стоп-ордера, это не говорит о том, что они выполнятся когда цена дойдет до уровня. Трейдер может сдвинуть сделки или совершить отмену.

При соблюдении вышеуказанных советов увеличивается возможность достижения прибыли и успешности торговли. Следует грамотно подходить к трейдингу и вначале тестировать стратегии на демонстрационном счету.

В первую очередь хочется отметить, что акции Coinbase стали доступны широкой публике не через IPO, а IDO – прямого размещения. Ключевое отличие между процедурами заключается в том, что при IPO выпускаются новые акции, тогда как при IDO на фондовую биржу попадают только уже существующие бумаги. По какой-то неведомой причине большинство новостных ресурсов не уловило разницу, а ведь это крайне важно для понимания текущей цены.

В данный момент акции COIN торгуются вблизи уровня $340. В Nasdaq определили таргет в $250, так что бумаги показали крайне впечатляющую динамику. Coinbase недотянула 20-30% до капитализации старожил традиционных финансов, вроде Goldman Sachs, Morgan Stanley и тд. Акции пользовались высоким спросом, например, известная Кэти Вуд приобрела в свои фонды порядка 750 тысяч шт.

Важно понимать, что Coinbase это посредник, который зарабатывает свою комиссию за счет предоставления клиентам доступа к цифровым активам. Площадка владела криптовалютой лишь на $316,1 млн на конец IV квартала 2020 года (около 30% от кэша и эквивалентов). Для сравнения в конце 2019 года эта цифра равнялась $33,9 млн.

COIN стал хорошей альтернативой для тех, кто хочет заработать на хайпе криптовалют, но не доверяет им, считая их аналогом схемы Понци. Это реальная компания, которая работает с реальными клиентами (56 млн человек), а ее акции способны легко вырасти в 2-3 раза на волне высокого интереса к цифровым активам. Однако, если человек верит в будущее криптовалют, то покупать ему следует биткоин и аналоги, так как, в случае успеха, они могут подорожать гораздо сильнее, чем акции компании-посредника.