Цикличность развития фондового рынка

Экономический термин «мыльный пузырь», обозначающий фондовые рынки со стремительно растущей капитализацией и столь же стремительно исчезающей, знаком многим. Некоторые инвесторы на собственном опыте узнали, чем могут обернуться вложения в подобные «пузыри». Тем не менее «мыльные пузыри» - это только одна из фаз любого рынка, возникающая на стадии его активного развития и роста. Поэтому, дабы избежать негативного опыта инвестирования на такой фазе рынка, необходимо понимать, как устроены рынки и различать фазы рынка. Все рынки имеют схожие характеристики и проходят через одинаковые фазы. Все они — цикличны. Бурный рост доходит до своего пика, затем происходит падение цен на рынках, после чего наступает стагнация.

Различные сектора и виды активов по-разному ведут себя в том или ином цикле, но возможности для успешного инвестирования есть на любой стадии развития рынка. Длительность циклов может варьироваться от нескольких недель до нескольких лет в зависимости от определенного рынка и вашего инвестиционного горизонта. Для трейдера на рынке акций рынок может показать несколько циклов за день, а для инвестора в недвижимость продолжительность одного цикла может составить 18-20 лет.
Одним из лучших примеров, наглядно демонстрирующих закон цикличности рынка, может служить 4-летний «президентский цикл», влияющий на рынки акций, недвижимости и облигаций. Считается, что наименее популярные экономические решения принимаются в первые два года президентского срока, тогда как в оставшиеся два года, по мере приближения очередных выборов, администрация делает все возможное для стимулирования роста экономики, чтобы избиратели пришли на участки, имея работу и чувствуя уверенность в завтрашнем дне.

Экономика - это очень сложная система, которая зависит от огромного количества самых разных факторов. Поэтому даже в периоды, когда среди участников рынка преобладают очевидные оптимистические или пессимистические настроения, очень сложно, если вообще возможно, делать сколько-нибудь точные прогнозы относительно будущих цен. Даже пресловутые «мыльные пузыри» могут существовать достаточно долго, иногда несколько лет, прежде чем лопнуть. Падение также может быть длительным, и акции, цены на которые выглядят дешевыми на Первый взгляд, часто могут подешеветь еще больше, прежде чем начать отыгрывать свои позиции или, наоборот, привести своих владельцев к банкротству.

Главное правило рынка гласит: «Покупай на низах, продавай на верхах». Но как понять, где находится «дно»? Когда рынок или цены на акции снижаются до нижнего предела за определенный промежуток времени, это означает, что цены достигли «дна». Когда цены на рынке обваливаются, это привлекает игроков к покупке, но лишь после того, как цены достигли «дна» и должны начать плавный рост. Так как все желают знать, когда это произойдет, руководители, пресса и аналитики пытаются предсказать подъем, это обычно говорит о том, что минимум цен был пройден. Никто не хочет заявлять о ценовом минимуме последним, ведь не исключена возможность дальнейшего снижения цен, поэтому в определенный момент и участники рынка, и аналитики начинают наперебой заявлять о том, что игра на понижение вряд ли продолжится.

Инвесторы, хорошо разбирающиеся в рыночных циклах, находятся в более выгодном положении и умело используют свои знания для получения выгоды. Они вряд ли станут приобретать ценные бумаги в неподходящий для этого момент.

Успешно угадать временной график рынка — задача не из легких. Даже профессиональные инвесторы не всегда в состоянии полностью с ней справиться. Исследования показывают, что 92% доходов инвестиционных портфелей достигается за счет их формирования из различных ценных бумаг и лишь менее 5% зависит от времени инвестирования. Чтобы получить максимальную выгоду в течение определенного рыночного цикла, необходимо сформировать и держать соответствующий портфель ценных бумаг, который создан с учетом потребностей клиента и особенностей текущего цикла.

Именно из этих факторов и исходит Ситибанк, предлагая своим клиентам пакет эксклюзивных банковских услуг Citigold. Эффективное и всеобъемлющее консультирование - это ключевая особенность данного пакета. Каждый клиент Citigold работает с персональным менеджером, который поможет сформировать персональный инвестиционный портфель из локальных и глобальных продуктов с учетом всех возможных рисков и пожеланий клиента, чтобы сделать инвестиции максимально эффективными.

Журнал «Forbes»

Август 4, 2008 — Рубрика: Инновации
Метки: , , , ,