Актуальное

Tesla поставила первые 15 автомобилей, выпущенных на китайском Gigafactory, своим клиентам. Завод по производству Model 3 в Шанхае стал первым за пределами США. Он был открыт в надежде урвать долю на самом крупном рынке электроавтомобилей в мире. Руководство надеется увеличить годовой объем производства до 150 тысяч единиц. На прошлой неделе, Tesla привлекла около 1,5 млрд долларов от китайских кредиторов на дальнейшее развитие Gigafactory. Впрочем, компартия не ограничивается сотрудничеством с компанией Илона Маска.

В Китае появляются целые города, которые планируют заниматься исключительно производством электроавтомобилей. Например, в городе Фошань формируется полноценный центр производства и исследования электромобилей. Предполагается, что город будет зарабатывать на данном направлении порядка 15 млрд долларов в год. По подсчетам Bloomberg, помимо данного города в стране существует еще около “20 электро-версий китайского Детройта”. Лидер КНР Си Цзиньпин надеется, что производство электромобилей даст толчок для развития и остальных отраслей. Согласно плану “Сделано в Китае – 2025”, Пекин планирует добиться доминирования в сфере технологий, что позволит сделать экономику страны еще более диверсифицированной и самодостаточной.   

Китайские города восприняли призыв руководителя крайне серьезно: они предлагают дешевую землю и налоговые льготы для производителей, а взамен рассчитывают получить часть из 30 млрд долларов, которые были выделены в рамках данной государственной программы. Производство электроавтомобилей достаточно трудоемкий процесс, а значит, помимо основного производителя, города могут привлечь к себе еще порядка 200 компаний-поставщиков комплектующих. 

С 2009 по 2017 год страна потратила 36,5 млрд долларов на субсидирование продаж электромобилей, благодаря чему почти половина всех мировых продаж в данном сегменте приходятся на Китай. В попытке перестроить свою экономику, Пекин действует привычным для себя образом: строит инфраструктуру и надеется, что она будет пользоваться спросом. Аналогичная стратегия на рынке недвижимости оказалась провальной. Таким образом, уже в самое ближайшее время мы узнаем: сможет ли Китай в очередной раз спасти глобальную экономику за счет масштабных нацпрограмм или же станет причиной ее краха.

Прогноз от аналитического центра xCritical

Покупка серебра — вид инвестиций, который пользуется популярностью на протяжении сотни лет. Прогрессивные технологии и популярность CFD на металлы на рынке Форекс позволили подключиться к торговле этим активом и простым людям, желающим заработать. 

Поэтому драгметалл очень популярен на рынке. Он, как и золото, является активом-пристанищем. Его цена зависит от поставок и спроса. Так как серебро имеет высокую волатильность, у трейдеров появляется возможность получать деньги на краткосрочных движениях цены, создавая еще больший спрос.  

В 2019 году серебро не показало стабильный рост, в отличие от золота и палладия. Давайте разберемся, есть ли возможность у этого драгметалла продемонстрировать высокие результаты в 2020 году. Прежде всего отметим, исследовательские компании и независимые аналитики ожидают подорожания на 20 долларов.

Особенности серебра

У серебра есть две характерные специфики: актив имеет сильную волатильность и длительные тренды. Котировки металла отличаются «прыжками» на десятки процентов за пару месяцев. Это рассматривается как обычное явление, однако, для других инструментов такое весьма нетипично. Тренды серебра могут длиться неделями и даже месяцами. Таким образом, серебро — подходящий инструмент для длительных инвестиций.

Сейчас на стоимость сырьевого товара влияют такие факторы, как статистические данные по его глобальному производству, инфляция и промышленный спрос. Поскольку серебро — драгоценный металл, его стоимость коррелирует с его доступностью на рынке. Когда фиксируется рост инфляции, трейдеры хеджируют в серебро и золото. Кроме того, золото воздействует на динамику серебра, которое копирует его движения. Серебро используется в электронике, автомобильной сфере, а также для создания солнечных батарей.

Котировки металла в следующем году 

Согласно данным аналитических агентств, в 2020 году прогнозируется рост цен на серебро. С чем это связано? Во-первых, на позитивную динамику металла влияет решение Федеральной резервной системы. Если ФРС позволит инфляции увеличиться больше запланированного уровня, многие трейдеры вынуждены будут инвестировать в серебро. Ведь для покрытия инфляционных рисков только золота будет не хватать.

Кроме того, до конца 2020 года останется открытым вопрос по Brexit, это обстоятельство также влияет на желание трейдеров вкладывать средства в серебро. Также не следует забывать о торговом конфликте США-Китай. Несмотря на то, что обе стороны стали ближе к заключению соглашения по торговым вопросам, дата этого события остается под вопросом. Подписание договора не дает гарантии, что отношения между странами не испортятся в будущем. 

Текущая стоимость серебра сильно зависит от котировок золота. В 2019 году корреляция двух металлов находилась на уровне 1:87. Эксперты полагают, что это сигнализирует о дальнейшем укреплении металла. Отметим также, что серебро хорошо себя проявило после весомого падения прошлой весной.

Техническая картина 

Итак, какова техническая картина по серебру? Стоимость металла в текущем году увеличилась на 11%, а фьючерсы на него поднялись на 8%. До крупнейшего падения в сентябре спотовая цена продемонстрировала рекордное значение последних трех лет в районе 19,65 доллара, фьючерсы составили 19,87 доллара. 

Для примера, спот цена на золото в 2019 году поднялась на 15%, а фьючерсы увеличились на 13% и составили 1560 долларов, поднявшись до максимума за шесть лет.

Осенью наблюдались активные продажи серебра. От 18,26 доллара котировки отскочили в район 17,00-16,70. Такая стоимость оставалась в течение ноября. В декабре цена снова начала расти, приближаясь к максимальному значению. Покупатели протестировали уровень 17,98, при котором восходящий импульс ослаб.

MACD находится в положительной зоне и сигнализирует о покупке. Стохастик располагается в зоне перекупленности и указывает на то, что есть высокие риски коррекции.

Как заработать на серебре 

Аналитики из Evromonitor предполагают, что стоимость серебра не превысит 16 долларов. В FocusEconomics уверены, что цена за тройскую унцию составит 17,8 доллара. 

Мы даем положительную оценку котировкам серебра, если будет происходить движение доходности облигаций и сохранятся напряжение между США и Китаем. Замедлить рост цен на серебро может только стабильный курс доллара США. Повлияет на подорожание серебра и монетарная политика ФРС. Если ВВП США покажет неудовлетворительные результаты, регулятор продолжит заниматься снижением ставок, что повлияет на доллар. Уверенный рост экономики США позволит федрезерву оставить денежно-кредитную политику без изменений.

В текущий момент серебро дешевле золота в 80 раз. Ситуация указывает на то, что металл выгодно покупать. Однако, не стоит этого предпринимать после ралли последних недель. Дождитесь отката рынка к 17,60 долларам или к 17,40. После этого можно задумываться о покупке металла. Цель серебра — 18,29. 

                                                                                                                  Сергей Рубан, эксперт XCritical.

Tesla поставила первые 15 автомобилей, выпущенных на китайском Gigafactory, своим клиентам. Завод по производству Model 3 в Шанхае стал первым за пределами США. Он был открыт в надежде урвать долю на самом крупном рынке электроавтомобилей в мире. Руководство надеется увеличить годовой объем производства до 150 тысяч единиц. На прошлой неделе, Tesla привлекла около 1,5 млрд долларов от китайских кредиторов на дальнейшее развитие Gigafactory. Впрочем, компартия не ограничивается сотрудничеством с компанией Илона Маска.

В Китае появляются целые города, которые планируют заниматься исключительно производством электроавтомобилей. Например, в городе Фошань формируется полноценный центр производства и исследования электромобилей. Предполагается, что город будет зарабатывать на данном направлении порядка 15 млрд долларов в год. По подсчетам Bloomberg, помимо данного города в стране существует еще около “20 электро-версий китайского Детройта”. Лидер КНР Си Цзиньпин надеется, что производство электромобилей даст толчок для развития и остальных отраслей. Согласно плану “Сделано в Китае – 2025”, Пекин планирует добиться доминирования в сфере технологий, что позволит сделать экономику страны еще более диверсифицированной и самодостаточной.   

Китайские города восприняли призыв руководителя крайне серьезно: они предлагают дешевую землю и налоговые льготы для производителей, а взамен рассчитывают получить часть из 30 млрд долларов, которые были выделены в рамках данной государственной программы. Производство электроавтомобилей достаточно трудоемкий процесс, а значит, помимо основного производителя, города могут привлечь к себе еще порядка 200 компаний-поставщиков комплектующих. 

С 2009 по 2017 год страна потратила 36,5 млрд долларов на субсидирование продаж электромобилей, благодаря чему почти половина всех мировых продаж в данном сегменте приходятся на Китай. В попытке перестроить свою экономику, Пекин действует привычным для себя образом: строит инфраструктуру и надеется, что она будет пользоваться спросом. Аналогичная стратегия на рынке недвижимости оказалась провальной. Таким образом, уже в самое ближайшее время мы узнаем: сможет ли Китай в очередной раз спасти глобальную экономику за счет масштабных нацпрограмм или же станет причиной ее краха.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

К 2019 года страхи касательно рецессии в США почти полностью испарились. Судя по всему, политика ФРС позволила избежать негативного воздействия торговых войн на экономику. Главный драйвер роста ВВП – потребители чувствуют себя хорошо: потребительские расходы составляют порядка 70% экономики США. Расходы домохозяйств выросли на 2,4% в ноябре по сравнению в аналогичным показателем 2018 года. Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета увеличился до 99,3 пунктов в декабре по сравнению с 96,8 пунктами в прошлом месяце. Зарплаты американцев растут, а уровень безработицы достиг 50-ти летнего минимума. Стоит ли переживать за некоторый спад американской промышленности в ситуации, когда население смотрит на будущее с оптимизмом? На следующей неделе будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования в ноябре и отчет по продажам новостроек.

В 2018 году рынкам пришлось иметь дело с увеличением процентных ставок, началом торговой войны, неопределенностью по Brexit и многим другим. В 2019 году большая часть созданного негатива была устранена: конечно, ситуация далека от идеала, но улучшение обстановки на лицо. 2020 год вполне может стать годом, когда реальная доходность американских бумаг будет расти, инфляция окажется выше прогнозируемых уровней, а ситуация в мировой экономике улучшится. Не удивительно, что SPX обновляет максимумы практически каждый день: ожидания на следующий год максимально оптимистичные.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Цены на газ рухнули на 24% с 11 ноября, несмотря на, казалось бы, старт сезона, максимально благоприятствующего потреблению топлива. Фьючерсы пытались отыграть падение, но безрезультатно. При этом, количество чистых позиций на покупку стабильно держалось на уровне 1,29 млн и 1,32 млн контрактов. За последние недели дневная волатильность снизилась с 56,4% до 37%. Активу не помогают даже сокращения запасов: хранилища в США опустели на 107 млрд куб. м за последнюю отчетную неделю. В последний раз такие низкие декабрьские цены мы наблюдали в 2015 году. 

Техническая картина, безусловно, продолжает оставаться “медвежьей”, однако, инвесторы возлагают большие надежды на следующий год. Ожидается, что глобальный спрос на природный газ увеличится на 10% до 4,3 трлн куб. м к 2024 году. Дело в том, что страны по всему миру сокращают потребление вредного для экологии угля и переходят на голубое топливо. Если “зеленая” стратегия существует в ЕС уже давно, то в Китае ее запустили всего два года назад. Конечно, замедление китайской экономики способно сказаться на исполнении государственной инициативы – сократить выбросы диоксида серы и оксидов азота, увеличив долю дней с “хорошим” качеством воздуха до 80% ( в начале года она равнялась 67,9%). Для достижения поставленных целей доля природного газа в энергетическом секторе страны должна достигнуть 10% в 2020 году, а по итогам 2019 года потребление сырья должно увеличится на 10% до 310 млрд кб. м. 

Прогнозируется, что на Китай придется около 40% всего роста потребления газа в ближайшие 5 лет, тогда как оставшиеся 60% будут обеспечены увеличением спроса со стороны других развивающихся азиатских стран. Уже сейчас страна занимает второе место по закупкам СПГ после Японии, но, если динамика останется неизменной, то КНР должна вырваться в лидеры уже в следующем году.  

Основным сдерживающим фактором будет являться рост добычи газа внутри страны: за первые 8 месяцев 2019 года китайские производители увеличили активность на 9,3% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года – до 114,1 млрд куб. м. К 2023 году Китай должен войти в четверку крупнейших производителей топлива, но производимого сырья едва ли будет хватать для полноценного удовлетворения внутренних потребностей.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Европейские страны завершают 2019 год в худшем состоянии с 2013 года. При этом, каких-либо оснований для ускорения темпов роста ВВП нет: внутренний спрос остается крайне слабым, тогда как частичное завершение торговой войны едва ли принесет долгожданное облегчение из-за нарастающих проблем в самом Китае. 

Согласно свежим данным, промышленное производство в Германии сократилось на 5,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что является самым резким падением за последние 10 лет. Вероятнее всего, “дно” еще не было достигнуто и показатель продолжит лететь вниз либо будет держаться на текущих низких уровнях, а значит давление на сектор услуг и занятость в стране будет усиливаться. 

Индекс PMI еврозоны за этот же период практически не изменился – 50,6 пунктов. Сегмент промышленности остается самым слабым звеном и держится на отметке 45,9 пунктов; показатели ниже 50 пунктов свидетельствуют о рецессии. Последние четыре месяца европейская экономика топчется на одном месте, тогда как ВВП региона растет всего на 0,1% каждый квартал. Коммерческие заказы не растут, а новые рабочие места не создаются, так как компании стремятся снизить издержки из-за сокращения объемов международной торговли и неопределенности касательно ее будущего. 

Тем временем, американская экономика продолжит оставаться сильной и даже может ускориться в 2020 году. ФРС снизило процентную ставку три раза в 2019 году: потребуется время, но этот шаг окажет свое положительное воздействие на реальную экономику. Велика вероятность ужесточения ДКП уже в конце следующего года. Кроме того, в отличие от ЕЦБ, у ФРС гораздо больше возможности для дополнительного стимулирования экономики, без необходимости прибегать к экстремальным мерам, вроде негативных ставок. Таким образом, внешняя политика США будет оставаться агрессивной по отношению к другим странам, а если глобальный спад экономики и произойдет, то он почти не затронет США и будет скорее похож на кризис 1990-х, а не 2008 года.

Прогноз от аналитического центра xCritical.